облигация

Определение долговых обязательств

Соглашение об облигации, также известное как резолюция об облигации, является основным юридическим документом, который действует как договор между эмитентом облигации и держателем облигации и содержит все детали, связанные с облигацией, такие как подробности выпуска, цель выпуска, обязательства эмитента облигации. облигации и права держателей облигаций. Согласно Закон о доверительном управлении 1939 г.любая облигация, выпущенная Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), должна иметь доверительного управляющего; эмитент назначает доверительного управляющего или фискального агента, которым может быть финансовое учреждение или банк, выступающий в качестве представителя всех держателей облигаций.

Искусственный интеллект поможет тебе заработать!

Подписывайся на канал "Виртуальный Каппер" и получай точные и бесплатные прогнозы на спорт от искусственного интеллекта.

Оглавление

Определение долговых обязательств

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Компонент облигационного займа

Bond IndentureIndentureIndenture — это юридическое соглашение между двумя или более сторонами для выполнения их соответствующих обязательств. Это общий термин, используемый на рынке облигаций, чтобы обеспечить кредитору и заемщику необходимое удобство в сделке в случае невыполнения обязательств одной стороной. Читать далее — это юридический контрактный документ между эмитентом облигаций и держателями облигаций. Соглашение об облигациях включает в себя множество пунктов. Несколько важных из них перечислены ниже:

Цель: Соглашение об облигациях должно включать повестку дня этого выпуска облигаций.
Номинальная стоимость: Номинальная стоимость – это цена, по которой эта облигация будет выпущена.
Процентная ставка: Процентная ставка, предоставляемая каждому держателю облигации на номинальную стоимость.
Даты оплаты: Дата или срок, когда проценты будут выплачены держателям облигаций.
Дата погашения: Дата истечения срока действия облигации, и все вложенные суммы будут возвращены держателям облигаций.
Расчет процентов: Методика расчета процентов, как и уплаченных процентов, бывает простой или сложной.
Функции вызова: Выпущенная облигация отзывная облигацияs или безотзывные облигации.
Период защиты звонков: Минимальный срок, в течение которого облигация не может быть заменена или погашена.
Неплатежные действия: Этот пункт включает подробную информацию о возможных действиях, которые должны быть предприняты в случае невыполнения эмитентом обязательств по выплате процентов или возврату вложенной суммы при наступлении срока погашения облигации. Возможные действия включают увеличение процентной ставки, детали, связанные со штрафами, и сокращение срока погашения.
Обеспечение: Некоторые облигации обеспечены залогом. Такие облигации называются Обеспеченная связьс.

Облигации могут быть разных видов в зависимости от обеспечения. Некоторые из них перечислены ниже:

Залоговая трастовая облигация это облигация, ценные бумаги которой принадлежат эмитенту, но удерживаются доверительным управляющим, назначенным эмитентом.
Ипотечные облигации представляют собой облигации, по которым недвижимость, оборудование и другие материальные активы хранятся в качестве залога.
Покрытые облигации представляют собой облигации, выпущенные банком или каким-либо ипотечным учреждением, и пул активов хранится в качестве обеспечения по таким облигациям.
В случае дефолта обеспечение продается, и сумма используется для погашения обеспеченных держателей облигаций.

Завет: Для защиты интересов эмитента и держателя облигаций на эмитента облигаций возлагаются определенные обязательства. Завет может быть Ограничительный договор который ограничивает эмитентов от выполнения определенных действий, которые делают их менее кредитоспособными и увеличивают вероятность дефолта, таких как выплата дивидендов, ограничение на покупку собственности и т. д. Аналогичным образом, Ковенант может быть Утвердительный завет что вынуждает эмитента выполнять определенные требования, такие как поддержание определенного уровня зарезервированных денежных средств, предоставление проверенная финансовая отчетностьи т. д.

Пример договора об облигации

Пример облигационного займа: Есть компания XYZ, которой нужен капитал для расширения бизнеса; для этого он обратился за советом к своему финансовому консультанту. Финансовый консультант компании предложил собрать средства у тех, кто хочет вложить свои деньги в такой бизнес.

После обсуждения с консультантом компания решила обратиться к различным инвесторам. Вместо того, чтобы вести переговоры с ними по отдельности, компания решила создать соглашение об облигации или договор о доверительном управлении, который будет действовать как контракт между XYZ и всеми инвесторами (держателями облигаций).

Заинтересованные стороны в облигационном соглашении

Ниже приведены заинтересованные стороны в облигационном соглашении.

№1 – Эмитент

Эмитент создает Соглашение об облигации. Соглашение содержит все юридические данные об эмитенте облигаций, чтобы дать инвесторам четкое представление.

Как и в случае с суверенными облигациями, какой государственный орган будет нести ответственность в качестве эмитента? Например, Казначейство Ее Величества в Соединенном Королевстве и RBI в Индии.
Для корпоративных облигацийКорпоративные облигацииКорпоративные облигации представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, выпущенные компаниями, которые обещают периодические фиксированные платежи. Эти фиксированные платежи разбиты на две части: купон и условная или номинальная стоимость. Далее будут упомянуты реквизиты корпоративного юридического лица.
В случае секьюритизированной облигации реквизитами спонсора будет финансовое учреждение, отвечающее за процесс секьюритизации.

#2 – Доверительный управляющий/фискальный агент

Доверительный управляющий — это банк или финансовое учреждение, которому принадлежит облигационный договор. Роли доверительного управляющего в первую очередь заключаются в оказании финансовой и юридической помощи держателям облигаций. Основная роль доверительного управляющего заключается в хранении средств до тех пор, пока не будут произведены платежи держателям облигаций, выставление счетов эмитенту на оплату процентов и основной суммы. Основные платежи Основная сумма составляет значительную часть общей суммы кредита. Помимо ежемесячных платежей, когда заемщик выплачивает часть основной суммы, первоначальная сумма кредита напрямую уменьшается. читать далее, созывая собрания держателей облигаций и обеспечивая надлежащее соблюдение эмитентом всех условий, упомянутых в Соглашении. .

#3 – Держатели облигаций

Держатель облигации — это инвестор, который вкладывает свои деньги в эту долговую ценную бумагу, чтобы получать некоторый периодический доход от процентов и основной суммы в момент погашения облигации.

Преимущества

Соглашение об облигациях является юридическим документом; все упомянутые пункты применяются ко всем заинтересованным сторонам, участвующим в сделке.
Bond Indenture защищает интересы всех заинтересованных сторон и снижает вероятность дефолта.
Indenture четко определяет всю информацию, относящуюся к облигации.
Права и обязанности всех заинтересованных сторон четко определены в Соглашении, что помогает избежать путаницы.
Этот документ гарантирует, что все заинтересованные стороны должны быть осведомлены о ковенантахКовенантыКовенант относится к обещанию заемщика кредитору, указанному в официальном долговом соглашении, в котором указаны обязательства и ограничения первого. Это стандартный пункт контрактов на облигации и кредитных договоров. Подробнее для надлежащей прозрачности.
Соглашение является единственным юридическим документом, на который ссылаются в случае любого спора относительно облигации.

Недостатки

Облигации не подлежат передаче; следовательно, существуют очень ограниченные возможности выхода из этих контрактов.
Эти контракты после подписания не подлежат пересмотру, поэтому любое изменение процентной ставки в связи с изменением политики может иметь финансовые последствия.

Заключение

Соглашение об облигациях является основным юридическим документом, который защищает права как инвесторов, так и эмитентов. Он содержит всю информацию, связанную с облигацией, а также права и обязанности как эмитента, так и держателей облигаций. Соглашение имеет юридическую силу для всех заинтересованных сторон, и в случае любого спора или невыполнения обязательств соглашение будет рассматриваться для любого решения.

облигация

Определение долговых обязательств