Минский момент

Минский момент Значение

Минский момент относится к резкому обвалу рынка или взрыву пузыря после временного длительного бычьего тренда. Термин, обозначающий начало экономического спада, означает, что нестабильный сценарий последует за стабильной системой.

Фраза, взятая из академических работ американского экономиста Хаймана Филипа Мински, впервые используется американским экономистом Полом Алленом Маккалли для интерпретации финансового кризиса в России. стоимость в течение относительно короткого периода времени, или когда ведущие предприятия не могут выплатить свой огромный долг, или когда финансовые учреждения сталкиваются с кризисом ликвидности и не могут вернуть деньги вкладчикам, все это вызывает панику на рынках капитала и среди инвесторов. .Подробнее читайте в 1998 году. Кроме того, эта концепция преимущественно используется для объяснения прошлых финансовых кризисов и вероятных предстоящих проблем. Серьезность или интенсивность кризиса после краха положительно коррелирует с продолжительностью недавних бычьих спекуляций.

Оглавление

• Минский момент Значение
  • Объяснение минского момента
  • Фазы, ведущие к минскому моменту
    • #1 – Этап хеджирования
    • #2 – Фаза спекулятивного заимствования
    • # 3 – Фаза Понци
  • Пример
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Определение Минского момента изображает его как событие, представляющее собой обвал рынка или лопнувший пузырь, знаменующий конец длительного бычьего периода и указывающий на начало длительной фазы рецессии.
• В 1998 году Пол Маккалли ввел этот термин в честь американского экономиста Хаймана Мински для интерпретации финансового кризиса в России.
• Основываясь на гипотезе финансовой нестабильности Мински, выделяют три фазы кредитования: хеджирование, спекулятивное заимствование и Понци.
• Одним из известных примеров является лопнувший пузырь на рынке жилья в 2008 году, за которым последовала Великая рецессия в США.

Объяснение минского момента

Минский момент подразумевает определенные события или события, указывающие на начало экономического спада. Основную концепцию этого можно получить из известной цитаты Хаймана Мински: «стабильность порождает нестабильность» и «стабильность дестабилизирует». Если экономика стабильна, она, вероятно, станет нестабильной в ближайшем периоде или в будущем.

Стабильная экономика вселяет уверенность в своих граждан, делая их менее склонными к риску, и в конечном итоге они принимают решения с высокой степенью риска. В двух словах, все начинается со сценария, в котором осторожные инвесторы затем принимают безопасные решения, за которым следует растущая экономика, приносящая справедливую прибыль участникам рынка. Подъем экономики, легкая кредитная политика, государственное вмешательство и денежно-кредитная политика Денежно-кредитная политикаДенежно-денежная политика относится к шагам, предпринятым центральным банком страны для контроля над денежной массой для экономической стабильности. Например, политики манипулируют денежным обращением для увеличения занятости, ВВП, стабильности цен, используя такие инструменты, как процентные ставки, резервы, облигации и т. д. Увеличивая рост, убеждаются в оптимизме инвесторов, что приводит к иррациональным решениям, в отличие от фундаментального анализа. Фундаментальный анализФундаментальный анализ (FA) относится к процессу изучения внутренней стоимости любой ценной бумаги с целью получения прибыли при торговле ею. Основная цель фундаментального анализа состоит в том, чтобы определить, являются ли ценные бумаги или акции недооцененными или переоцененными, и, таким образом, принять обоснованное решение купить, удержать или продать их, чтобы максимизировать потенциальную прибыль. Подробнее. Все эти события создают неустойчивые бычьи спекуляции. Однако, когда происходит внезапный сбой, все меняется на противоположное.

Еще один пункт, спроецированный Минским, — неуместность «модели равновесия» или предположения о фундаментально стабильной экономике. Он считал, что экономический кризис является не единственным результатом внешних потрясений, а система способна создавать потрясения. Например, фактор легкой доступности кредита является одной из причин, которые привели к пузырю на рынке жилья. Пузырь на рынке жильяПузырь на рынке жилья — это период, в течение которого стоимость домов и другой недвижимости резко возрастает на местном или глобальном уровне. Цены могут продолжать расти в любое время, пока предложение в конце концов не наверстает упущенное. Тенденция может закончиться внезапным падением цен на жилье, в результате чего пузырь лопнет, и он лопнет в 2008 году.

Фазы, ведущие к минскому моменту

Гипотеза финансовой нестабильности Хаймана Мински постулирует три фазы, ведущие к моменту Мински. На этих трех этапах кредитования уровни риска растут с каждым шагом и, наконец, заканчиваются обвалом рынка или лопнувшим пузырем.

#1 – Этап хеджирования

Это первая фаза, описанная в теории Минского. Строгая кредитная политика и высокие стандарты кредитования украшают рынок, и наряду с воспоминаниями о недавнем крахе люди демонстрируют поведение, не склонное к риску. Следовательно, существует безопасный уровень общего долга. Долг. Долг — это практика заимствования материального предмета, прежде всего денег, физическим лицом, предприятием или государством, у другого лица, финансового учреждения или государства. Читать далее в экономике. Заемщики могут покрывать основные расходы и процентные расходы, используя денежный поток. Денежный поток. Денежный поток — это сумма денежных средств или эквивалента денежных средств, созданная и потребленная Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. подробнее об инвестициях.

#2 – Фаза спекулятивного заимствования

Фаза спекулятивного заимствования следует за хеджированиемХеджирование относится к инвестиционной стратегии, которая защищает трейдеров от потенциальных убытков из-за непредвиденных колебаний цен на активе. Затем бизнес, прибыль и экономика начинают расти, кредитные правила ослабевают, а уровень долга увеличивается. Заемщики оплачивают свои процентные расходыПроцентные расходыФормула для расчета процентных расходов делится на два типа: первый – метод простых процентов, который включает умножение непогашенной основной суммы долга, процентной ставки и общего количества лет (p*t*r) . Второй подход — это метод сложных процентов, который включает умножение основной суммы на единицу плюс годовую процентную ставку, увеличенную до количества сложных периодов за вычетом одного, а затем вычитание полученного значения из общей первоначальной суммы. Читать далее на этом этапе. но основное погашение от инвестиционного доходаДоход от инвестицийДоход от инвестиций – это доход, полученный от размещения средств в финансовых инструментах или активах, таких как ценные бумаги, взаимные фонды, облигации, имущество и т. д. Он включает дивиденды по облигациям и проценты, полученные по банковским депозитам, прибыль и прирост капитала от продажи недвижимости и ценных бумаг. читать дальше будет стресс.

# 3 – Фаза Понци

Фаза Понци — это фаза перед лопнувшим пузырем или обвалом рынка. На этом этапе оптимистичные люди контролируются иррациональным изобилиемИррациональное изобилиеИррациональное изобилие относится к энтузиазму или оптимизму, проявляемому инвесторами без рационального мышления, что приводит к экспоненциальному росту цен на активы. читать дальше принимать рискованные решения. На этом этапе наблюдается высокий уровень долга, деятельность с высоким риском, высокая оценка активов и увеличение продаж активов. Кроме того, заемщикам трудно покрыть расходы по основному долгу и процентам. В конечном итоге все эти события привели к краху и последующему спаду.

Пример

Одним из известных примеров «Минского момента» является лопнувший пузырь на рынке жилья в 2008 году в США. Когда людям предоставляется легкая доступность кредита, иллюстрирующая события субстандартного кредитования, это накапливает долги домохозяйств и увеличивает цены на активы. Эти неустойчивые бычьи спекуляции процветали в течение длительного периода и способствовали росту экономики США в течение значительного периода времени. Однако с середины 2006 по 2007 год цены на жилье начали снижаться, что привело к краху пузыря на рынке жилья в 2008 году, за которым последовала Великая рецессия в Соединенных Штатах.

В последние годы вероятность внезапного коллапса может быть связана со сценариями пандемии Covid 19. Например, вероятность Минского момента 2021 или 2022 года была очень высока, когда рынки были в целом позитивными, а трейдеры делали ставку на дальнейшие стимулы со стороны правительств и центральных банков, а также на введение вакцины против коронавируса. Несмотря на сохраняющиеся во всем мире экономические угрозы, связанные со вспышкой Covid-19 и геополитическая неопределенностьфондовый рынок демонстрирует признаки силы, индексы и акции FAANGsFAANGsFAANG относятся к акциям пяти самых успешных и популярных компаний, таких как Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google (теперь Alphabet Inc.), и имеют рыночную капитализацию около триллиона долларов по состоянию на март 2019 года, и это крупные фондовые рынки, и инвесторы получают большие доходы благодаря их высокому росту.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое теория Минского?

Экономические теории Хаймана Мински в основном игнорировались, пока кризис субстандартного ипотечного кредитования 2008 года не вызвал к ним новый интерес. Затем внимание общественности привлекли идеи Хаймана Мински по накоплению долгов. Эта концепция широко известна как «Минский момент». По словам Минского, основным фактором, приведшим к экономическому кризису, является накопление долга деятельностью негосударственного сектора. Он разделил заемщиков на хеджевых заемщиков, спекулятивных заемщиков и заемщиков Понци.

Каковы три стадии гипотезы нестабильности Мински?

Гипотеза нестабильности Минского состоит из трех этапов или фаз: фаза хеджирования, фаза спекулятивного заимствования и фаза Понци. Во-первых, фаза хеджирования представляет собой среду с жесткой кредитной политикой и деятельностью с низким уровнем риска. Далее, фаза спекулятивного заимствования будет иметь мягкую кредитную политику с увеличением долга и ростом экономики. Наконец, фаза Понци демонстрирует высокий долг и рискованную деятельность, что приводит к Минскому моменту.

Что Минский имел в виду под стабильностью, порождающей нестабильность?

«Стабильность порождает нестабильность» — одна из цитат Хаймана Мински. Это указывает на веру в то, что когда люди становятся оптимистичными в отношении настоящего или экономических перспектив, они предпочитают тратить деньги, брать кредиты, инвестировать и т. д. Такое менее склонное к риску поведение может привести к дисбалансам, способствующим экономической дестабилизации или краху.

Рекомендуемые статьи

Это был путеводитель по Минскому моменту и его значению. Здесь мы объясняем Минский момент и анализируем его развитие в 2021 году на примерах и цитатах Хаймана. Вы можете узнать больше об экономике из следующих статей –

• Абэномика
• Великая депрессия
• Дотком