Формула рентабельности среднего вложенного капитала

Формула для расчета рентабельности среднего вложенного капитала (ROACE)

Рентабельность среднего задействованного капитала (ROACE) является расширением коэффициента рентабельности задействованного капитала. Вместо общего капитала на конец периода берется среднее значение начального и конечного остатка капитала за некоторое время. Он рассчитывается путем деления прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) на средние общие активы за вычетом всех обязательств.

Кроме того, ознакомьтесь с этой подробной статьей о ROCEROCEReturn on Capital Employed (ROCE) — это показатель, который анализирует, насколько эффективно компания использует свой капитал и, как следствие, указывает на долгосрочную прибыльность. ROCE = EBIT / Задействованный капитал.Подробнее

Оглавление

• Формула для расчета рентабельности среднего вложенного капитала (ROACE)
  • Объяснение
  • Пример
  • Nestle Рентабельность среднего вложенного капитала
  • Использование
  • Калькулятор рентабельности среднего вложенного капитала
  • Рентабельность среднего капитала, используемого в Excel (с шаблоном Excel)
  • Видео о формуле рентабельности среднего капитала
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

1. Прибыль на средний задействованный капитал учитывает итоговое и начальное сальдо, а не общий задействованный капитал.
2. Рассчитайте это, разделив прибыль до налогообложения и процентов на средний используемый капитал. Это метрика для оценки производительности фирмы.
3. EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) и средний задействованный капитал включены в две части коэффициента.
4. Компании используют эту меру для отраслей, которые являются капиталоемкими и требуют значительного объема основного капитала.

Объяснение

В приведенном выше соотношении у нас есть две части.

• Первая часть – это EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов). EBIT — это операционный доход Операционный доход Операционный доход, также известный как EBIT или регулярная прибыль, является важным критерием измерения прибыли и отражает операционную эффективность бизнеса. Он не принимает во внимание внереализационные прибыли или убытки, понесенные предприятиями, влияние финансового рычага и налоговые факторы. Он рассчитывается как разница между валовой прибылью и операционными расходами бизнеса. Подробнее. Если мы посмотрим на отчет о прибылях и убытках компании, мы увидим, что после вычета операционных расходов из валовой прибылиВаловая прибыльВаловая прибыль показывает прибыль хозяйствующего субъекта от его основной деятельности, т.е. прибыль компании, которая получена после вычета всех прямых расходы, такие как стоимость сырья, стоимость рабочей силы и т. д. из прямого дохода, полученного от продажи своих товаров и услуг. Подробнее, мы получаем операционный доход или EBIT. Вы можете спросить, почему мы рассматриваем EBIT вместо чистой прибыли. Операционный доход напрямую отражает доход, полученный от бизнеса; кроме того, операционный доход не включает доходы из других источников.
• Вторая часть представляет собой средний используемый капитал. Чтобы узнать используемый капиталВыясните, какой капитал используетсяИспользуемый капитал показывает инвестиции компании в бизнес, т. е. общую сумму средств, используемых для расширения или приобретения, и всю стоимость активов, задействованных в деловых операциях. «Задействованный капитал = общие активы – текущие обязательства» или «задействованный капитал = внеоборотные активы + оборотный капитал». Подробнее, мы можем использовать два подхода.
  • Первый подход может просто добавить собственный капитал и долгосрочный долг.
  • Но есть второй подход, который лучше первого. При втором подходе мы вычитаем текущие обязательства из общей суммы активов или суммируем собственный капитал и долгосрочные обязательства.
  • Второй подход лучше, потому что он прямо показывает, что было непосредственно инвестировано в бизнес (это означает, что этот подход также включает другие долгосрочные обязательства, кроме долга).

Пример

Давайте возьмем простой пример, чтобы проиллюстрировать формулу ROACE.

Преимущества Inc. имеет следующую информацию –

• EBIT за год – $30 000
• Начальный задействованный капитал – 540 000 долларов США.
• Конечный задействованный капитал – 450 000 долларов США.

Узнайте ROACE.

Во-первых, нам нужно выяснить средний используемый капитал.

Все, что нам нужно сделать, это сделать простое среднее значение.

• Средний задействованный капитал = (540 000 долларов США + 450 000 долларов США) / 2 = 990 000 долларов США / 2 = 495 000 долларов США.
• Формула ROACE = EBIT / Средний задействованный капитал
• Или формула ROACE = 30 000 долл. США / 495 000 долл. США = 6,06%.

Nestle Рентабельность среднего вложенного капитала

Ниже приведен снимок отчета о прибылях и убытках Nestle и балансового отчета. Для расчета ROACE нам требуется EBIT или операционная прибыль.

Консолидированный отчет о прибылях и убытках за год, закончившийся 31 декабря 2014 и 2015 гг.

источник: Годовой отчет Нестле

Здесь важны три цифры, и все они выделены. Во-первых, это операционная прибыль за 2014 и 2015 годы. Затем необходимо рассмотреть общие активы и общие текущие обязательства за 2014 и 2015 годы.

• Операционная прибыль 2015 г. = 12 408 швейцарских франков.
• Задействованный капитал (2015 г.) = 123 992 – 33 321 = 90 671
• Задействованный капитал (2014 г.) = 133 450 – 32 895 = 100 555
• Средний задействованный капитал = (90 671 + 100 555)/2 = 95 613
• ROACE = 12 408 швейцарских франков / 95 613 = 12,98%

Использование

• Рентабельность среднего вложенного капитала лучше всего использовать для капиталоемких отраслей.
• Компании, которым требуется большой авансовый капитал для начала и ведения бизнеса, являются капиталоемкими отраслями. Для капиталоемких отраслей ROAD будет ниже.
• В остальных случаях (если компания не капиталоемкая) ROACE должен быть выше.
• Инвестор должен быть осторожен в отношении основных средств. Может случиться так, что эти основные средства обесценятся, и в результате ROACE окажется выше. Но это не потому, что прибыль выше; скорее, ROACE ниже.

Калькулятор рентабельности среднего вложенного капитала

Вы можете использовать следующий калькулятор.

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } EBITСредний наемный капитал Формула ROACE

Формула ROACE = EBIT = средний задействованный капитал 0 = 00

Рентабельность среднего капитала, используемого в Excel (с шаблоном Excel)

Давайте теперь сделаем тот же пример выше в Excel. Это очень просто. Во-первых, вам нужно узнать средний задействованный капитал и предоставить два входа Ebit и Average Capital Employed.

Вы можете легко рассчитать соотношение в предоставленном шаблоне.

Вы можете скачать этот шаблон здесь – Шаблон Excel с рентабельностью среднего капитала.

Видео о формуле рентабельности среднего капитала

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

В чем разница между доходом на вложенный капитал и доходом на средний вложенный капитал?

Рентабельность используемого капитала — это общая сумма активов, которые бизнес использует вместо своих обязательств. Это помогает инвесторам понять, насколько хорошо бизнес использует свои активы. Тем не менее, доход на средний используемый капитал истолковывает средние обязательства и активы, конечное и начальное сальдо.

Какова хорошая цифра рентабельности среднего вложенного капитала?

Достойная цифра для этого зависит от отраслевого эталона. В настоящее время преобладающим будет контрольный показатель в 35%. Таким образом, любая компания с ROACE 20% будет выглядеть хорошо.

Какие факторы влияют на доходность среднего вложенного капитала?

Чтобы повысить рентабельность среднего вложенного капитала, фирма может начать с погашения обязательств и увеличения продаж, чтобы получить достаточный доход для приобретения большего количества активов; общий баланс выглядел бы желательным.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по формуле рентабельности среднего вложенного капитала, ее использованию и практическим примерам. Здесь мы также предоставляем вам калькулятор ROACE с загружаемым шаблоном Excel. Узнайте больше из следующих статей –

• Формула коэффициента общих расходовФормула коэффициента общих расходовКоэффициент общих расходов представляет собой общую инвестиционную стоимость для инвестора, который вкладывает средства во взаимный фонд, фонд акций или биржевой фонд. Сюда входят транзакционные расходы на инвестиции, юридические, управленческие, аудиторские и многие другие операционные расходы, определяющие конечную прибыль от инвестиций.Подробнее
• Рентабельность чистых активов ПримерыРентабельность чистых активов ПримерыРентабельность чистых активов определяет эффективность использования чистых активов компании для получения прибыли. Он анализирует способность чистого оборотного капитала и основных средств, используемых в бизнесе, приносить доход.Подробнее
• Рассчитать рентабельность продаж
• Как рассчитать перенос убытков капитала? Налоговое законодательство США допускает максимальный вычет в размере 3000 долларов США в год для физических лиц.Подробнее