Теория тараканов

Что такое теория тараканов?

Теория тараканов гласит, что если о фирме сообщаются плохие новости, то следует ожидать еще больше плохих новостей. Это популярная теория, наблюдаемая на финансовых рынках. Теория предполагает, что рынкам не хватает прозрачности. Таким образом, предположения о неправомерных действиях, вероятно, обнаружат несколько скрытых злоупотреблений.

Она называется теорией тараканов, потому что тараканов не замечают поодиночке. Когда замечают одного таракана, это предполагает, что где-то прячется группа тараканов. Многие решительные инвесторы настороженно относятся к этой теории. Когда они чувствуют спекуляции, они выходят из своей текущей позиции.

Оглавление

• Что такое теория тараканов?
  • Теория тараканов объяснила
  • Последствия
  • Примеры
  • Критика
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Теория тараканов в первую очередь указывает на то, что плохие новости распространены. Одна улика раскрывает множество нарушений в обозримом будущем.
• Когда одну компанию уличают в мошенничестве, начинается общеотраслевое расследование, в ходе которого могут быть разоблачены многие другие компании. Эта цепная реакция и есть действующая теория тараканов.
• Это популярная точка зрения, но многие экономисты считают ее в высшей степени случайной. Более того, это предположение не всегда верно в реальных сценариях — оно неоднократно оказывалось ложным.
• Теория тараканов также используется для саморазвития. Люди удваивают недостатки и пытаются их исправить.

Объяснение теории тараканов

Теория тараканов — это рыночный феномен, который утверждает, что одна плохая новость обычно указывает на то, что под ней скрываются другие плохие новости. Например, в 2017Уоррен Баффет сказал о Wells Fargo: «На кухне никогда не бывает только одного таракана».

Эта фраза приобрела популярность благодаря американскому информационному бюллетеню, написанному Деннисом Гартманом. Гартман назвал это теорией отрицательной индикации. Он подчеркнул, что плохие новости по своей природе держатся в секрете. Теория тараканов предсказывает, что при обнаружении одной проблемы могут возникнуть другие проблемы, о которых общественность не узнает. Это даже напоминает теорию айсберга: верхушка айсберга видна и мала, но настоящий айсберг больше и скрыт под верхушкой.

Не бывает дыма без огня. И нельзя всегда судить о серьезности пожара только по дыму. Скорее всего, ситуация в эпицентре еще более мрачная. Трейдеры и инвесторы не любят такие спекуляции. Они знают, что первая порция негативной информации указывает на неминуемую катастрофу. Некоторые люди используют эту теорию и для саморазвития. Они выявляют в себе недостатки и смотрят дальше, чтобы обнаружить больше недостатков. Как только люди узнают о недостатках, они лучше подготовлены к тому, чтобы справляться с ними.

Методы бухгалтерского учета энергетической компании Enron в 2001 году и спекуляции с безнадежными кредитами New Century Financial Corporation в 2007 году являются популярными примерами теории тараканов. Enron закрыли в течение полутора лет после пиар-кошмара.

Точно так же такие компании, как Adelphia и Tyco, подверглись расследованию на предмет практики бухгалтерского учета и стали жертвами концепции тараканов. В результате и Adelphia, и Tyco закрыли свой бизнес.

Последствия

• Негативные новости вызывают страх у инвесторов. Как волновой эффект, паранойя распространяется по рынку. В конечном итоге ущерб больше не ограничивается одной фирмой или сектором.
• Негативные предположения и доказательства создают враждебную среду. В результате инвесторы становятся необычайно подозрительными ко всему.
• Он вносит прямые или косвенные коррективы на рынок.
• Многие инвесторы рассматривают это как возможность получить кредитное плечо.

Примеры

Теперь давайте рассмотрим несколько примеров, чтобы понять теорию тараканов.

Пример №1

Стивен — способный инвестор; он инвестирует в различные сектора. Когда стало известно о расследовании государственных банков, Стивен не запаниковал. Он знал, что его акции принадлежат частному банку, который не имеет ничего общего с государственными банками. Он не ожидал каких-либо изменений в цене его акций.

Но вскоре появились новости о том, что правительство также собирается провести расследование в отношении частных банков. Были различные предположения о возможных ошибках и непредвиденных обстоятельствах.

К тому времени для Стивена было уже слишком поздно реагировать. Новость быстро распространилась, и рынок запаниковал. Из-за чрезмерной реакции рынка пострадал весь банковский сектор. Стивен понес убытки.

Пример #2

Теперь у Стивена появился друг — Робин. Робин также был инвестором. Но, в отличие от Стива, Робин был более решительным.

Как только появились новости о государственных банках, он продал свои акции. Он предпринял это действие, несмотря на то, что инвестировал в частный банк.

Робин предвидел последствия теории тараканов и предсказал неизбежные проблемы. В некотором смысле чрезмерная реакция Робин спасла положение. Он не потерял никаких денег.

Критика

• Это популярная точка зрения, но многие экономисты считают ее в высшей степени случайной. Нет необходимости в том, чтобы это происходило все время. Определенной причины для предсказания нет. Это всего лишь предположение.
• В реальных сценариях это предположение не всегда верно — оно неоднократно оказывалось ложным.
• Теория не может быть применена вне финансовых рынков.
• Это создает ненужную панику. В конце концов, это что-то вроде подбрасывания монеты. Инвесторы не уверены ни в одном исходе.
• Иногда чрезмерно осторожный подход приносит больше вреда, чем пользы. Рынок со временем исправляется, но фирма, столкнувшаяся с проблемами из-за последствий теории тараканов, не восстанавливается.
• Волатильность рынка побуждает владельцев снижать прозрачность.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Почему она названа теорией тараканов?

Уоррен Баффет впервые сказал: «На кухне не бывает только одного таракана». Позже вместе с ним в Америке появился популярный информационный бюллетень, написанный Деннисом Гартманом. Эта теория подчеркивает отсутствие прозрачности в бизнесе. Если один секрет будет раскрыт, в любой момент могут появиться другие скрытые проблемы.

2. Что такое теория тараканов в финансах?

Эта теория связана с фондовыми рынками. Инвесторы остро реагируют, когда конкретная фирма или сектор становятся жертвой плохих новостей. В конечном итоге они избегают всего сектора. Инвесторы становятся параноиками и подозревают и другие фирмы. Эта теория предсказывает поведение волатильных рынков. Иногда спекуляции и паника наносят немалый ущерб. Основные новости могут быть тривиальными, но реакция рынка на новости всегда существенна.

3. Какова цель теории тараканов?

Это рыночная теория, которая предсказывает наступление дальнейшего плохого. Первые плохие новости запускают цепную реакцию. Теория предполагает, что при внимательном рассмотрении почти все фирмы потерпят неудачу. Но это касается только фирм, которые тщательно проверяются. Ни у СМИ, ни у правоохранительных органов нет ресурсов для расследования каждой фирмы. Эта теория не подкреплена конкретными доказательствами или причинно-следственными связями. Помимо финансов, популярная методика саморазвития — теория тараканов.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое теория тараканов и ее значение. Здесь мы объясняем, как это работает, его эффекты, примеры и критику. Подробнее об этом вы можете узнать из следующих статей —

• Медвежий рынок
• Бычий рынок против медвежьего рынка
• Торговец шумом