Формула устойчивого роста

Что такое формула устойчивого роста?

Темп устойчивого роста (SGR) означает, насколько компания может устойчиво расти в будущем, не полагаясь на вливание внешнего капитала в форме заемного или собственного капитала, и рассчитывается с использованием рентабельности собственного капитала (которая представляет собой норму прибыли на балансовую стоимость). собственного капитала) и умножив его на коэффициент удержания в бизнесе (которую часть прибыли удерживает в бизнесе как нераспределенную прибыль).

• Рентабельность собственного капиталаРентабельность собственного капиталаРентабельность собственного капитала (ROE) отражает финансовые результаты компании. Он рассчитывается как чистая прибыль, деленная на собственный капитал. ROE означает эффективность, с которой компания использует активы для получения прибыли. Подробнее — это процент прибыли за период компании для капитала, инвестированного в компанию. Рентабельность собственного капитала определяется путем деления прибыли на собственный капитал.
• Retention ratioRetention RatioRetention ratio указывает процент прибыли компании, которая не выплачивается в виде дивидендов, а возвращается в виде нераспределенной прибыли. Этот коэффициент показывает, какая часть прибыли удерживается в качестве прибыли для развития фирмы. Это процент прибыли, которую компания сохраняет для своего использования и будущего роста. Сумма удержания – это остаточная сумма после суммы, выплаченной из прибыли в качестве дивиденда.

Устойчивый темп роста Формула = RR * ROE

Где

• RR = Коэффициент удержания
• ROE = рентабельность собственного капитала

Оглавление

• Что такое формула устойчивого роста?
  • Объяснение
  • Примеры формулы устойчивого роста (с шаблоном Excel)
    • Пример №1
    • Пример #2
    • Пример №3
  • Калькулятор устойчивого роста
  • Актуальность и использование
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение

Это операционный темп роста, достигнутый без учета заемных средств в виде долга компанией. Вот почему это соотношение считается устойчивым, так как компания сможет расти даже без внешних долговых инвестиций.

Это рост, достигнутый компанией за счет прибыли, которую она решает сохранить после распределения суммы денег среди акционеров в виде дивидендов. Следовательно, аналитик, рассматривающий коэффициент устойчивого роста, будет искать более высокий коэффициент, поскольку он означает лучшие перспективы для компании.

Примеры формулы устойчивого роста (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим несколько простых и сложных примеров, чтобы лучше понять это.
.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%}

Вы можете скачать этот шаблон Excel формулы устойчивого роста здесь – Шаблон Excel с формулой устойчивого роста

Пример №1

Давайте предположим некоторые числа в таблице ниже, чтобы рассчитать устойчивый рост двух компаний. Рассчитайте устойчивый темп роста для этих двух произвольных компаний.

КомпанияABПрибыль на акцию$4$5Дивиденды на акцию1,52Рентабельность капитала14%10%

Чтобы рассчитать устойчивый темп роста, нам нужна рентабельность собственного капитала компании и коэффициент удержания, который рассчитывается путем вычета подлежащей выплате суммы дивидендов. директоров. До тех пор, пока объявленные дивиденды не будут выплачены заинтересованным акционерам, сумма будет отражаться как дивиденды, подлежащие выплате, в статье «Текущие обязательства». Узнайте больше, исходя из прибыли компании и деления этого числителя на чистую прибыль, доступную акционерам.

Коэффициент удержания для компании А

RR= 1- (выплаченные дивиденды/прибыль)

• Коэффициент удержания для компании A = 1- (1,5/4) = 0,63

Коэффициент удержания для компании B

• Коэффициент удержания для компании B = 1- (2/5) = 0,60

Следовательно, расчет уравнения устойчивого роста для компании А выглядит следующим образом:

• Устойчивый рост компании А = 14%*,63

Устойчивый темп роста для компании А

• Устойчивый рост для компании A = 8,8%

Следовательно, расчет устойчивого темпа роста для компании B выглядит следующим образом:

• Устойчивый рост компании B = 10%*0,60

Устойчивый темп роста для компании B

• Устойчивый рост для компании B = 6,0%

Пример #2

Рассчитайте устойчивый темп роста Reliance Industries. В таблице ниже показаны дивиденды, прибыль на акцию и рентабельность капитала для зависимых отраслей.

РубрикиКоэффициенты Прибыль на акцию 56 рупий Дивиденды на акцию 6 Рентабельность капитала 12%

Коэффициент удержания для Reliance Industries

• Коэффициент удержания для Reliance Industries = 1- (6/56) = 0,89

Следовательно, расчет формулы SGR выглядит следующим образом:

• Устойчивый рост Reliance Industries = 12% * 0,89

Устойчивый темп роста для Reliance Industries

• Устойчивый рост Reliance Industries = 11%

Чем выше показатель устойчивого роста, тем лучше для компании; коэффициент показывает, сколько компания может сделать в ходе обычной деятельности. Например, коэффициент для зависимых отраслей означает, что зависимость будет устойчиво расти в будущем, при этом количество доходов, которые она генерирует с помощью отраслей, может на устойчивой основе расти на 11%.

Пример №3

В приведенной ниже таблице показаны дивиденды, прибыль на акцию. Прибыль на акцию. Прибыль на акцию (EPS) — это ключевой финансовый показатель, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания. Читать далее и рентабельность собственного капитала для Tata Steel.

ЗаголовкиКоэффициенты Прибыль на акцию 75 рупий Дивиденды на акцию 9,4 Рентабельность капитала 23%

Коэффициент удержания для Tata Steel

• Коэффициент удержания для Tata Steel = 1- (9,4/75) = 0,87

Следовательно, расчет формулы SGR выглядит следующим образом:

• Устойчивый рост Tata Steel = 23%*0,87

SGR для Tata Steel

• Устойчивый рост Tata Steel = 20%

Чем выше показатель SGR, тем лучше для компании; коэффициент показывает, насколько компания может устойчиво расти в будущем при той сумме прибыли, которую она получает в результате обычного ведения бизнеса. Например, коэффициент для Tata Steel означает, что Tata Steel может стабильно расти на 20% в будущем.

Калькулятор устойчивого роста

Вы можете использовать следующий калькулятор формулы SGR.

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } Коэффициент удержанияРентабельность капиталаФормула устойчивого роста

Формула устойчивого роста = Коэффициент удержания x Рентабельность собственного капитала 0 x 0 = 0

Актуальность и использование

Устойчивый рост является критическим фактором для определения перспектив компании. Поэтому аналитики, анализирующие компанию, очень внимательно следят за коэффициентом. Это соотношение рассчитывается с использованием двух жизненно важных параметров: доход акционеров компании. И вторая переменная, используемая для расчета формулы SGR, — это коэффициент удержания.

Желательно иметь более высокий коэффициент рентабельности капитала, поскольку это означает более высокую прибыль при том же уровне инвестиций в акционерный капитал и более высокий коэффициент удержания. Предположим, компания поддерживает более высокий уровень коэффициента удержания. В этом случае это означает, что у компании есть перспективы роста в будущем и она уверена в получении более высокой прибыли за счет денег, которые она готова оставить. Причина, по которой рентабельность собственного капитала используется в качестве переменной коэффициента, заключается в том, что она направлена ​​на операционный рост компании, который достигается без использования финансового рычага. Финансовый рычаг Коэффициент финансового рычага измеряет влияние долга на общую прибыльность Компании. Более того, высокое и низкое соотношение подразумевает высокие и низкие фиксированные затраты на инвестиции в бизнес соответственно. читать далее.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по формуле устойчивого роста. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать устойчивый темп роста, практические примеры и загружаемый шаблон Excel. Вы можете узнать больше об анализе оценки из следующих статей:

• ФормулаФормулаФормула темпа роста используется для расчета годового роста компании за определенный период. Он вычисляется путем вычитания предыдущего значения из текущего значения и деления результата на предшествующее значение. Подробнее о темпах роста Формула темпов роста используется для расчета годового роста компании за определенный период. Он вычисляется путем вычитания предыдущего значения из текущего значения и деления результата на предшествующее значение.Подробнее
• Рассчитать коэффициент PEGРассчитать коэффициент PEGКоэффициент PEG, также известный как соотношение цены и прибыли к росту, представляет собой показатель, используемый для оценки стоимости акций на основе потенциала роста доходов компании. Вы можете рассчитать его по формуле PEG Ratio = P/E Ratio / Прибыль на акцию.
• Рассчитать ROE
• Обзор коэффициента PEG Обзор коэффициента PEGКоэффициент PEG сравнивает соотношение P/E компании с ее ожидаемыми темпами роста. Коэффициент PEG, равный 1,0 или ниже, в среднем указывает на то, что акции недооценены. Коэффициент PEG выше 1,0 указывает на то, что акции переоценены.Подробнее