Формула эквивалентной доходности облигаций

Формула для расчета эквивалентной доходности облигаций (BEY)

Формула используется для расчета доходности, эквивалентной облигации, путем установления разницы между номинальной или номинальной стоимостью облигации и ее покупной ценой; эти результаты должны быть разделены на его цену, и эти результаты должны быть дополнительно умножены на 365, а затем разделены на оставшиеся дни до даты погашения.

Инвестор должен знать формулу эквивалентной доходности облигации. Он позволяет инвестору рассчитать годовую доходность облигации, проданной с дисконтом.

Формула эквивалентной доходности облигации = (Номинальная стоимость – Цена покупки) / Цена покупки * 365/d

Здесь d = дни до погашения

Оглавление

• Формула для расчета эквивалентной доходности облигаций (BEY)
  • Пример
  • Интерпретация
  • Использование и актуальность
  • Калькулятор эквивалентной доходности облигаций
  • Эквивалентная доходность облигаций в Excel (с шаблоном Excel)
  • Рекомендуемые статьи:

Пример

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%}

Вы можете скачать этот шаблон Excel эквивалентной доходности облигаций здесь – Шаблон Excel для эквивалентной доходности облигаций

Г-н Ямси сбит с толку двумя облигациями, которые он рассматривает для инвестиций. Одна облигация предлагает 100 долларов за облигацию в качестве цены покупки, а другая предлагает 90 долларов за облигацию. Обе ценные бумаги с фиксированным доходом будут предлагать 110 долларов за облигацию через шесть месяцев (для первой) и 12 месяцев (для второй). В какой из них должен инвестировать г-н Ямси?

Это классический случай путаницы между двумя ценными бумагами с фиксированным доходом.

Тем не менее, мы можем легко найти BEY, чтобы увидеть, какие инвестиции более плодотворны для г-на Ямси.

Для первой облигации вот расчет:

Эквивалентная доходность облигации = (Номинальная стоимость – Цена покупки) / Цена покупки * 365 / d

• Или BEY = (110–100 долларов) / 100 долларов * 365 / 180.
• Или BEY = 10 долл. США / 100 долл. США * 2,03.
• Или BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.

Теперь давайте посчитаем BEY для второй облигации.

BEY = (Номинальная стоимость – Цена покупки) / Цена покупки * 365 / d

• Или BEY = (110–90 долларов) / 90 долларов * 365 / 365.
• Или BEY = 20 долларов США / 90 долларов США * 1 = 22,22%.

Рассчитав BEY для обеих этих облигаций, мы можем легко сказать, что г-н Ямси должен инвестировать во вторую облигацию.

Однако, если время становится решающим фактором, г-н Ямси может выбрать первую облигацию, потому что это шесть месяцев. Он предлагает ошеломляющую доходность в 20,3%.

Интерпретация

Если вы посмотрите внимательно, вы увидите две части этой формулы эквивалентной доходности облигаций.

• В первой части рассказывается о номинальной стоимости и цене покупки. Короче говоря, первая часть описывает возврат инвестиций для инвестора. Например, если инвестор платит 90 долларов в качестве покупной цены облигации. Цена облигации. Формула оценки стоимости облигации рассчитывает текущую стоимость вероятных будущих денежных потоков, которые включают купонные выплаты и номинальную стоимость, которая является суммой погашения при наступлении срока погашения. Доходность к погашению (YTM) относится к процентной ставке, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков.Подробнее. А при погашении в течение 12 месяцев он получит 100 долларов; доходность инвестиций будет = (100 – 90 долларов) / 90 долларов = 10 долларов / 90 долларов = 11,11%.
• Вторая часть посвящена временному горизонту. Если срок погашения облигации наступает через шесть месяцев, то d будет равно 180 дням. А вторая часть получится – 365/180=2,03.

Использование и актуальность

Как инвестор, у вас есть много вариантов. Когда у вас так много вариантов, вы выберете только тот вариант, который принесет вам наибольшую отдачу.

Вот почему вам нужно использовать формулу эквивалентной доходности облигаций, чтобы определить, лучше или хуже конкретная инвестиция по сравнению с другими инвестициями.

Однако, чтобы рассчитать доходность, эквивалентную облигациям, вы должны помнить, что эти инвестиции не предполагают ежегодных выплат. И вы можете использовать эту формулу для фиксированного дохода. Фиксированный доходФиксированный доход относится к тем инвестициям, которые выплачивают фиксированные проценты и дивиденды инвесторам до погашения. Государственные и корпоративные облигации являются примерами инвестиций с фиксированным доходом. Подробнее ценные бумаги. Например, если вы узнали об облигации, предлагающей скидку на цену покупки, сначала обязательно найдите доходность, эквивалентную облигации, а затем действуйте (если хотите).

Калькулятор эквивалентной доходности облигаций

Вы можете использовать следующий Калькулятор эквивалентной доходности облигаций

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } Номинальная стоимость Цена покупки Эквивалент доходности облигаций Формула =

Формула эквивалентной доходности облигации = Номинальная стоимость – Цена покупки 365 XЦена покупки d 0−0 365 X= 00 0

Эквивалентная доходность облигаций в Excel (с шаблоном Excel)

Давайте теперь сделаем тот же пример выше в Excel. Это очень просто. Вам нужно рассчитать BEY для обеих этих облигаций.

Вы можете легко рассчитать BEY в предоставленном шаблоне.

Рекомендуемые статьи:

Это было руководство по формуле эквивалентной доходности облигаций (BEY). Здесь мы узнаем, как рассчитать эквивалентную доходность облигации, используя ее формулу, практические примеры и шаблоны Excel. Вы также можете узнать больше о фиксированном доходе из следующих статей:

• Привилегированные акции с отзывом Привилегированные акции с отзывом Привилегированные акции с отзывом — это акции, эмитент которых имеет право выкупить такие выпущенные акции после заранее установленной даты по определенной цене, указанной в проспекте эмиссии при выпуске акций. Такая цена не может быть изменена ни в какой момент в будущем или во время выкупа.Подробнее
• Доходность в ExcelДоходность в ExcelФункция доходности в Excel — это встроенная финансовая функция для определения доходности ценных бумаг или облигаций, по которым периодически выплачиваются проценты. Он рассчитывает доходность облигации, используя расчетную стоимость облигации, срок погашения, ставку, цену и погашение облигации.Подробнее
• Текущая доходность облигации Текущая доходность облигации Формула текущей доходности по существу рассчитывает доходность облигации на основе рыночной цены, а не номинальной стоимости. Текущая доходность облигации = Годовая выплата купона / Текущая рыночная ценаПодробнее
• Формула доходности от прироста капитала
• Treasury StripsTreasury StripsTreasury Strips — это облигации США, которые классифицируют основные платежи и процентные платежи как 2 разных объекта и позволяют инвесторам торговать в соответствии с одним и тем же. Они практически свободны от кредитного риска, продаются со скидкой и получают полную номинальную стоимость в момент погашения. читать далее