Внебиржевой (OTC)

Внебиржевой (OTC) Значение

Внебиржевые контракты, широко известные как внебиржевые контракты, представляют собой финансовые контракты, которые не торгуются через биржу или через стандартное соглашение, а торгуются на двусторонней основе между участниками с взаимно согласованными условиями контракта.

Искусственный интеллект поможет тебе заработать!

Подписывайся на канал "Виртуальный Каппер" и получай точные и бесплатные прогнозы на спорт от искусственного интеллекта.

Оглавление

Внебиржевой (OTC) Значение

Типы внебиржевых (OTC) контрактов

Внебиржевые контракты можно разделить на 2 большие категории:

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

#1 – На основе типа участников рынка

Участники клиентского рынка: Это контракты, в которых дилеры и клиент заключают двусторонний контракт, а цены на них получают путем обмена. Большинство таких контрактов оформляются в электронном виде.
Междилерские участники: Это производные контракты. Производные контракты. Производные контракты — это формальные контракты, заключенные между двумя сторонами, одним покупателем и другим продавцом, которые выступают в качестве контрагентов друг для друга и включают либо физическую сделку с базовым активом в будущем, либо финансовый платеж. стороны по отношению к другой на основании конкретных будущих событий, связанных с базовым активом. Другими словами, стоимость производного контракта зависит от базового актива, на котором основан контракт. Читать далее между двумя крупными дилерами от имени своих клиентов. Чаще всего эти контракты оцениваются на основе точек зрения на базовый товар и передаются другим дилерам в течение короткого промежутка времени.

#2 – На основе типа деривативных контрактов

Внебиржевые контракты могут быть дополнительно классифицированы на основе базового товара или финансового инструмента. обмен, форварды, FRA или соглашение о форвардном курсе и т. д. для одной организации и в качестве обязательства для другой организации и используются исключительно в торговых целях. Подробнее:

Производные процентные ставки: Контракты на процентные деривативыКонтракты на процентные деривативыПроцентные деривативы — это финансовые инструменты, которые отслеживают колебания базовых процентных ставок. Эти базовые процентные активы могут иметь единую процентную ставку или набор различных процентных ставок. Подробнее, в основном, это производные процентные ставки, основанные на точках зрения на текущие и прогнозируемые процентные ставки и цены, соответствующие ориентирам, таким как ставка LIBORLIBORLIBOR (Лондонское межбанковское предложение) это расчетная ставка, рассчитанная путем усреднения текущей процентной ставки, взимаемой крупными центральными банками в Лондоне в качестве эталонной ставки для финансовых рынков внутри страны и за рубежом, где она меняется изо дня в день в зависимости от конкретных рыночных условий. казначейские векселяКазначейские векселяКазначейские векселя (казначейские векселя) — это инвестиционные инструменты, которые позволяют инвесторам ссужать деньги правительству. читать дальше и т. д.
Производные валюты: Часто такие термины, как валютные свопы, представляют собой самую большую часть внебиржевых деривативов и согласовываются между крупными институциональными игроками, чтобы компенсировать их валютный риск. Наиболее популярными из них являются валютные свопы USD/GBP. Валютные свопы. Валютный своп — это соглашение между двумя сторонами об обмене условной суммы в одной валюте на сумму в другой валюте. Его процентная ставка может быть фиксированной или плавающей, номинированной в двух валютах. подробнее и в основном это участники из 2 крупных финансовых центров – Нью-Йорка и Лондона. На финансовых рынках они также известны как форекс-деривативы. Он предоставляет платформу для взаимодействия продавцов и покупателей и торговли по цене, определяемой рыночными силами.Подробнее.
Производные на товары Производные на товары Производные на товары Производные на товары относятся к тем финансовым инструментам, которые используют цену или волатильность цен базовых товаров в качестве основы для изменения их цены для усиления, хеджирования или инвертирования таким образом, чтобы инвесторы могли отслеживать эффективность этих базовых активов. Он включает товарные фьючерсы и товарные свопы.Подробнее: Эти внебиржевые контракты торгуются на такие товары, как золото, нефть, медь, природный газ, электричество. Их сложнее всего оценить из-за таких сложностей, как стоимость хранения, стоимость доставки и т. д. Их можно далее разделить на внебиржевые сельскохозяйственные контракты (основанные на сельскохозяйственных товарах) и несельскохозяйственные контракты (в основном связанные с недрагоценными металлами).
Кредитные деривативы: Эти контракты основаны на кредитном риске третьей стороны, в основном на том, будет ли третья сторона дефолтной или нет в течение определенного периода времени. Они составляют две основные категории: Свопы кредитного дефолта (CDS) Свопы кредитного дефолта (CDS) Своп кредитного дефолта — это финансовая сделка между третьей стороной и покупателем. где продавец гарантирует компенсацию покупателю, если приобретенный актив по какой-либо причине не выполнит свои обязательства. Подробнее и Credit Linked Notes (CLN).
Внебиржевой капитал: Наиболее простыми из этих внебиржевых контрактов являются внебиржевые контракты на акции, включающие опционы, фьючерсы и свопы.

Пример внебиржевой торговли (OTC)

Возьмем пример сверхконтракта (OTC).

Рассмотрим авиакомпанию, которая хочет хеджировать свои риски, занимая позиции по контрактам с деривативами на нефть. Авиакомпания может покупать фьючерсы на нефть на рынке, но биржа предоставит им стандартный контракт только на 1 месяц, 1 год, 5 лет или 10 лет. Однако фирме нужно хеджировать только на 120 дней. в этом случае они могут либо приобрести 1-месячный контракт и продлить его на следующие четыре месяца, что приведет к транзакционным издержкам, либо купить внебиржевой контракт с другой стороной и добавить дополнительные настройки, а также сэкономить на транзакционных издержках.

Преимущества внебиржевой торговли (OTC)

Некоторые из преимуществ безрецептурного (OTC) заключаются в следующем:

Настройка: Внебиржевые контракты представляют собой индивидуальные контракты между двумя сторонами. Они могут быть адаптированы и согласованы между двумя участниками рынка в соответствии с их индивидуальными потребностями и отбрасыванием нежелательного шума. Такая настройка не может быть обеспечена биржевыми фондамиБиржевые фондыБиржевые фондыБиржевой фонд (ETF) — это ценная бумага, которая содержит множество типов ценных бумаг, таких как облигации, акции, товары и т. д., и которая торгуется на бирже подобно акциям. , при этом цена многократно колеблется в течение дня, когда биржевой фонд покупается и продается на бирже или заключает контракты через центральных контрагентов.
Лучшее хеджирование: Это преимущество связано с вышеупомянутым моментом, поскольку лучшая индивидуализация помогает финансовым учреждениям лучше управлять своими рисками, поскольку они ориентированы на свои индивидуальные потребности, что делает их идеальным инструментом для хеджирования рисков.
Безопасность от операционного риска: Поскольку в внебиржевых контрактах участвуют только два финансовых учреждения, на них не распространяется какой-либо операционный риск, который может возникнуть в случае, если их роль посредника, такого как биржа. История показала, что неожиданные катастрофические события на рынке приводят к операционному риску. Такие риски возникают из-за внутреннего сбоя системы, технических проблем, внешних факторов, управленческих проблем, человеческих ошибок или пробелов в информации. читать дальше, что может привести к огромным потерям для инвесторов. Этого можно полностью избежать в OTC-контрактах.
Минус административные расходы: для небольших компаний внебиржевые контракты очень полезны, поскольку эти фирмы могут быть небольшими и не соответствовать критериям листинга, установленным биржами. Следовательно, эти небольшие фирмы могут сосредоточиться на основных финансовых условиях контракта, не беспокоясь об административных и других накладных расходах. оплачивается даже при отсутствии производства. Примеры включают арендную плату, коммунальные платежи, страховку, заработную плату офисному персоналу, канцелярские товары и т. д. Подробнее.

Недостатки внебиржевой торговли (OTC)

Некоторые из недостатков безрецептурных (OTC) заключаются в следующем:

Риск кредита: Самым большим недостатком внебиржевых контрактов является кредитный риск. Это относится к возможности того, что кредитор может не получить основную часть долга и процентный компонент, что приведет к прерыванию денежного потока и увеличению стоимости взыскания. Читать далее. Поскольку это двусторонний контракт, нет никаких юридических обязательств по соблюдению условий контракта, и обе стороны связаны только своей репутацией. В отличие от биржевых контрактов, обеспечение и маржа рассчитываются на основе взаимных переговоров и чаще всего не являются основным условием контракта, о котором беспокоятся стороны, когда они инициируют внебиржевой контракт. Следовательно, в таком случае, когда маржа низка, а стоимость залога снижается, сторона, которая находится в деньгах, сталкивается с кредитным риском, особенно с кредитным риском контрагента, поскольку другая сторона может не выполнить весь платеж или конкретную часть.
Отсутствие прозрачности: Поскольку внебиржевые контракты являются двусторонними контрактами, условия контрактов не раскрываются рынку, а даже если они и раскрываются, они настолько сложны и относительны, что оценить их стоимость сложно. Следовательно, регулирующие органы всегда внимательно следят за этими контрактами.
Риск: Внебиржевые деривативы очень рискованны не только для сторон, участвующих в контракте, но и для финансового рынка в целом. Это может показаться забавным, но необеспеченные или обеспеченные внебиржевые контракты были причиной Великой депрессии 2008 года, которая считалась величайшей экономической рецессией. в деловом цикле и влияет на общий баланс спроса и предложения. читать больше за последние 70 лет.
Спекуляция: Внебиржевые деривативные контракты из-за отсутствия прозрачности и взаимно согласованных условий очень подвержены спекуляциям, которые, в свою очередь, приводят к серьезным проблемам с целостностью рынка, что снова вызывает беспокойство у регулирующих органов.

Важные моменты о внебиржевой торговле (OTC)

Вот некоторые из важных моментов внебиржевой торговли (OTC):

Механизм торговли внебиржевыми контрактами совершенно другой. Они обсуждаются непосредственно дилерами по телефону или через розовые листы. Розовые листы Розовые листы — это акции, которые не могут быть проданы на таких биржах, как NYSE/NASDAQ, по целому ряду причин, включая отсутствие достаточного капитала для публичного размещения, отсутствие экономического обоснования для выход на биржу из-за небольшой суммы капитала, которую они намереваются привлечь, или стратегическое решение не выходить на биржу из-за проверки, которую проводят регулирующие органы. подробнее и внебиржевая доска объявлений.
Внебиржевые контракты помогают торговать инструментами, которые в противном случае были бы недоступны для инвесторов, тем самым открывая новые возможности для инвесторов.
Внебиржевые контракты очень ликвидны из-за отсутствия стандартизации. Следовательно, в сценариях, когда основной контракт должен быть пересмотрен или перепродан третьей стороне, это становится очень сложным, что приводит к огромному риску для контрагента.

Заключение

Рынок внебиржевых деривативов огромен и является неотъемлемой частью современных финансовых рынков. Они быстро росли благодаря повышению финансовой осведомленности и совершенствованию технологий с 1980-х до начала 2000-х годов. Они могут быть эффективными для хеджирования рисков, но требуют точности, поскольку могут привести к катастрофическим событиям, если ими не управлять должным образом.

Внебиржевой (OTC)