Коэффициент Сортино
Значение коэффициента Сортино
Коэффициент Сортино — это инструмент, который оценивает эффективность инвестиций для каждой единицы риска снижения, связанного с сделкой. Риск снижения рассчитывается на основе убытков, которые портфель, как ожидается, зафиксирует на основе рыночных колебаний.
Искусственный интеллект поможет тебе заработать!
Коэффициент, говоря простыми словами, помогает определить дополнительную прибыль, которую инвесторы могут получить на каждую единицу риска снижения на рынке. Он похож на другие показатели производительности, такие как коэффициенты Шарпа и Трейнора. Единственная разница заключается в расчете риска, который представляет собой не общий риск, а только риск, связанный с движением цены вниз.
Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)
Оглавление
Ключевые выводы
- Коэффициент Сортино — это еще один инструмент оценки эффективности портфеля, который помогает инвесторам и аналитикам оценить избыточную доходность, ожидаемую от каждой единицы риска снижения, который они принимают на себя.
- Чем выше коэффициент, тем выше ожидаемая производительность портфеля.
- Он предпочтительнее других инструментов оценки доходности с поправкой на риск, поскольку учитывает только отклонение в сторону понижения, а не общую волатильность, которая включает в себя как повышательные, так и понижательные риски.
- Отрицательное соотношение предполагает, что инвесторы не получат вознаграждения за взятые на себя риски.
Понимание коэффициента Сортино
Коэффициент Сортино получается, когда пользователи, которые в основном являются инвесторами, принимают во внимание только риск снижения, а не общий риск, который включает как отклонения в сторону увеличения, так и отклонения в сторону уменьшения. Поэтому он считается более эффективным методом расчета доходности с поправкой на риск.
С помощью этого коэффициента они получают возможность определить дополнительную прибыль, которую они могут ожидать от инвестиций на каждую единицу отклонения в сторону понижения, что связано с ожидаемыми потерями, которые они могут понести в связи с колебаниями рынка.
Инвесторы, которые вкладывают средства в паевые инвестиционные фонды и другие финансовые инструменты, больше обеспокоены нисходящей волатильностью, поскольку они знают, что положительное колебание принесет им только прибыль. Следовательно, изучение риска снижения становится более важным, чем определение общей волатильности рынка.
С помощью этого коэффициента инвесторы могут оценить избыточную доходность, особенно для каждой единицы риска снижения. Это дает им лучшее и более четкое представление о доходах, которые может принести конкретная инвестиция. В результате они получают возможность принимать взвешенные и мудрые решения.
А высокий коэффициент Сортино указывает на лучшую избыточную доходность, несмотря на ожидаемую нисходящую волатильность. Его единственное ограничение заключается в том, что должно быть достаточно событий плохой волатильности, чтобы вычислить отклонение в сторону уменьшения, чтобы оно было статистически значимым.
Формула
К рассчитать коэффициент Сортиноинвесторы должны знать фактическую или ожидаемую доходность инвестиций, норму доходности инвестиций той же стоимости без риска, также называемую безрисковой доходностью, и отклонение в сторону понижения.
Инвесторы могут использовать эти детали и помещать цифры в Формула коэффициента Сортино ниже:
Он также служит полезным инструментом для управляющих портфелями или фондами, позволяя им измерять свою эффективность. Он игнорирует все положительные отклонения и дает более точную картину доходности с учетом волатильности рынка.
Коэффициент Шарпа против коэффициента Сортино
Формула коэффициента Сортино и Шарпа Формула коэффициента Шарпа Формула коэффициента Шарпа рассчитывает превышение доходности над безрисковой доходностью на единицу волатильности портфеля. Безрисковая норма доходности вычитается из ожидаемой доходности портфеля и делится на стандартное отклонение портфеля. Коэффициент Шарпа = (Rp – Rf)/σпред больше похожи почти во всех аспектах, учитывая цель, которую они выполняют. Оба эти коэффициента помогают инвесторам проверить, как портфель или актив будут работать, несмотря на колебания рынка. В результате они сосредотачиваются на волатильности и получают соответствующие результаты, будь то оценка риска или дополнительная доходность.
Коэффициент Шарпа определяет доходность на основе общей волатильности на рынке, которая включает в себя риски повышения и понижения. С другой стороны, коэффициент Сортино учитывает только риски снижения для оценки дополнительной доходности.
Поскольку риск снижения является серьезной проблемой для инвесторов, они предпочитают коэффициенты Сортино. Однако выбор будет зависеть от индивидуальных инвесторов и их целей, задач и удобства.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Что такое коэффициент Сортино в паевых инвестиционных фондах?
Это статистический инструмент, используемый для оценки доходности инвестиций при заданном уровне безнадежного риска. Это соотношение используется аналитиками и инвесторами, чтобы предсказать, как будет работать портфель. В результате им становится легче принимать решения.
Что такое хороший коэффициент Сортино?
Соотношение между 1 и 2 считается идеальным. Однако бывают случаи, когда отношение может также достигать 3, а в некоторых случаях инвесторы могут быть в порядке и со значениями чуть меньше 1. Кроме того, можно получить отрицательное соотношение, предполагающее отсутствие вознаграждения за взятые на себя риски.
Как рассчитать коэффициент Сортино?
Чтобы получить это соотношение, пользователи сначала находят разницу между фактическим или ожидаемым доходом от инвестиций и уровнем дохода от безрисковых инвестиций. Затем они делят значение на отрицательное отклонение ожидаемой доходности.
Рекомендуемые статьи
Это руководство о том, что такое соотношение Сортино и его значение. Здесь мы объясним, как это работает с взаимными фондами, а также его формулу, примеры и способы использования. Подробнее об этом вы можете узнать из следующих статей —
- Формула нормы прибыли
- Средняя норма прибыли
- Коэффициенты доходности с поправкой на риск
- Рассчитать коэффициент Трейнора
Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)
