Купон против доходности

Разница между купоном и доходностью

Купон относится к сумме, которая выплачивается держателю облигации эмитентом облигации в качестве дохода от инвестиций, на которую не влияют колебания покупной цены, тогда как, урожай относится к процентной ставке по облигации, которая рассчитывается на основе купонной выплаты облигации, а также ее текущей рыночной цены, предполагающей, что облигация удерживается до погашения, и, таким образом, изменяется с изменением рыночной цены облигации.

Оглавление

• Разница между купоном и доходностью
  • Что такое купонная ставка?
  • Что такое доходность к погашению?
  • Купон против доходности Инфографика
  • Ключевые отличия
  • Сравнительная таблица купона и доходности
  • Последние мысли
  • Рекомендуемые статьи

Что такое купонная ставка?

Всякий раз, когда держатель облигации решает вложить свои деньги в облигацию, ему необходимо обратить внимание на определенные части, из которых состоит облигация. Облигация имеет номинальную стоимость, которая представляет собой сумму, которую владелец облигации получит в момент погашения от эмитента облигации. Купонная ставка по облигации рассчитывается исходя из номинальной стоимости облигации.

Например, предположим, что номинальная стоимость облигации XYZ составляет 1000 долларов США, а купонный платеж по облигации составляет 20 долларов США раз в полгода, тогда в годовом исчислении общий купон, который будет получен инвестором, составит 40 долларов США. Способ расчета купонной ставки заключается в делении годовой купонной выплаты на номинальную стоимость облигации. В этом случае купонная ставка по облигации составит $40/$1000, что составляет 4% годовых.

Он может выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или ежегодно в зависимости от облигации. Независимо от изменения цены облигации купонная ставка остается фиксированной в течение всего срока действия облигации.

Что такое доходность к погашению?

Доходность к погашениюДоходность к погашениюДоходность к погашению относится к ожидаемой доходности, которую инвестор ожидает после сохранения облигации нетронутой до даты погашения. Другими словами, доход по облигации назначается после своевременного осуществления всех платежей в течение всего срока действия облигации. В отличие от текущей доходности, которая измеряет текущую стоимость облигации, доходность к погашению измеряет стоимость облигации в конце срока действия облигации. Читать далее — это эффективная норма доходности облигации в определенный момент времени. . На основе купона из предыдущего примера предположим, что годовой купон по облигации составляет 40 долларов. И цена облигацииЦена облигацииФормула ценообразования облигации рассчитывает текущую стоимость вероятных будущих денежных потоков, которые включают купонные выплаты и номинальную стоимость, которая представляет собой сумму погашения при наступлении срока погашения. Доходность к сроку погашения (YTM) относится к процентной ставке, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков. Читать далее $1150, тогда доходность по облигации составит 3,5%.

Купон против доходности Инфографика

Давайте посмотрим на основные различия между купоном и доходностью.

Ключевые отличия

• Для расчета купонной ставки знаменатель представляет собой номинальную стоимость облигации, а для расчета доходностиРасчет доходностиФункция доходности в Excel представляет собой встроенную финансовую функцию для определения доходности ценных бумаг или облигаций, по которым выплачиваются проценты. периодически. Он рассчитывает доходность облигации, используя расчетную стоимость облигации, срок погашения, ставку, цену и погашение облигации. Подробнее об облигации знаменатель представляет собой рыночную цену облигации.
• Ставка купона фиксирована на весь срок обращения облигации, так как числитель и знаменатель при расчете ставки купона не меняются. Доходность облигации изменяется с изменением цены облигации.
• Изменение процентной ставки в экономике центральным банком не влияет на купонную ставку облигации. Цена облигации обратно пропорциональна процентной ставке. Доходность облигации меняется с изменением процентной ставки в экономике.

Сравнительная таблица купона и доходности

ОсноваКупонная ставкаУрожайОпределениеКупон аналогичен процентной ставке, которую эмитент облигации выплачивает держателю облигации в качестве дохода от его инвестиций. Доходность облигации к погашению — это процентная ставка по облигации, которая рассчитывается на основе выплата купона и текущая рыночная цена облигации.Основа расчетаСтавка купона рассчитывается с числителем как выплата купона и знаменателем как номинальная стоимость облигации. Ставка купона рассчитывается с числителем как выплата купона и знаменателем как рыночная цена облигации.Эффектная дельтаСтавка купона остается фиксированной в течение всего срока действия облигации, поскольку фиксирована купонная выплата, а также фиксирована номинальная стоимость. Доходность изменяется с изменением рыночной цены облигации.Влияние процентной ставкиИзменение процентной ставки в экономике центральным банком не влияет на купонную ставку облигации. Цена облигации обратно пропорциональна процентной ставке. С увеличением процентной ставки цена облигации будет снижаться, так как инвестор будет искать более высокую доходность от облигации. А с уменьшением процентной ставки цена облигации будет расти, так как тогда инвестор будет доволен более низкой процентной ставкой.ПримерПредположим, номинальная стоимость облигации XYZ составляет 1000 долларов, а купонный платеж составляет 40 долларов в год. Способ расчета купонной ставки заключается в делении годовой купонной выплаты на номинальную стоимость облигации. В этом случае купонная ставка по облигации составит 40 долл. США/1000 долл. США, что составляет 4% годовых. Предположим, что годовой купон по облигации составляет 40 долл. США. А цена облигации 1150 долларов, тогда доходность по облигации составит 3,5%.

Последние мысли

Ставки купона и доходность являются очень важными компонентами облигации для инвестора в облигацию. Купонная ставка выплачивается ежеквартально, раз в полгода или ежегодно в зависимости от облигации. На основании купонной выплаты и номинальной стоимости облигации рассчитывается купонная ставка.

Доходность облигации, с другой стороны, представляет собой процентную ставку на основе текущей рыночной цены. Рыночная ценаРыночная цена относится к текущей цене, преобладающей на рынке, по которой товары, услуги или активы покупаются или продаются. Ценовая точка, при которой предложение товара соответствует его спросу на рынке, становится его рыночной ценой облигации и, таким образом, также известна как эффективная норма доходности облигации. Доходность облигации меняется с изменением процентной ставки в экономике, но купонная ставка не влияет на процентную ставку.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по купону и доходности. Здесь мы обсуждаем основные различия между ставкой купона и доходностью к погашению, а также инфографику и сравнительную таблицу. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями –

• Купонная ставка и процентная ставка
• Расчет выпуклости облигации
• Эквивалентная доходность облигаций
• Формула бескупонной облигации