Специальные права заимствования

Что такое специальные права заимствования?

Специальные права заимствования, учрежденные и созданные МВФ в 1969 году, представляют собой дополнительный резерв активов в иностранной валюте, включающий ведущие валюты мира, для расчетов по международным сделкам. Основной мотив — обеспечить дополнительную ликвидность и снять ряд ограничений, с которыми сталкивается международное сообщество в условиях растущей мировой торговли. Стоимость SDR рассчитывается на основе корзины из 5 международных валют – доллара США, китайского юаня, евро, британского фунта стерлингов и японской иены. Код валюты для SDR — XDR, а числовой код — 960.

Оглавление

• Что такое специальные права заимствования?
  • Назначение специальных прав заимствования (СДР)
  • Функции
  • Как это работает?
  • Как рассчитать стоимость специальных прав заимствования?
  • Пример
  • Зачем нужны SDR?
  • Преимущества
  • Ограничения
  • Рекомендуемые статьи

Назначение специальных прав заимствования (СДР)

• Он служит подразделением МВФ и различных других международных организаций.
• Распределение СДР играет важную роль в обеспечении ликвидностиЛиквидностьЛиквидность — это простота конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги.Подробнее и пополнение официальных резервов стран-членов во время кризисов.
• Он был создан в качестве дополнительного международного резерва в контексте Бреттон-Вудского фиксированного обменного курсаФиксированный обменный курсФиксированный обменный курс относится к режиму обменного курса, при котором стоимость валюты страны будет привязана к стоимости валюты другой страны или основного товара. .читать дальше система.
• Они могут обменять его на свободно используемые валюты членов МВФ.

Функции

Ниже приведены характерные черты:

• СДР распределяются на основе системы квот, принадлежащей отдельной стране-члену МВФ.
• СДР создаются на специальном счете заимствования. Счет заимствования. Счет заимствования представляет собой контрсчет собственного капитала владельца, используемый для регистрации изъятия наличных денег или других активов, сделанных владельцем из предприятия для его личного использования в течение финансового года. Он является временным и закрывается путем перевода остатка на счет акционерного капитала владельца в конце финансового года. Подробнее. Ресурсы специального счета освоения формируются по соглашению между странами-членами в процентах от квот с МВФ.
• Страны-члены используют СДР для удовлетворения потребностей в ликвидности за счет банковского кредитаБанковский кредитБанковский кредит обычно называют ссудой, предоставляемой для нужд бизнеса или личных нужд своим клиентам, с гарантией или залогом или без таковой, с расчетом на периодическое получение процентов на сумму ссуды . Основная сумма возвращается в конце срока кредита, должным образом согласована и упоминается в соглашении по кредиту. Читать далее создание. Это помогает странам пополнять ресурсы банковской системы для удовлетворения потребностей страны в ликвидности.
• Дефицит платежного баланса страны-участницы устраняется с помощью СПЗ.
• Он служит средством накопления, а не средством обмена.
• Центральные банки страны-члена МВФ держат СДР в качестве своих резервов, основных валют и золота.
• СПЗ создаются в качестве резервов и используются для расчетов по международным платежам.
• Это помогает укрепить доверие между членами, как это предусмотрено законом.
• Страны-члены обязаны принимать права заимствования от членов, предоставляющих средства в обмен на равную сумму конвертируемой валюты.

Как это работает?

SDR работают добровольно. Один установленный держатель СДР и различные члены фонда соглашаются свободно покупать и продавать СДР. Этот фонд способствует сделкам между странами-членами, желающими продать или купить СДР, и заключает добровольные соглашения на рынке СДР. Если добровольных покупателей СДР нет, МВФ может назначить членов с надежной платежной позицией, которая помогает им свободно использовать валюту и обменивать ее на СДР. Это называется механизм назначения, когда можно использовать SDR для получения справедливой суммы денег. Как правило, распределение СДР основано на существующей квоте МВФ для каждой страны.

Как рассчитать стоимость специальных прав заимствования?

Суммируется определенная сумма каждой валюты корзины, выраженная в долларах США. Затем сумма в валюте рассчитывается по обменным курсам, котируемым на лондонском рынке ежедневно в полдень. Следовательно, стоимость СДР определяется ежедневно и основана на весе каждой валюты, входящей в корзину СДР, например, доллары США — 41,73%, евро — 30,93%, КИТАЙСКИЙ ЮАНЬ — 10,92%, ЯПОНСКАЯ ЙЕНА — 8,33%, ФУНТ СТЕРЛИНГА – 8,09%. Эти веса определяют сумму каждой из валют, включенных в новую оценочную корзину СДР с 16 октября.

Пример

В Молдове высшие органы власти страны использовали свое распределение СДР после бюджетного кризиса в конце 2009 г., что помогло им погасить накопившуюся задолженность по расходам, ухудшившееся финансовое положение и снизить зависимость от краткосрочного внутреннего финансирования, которое оказывалось невыгодным. быть дорогим для страны.

Почему требуется SDR?

Такие страны, как Китай и Россия, призвали МВФ отказаться от системы, основанной на долларах США, тем самым открывая путь для того, чтобы СДР стали де-факто резервной валютой мира. Эти страны были осведомлены о нестабильных экономических условиях США. Кроме того, такие страны, как Китай, были вынуждены покупать больше казначейских долгов США. финансовое учреждение или государство, чтобы удержать свою экономику на плаву. Следовательно, была введена специальная система прав заимствования, в которой такие страны, как Китай и другие, могли обменивать лишние доллары на корзину валют. У них все равно останется около 44% долларов. Это становится лучшим сценарием, чем полная зависимость от экономики США.

Преимущества

• Снижение зависимости от США – Весь мир больше не будет зависеть от валюты США в торговле друг с другом.
• Вопросы платежного баланса – Большая часть платежного балансаПлатежный балансФормула платежного баланса представляет собой суммирование текущего счета, счета операций с капиталом и остатков финансового счета. Термин «платежный баланс» относится к учету всех платежей и обязательств, относящихся к импорту из зарубежных стран, по отношению ко всем платежам и обязательствам, относящимся к экспорту в зарубежные страны. Это учет всех финансовых притоков и оттоков нации. Подробнее будет решен, когда США потеряют свои привилегии и мир отойдет от долларовых стандартов. Дефицит бюджета Дефицит бюджета Дефицит бюджета – это дефицит доходов по сравнению с расходами. Дефицит бюджета может быть суммой дефицита доходов и счета операций с капиталом. читать дальше Проблемы стран с США решаются.
• Стабильная система – Поскольку такие товары, как золото, нефть и продовольственное зерно, не будут продаваться исключительно в долларах. Правительство США не будет оказывать чрезмерного давления на их цены, увеличивая и уменьшая предложение долларов. Средневзвешенное значение Средневзвешенное значение Формула средневзвешенного значения просто суммирует произведения каждого значения с соответствующим весом. Здесь большее значение придается весу значений, а не самим переменным. Дополнительная корзина валют делает систему более стабильной.

Ограничения

• Без золотого обеспечения – Материальный товар Товар Под товаром понимается товар, который может быть преобразован в другой продукт или услугу с большей стоимостью в результате торговли и коммерческой деятельности. Он служит входом или сырьем для производственных и производственных единиц. Читать далее, как золото делает валюту более стабильной, но замена долларов на SDR заменит одну нестабильную систему другой, немного менее опасной системой.
• Денежная масса становится административным решением – Поскольку SDR не имеют открытого рынка, денежная масса становится административным решением, которое будет принимать МВФ, будь то расширение или сокращение.
• Абстрактная природа – SDR представляют собой абстрактное средневзвешенное значение нескольких валют. Это не валюты сами по себе. Таким образом, на микроэкономике становится трудно внедрять и управлять ею.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по специальным правам заимствования. Здесь мы обсуждаем цель, особенности, примеры и расчет специальных прав заимствования с преимуществами и ограничениями. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей: –

• Валютный кризис
• Функциональная валюта
• Валютный рынок
• Валютная привязка