Доходная облигация

Определение доходной облигации

Доходная облигация относится к форме облигации, в которой эмитент облигации гарантирует выплату номинальной стоимости облигации при наступлении срока погашения. Проценты держателю облигации выплачиваются только тогда, когда компания получает адекватную прибыль.

Размещение облигаций с необязательной процентной выплатой выгодно для эмитентов облигаций, так как они не несут юридических последствий в случае неуплаты процентов. Однако для держателя облигации неопределенность в отношении доходности облигации относится к элементу риска. Кроме того, covenantsCovenantsCovenant относится к обещанию заемщика кредитору, указанному в официальном долговом соглашении, в котором указаны обязательства и ограничения первого. Это стандартный пункт контрактов на облигации и договоров займа. Подробнее о таких облигациях зависит от эмитента облигаций.

Оглавление

• Определение доходной облигации
  • Объяснение доходных облигаций
    • NS&I Доходная облигация Великобритании
  • Пример
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Доходная облигация относится к финансовому инструменту, в котором эмитент обещает погасить номинальную стоимость облигации, но не имеет никаких гарантий относительно выплаты процентов.
• Процентный доход зависит от чистого дохода, полученного эмитентом облигаций.
• Невыплаченные проценты не подлежат рассмотрению, не накапливаются и не переносятся на будущие периоды, если только это не указано в ковенанте, а ковенанты различаются в зависимости от эмитентов облигаций.
• Это помогает предприятиям собирать капитал и расширять бизнес-операции с меньшими обязательствами. В некоторых странах государственные учреждения также выпускают его для финансирования государственного дефицита.

Объяснение доходных облигаций

Доходные облигации представляют собой тип облигаций, которые компании и правительства используют для заимствования денег у группы инвесторов, предоставляя им гарантию номинальной стоимости при погашении и выплату купона, вызванную прибылью, полученной компанией. Это означает, что процентный доход Процентный доход Процентный доход представляет собой сумму дохода, полученного от процентных инвестиций, таких как депозитные сертификаты, сберегательные счета или другие инвестиции, и он указывается в отчете о прибылях и убытках Компании. Читать больше инвесторов зависит от финансовых показателей компании. Однако процентные ставки обычно выше рыночных из-за повышенного риска.

Основной целью его выпуска является поддержка организаций, находящихся на грани банкротства или перед лицом платежеспособностиПлатежеспособностьПлатежеспособность компании означает ее способность выполнять долгосрочные финансовые обязательства, продолжать свою деятельность в обозримом будущем и добиваться долгосрочного роста. Это указывает на то, что организация будет вести свой бизнес с легкостью. Подробнее. Следовательно, такие облигации обычно выпускаются, когда компания находится в тяжелом финансовом положении или подвергается реструктуризации бизнеса. Таким образом, пытается привести свой бизнес в соответствие с текущей прибыльной тенденцией путем а) ​​реструктуризации своих финансов путем выпуска/закрытия долговых обязательств, выпуска новых акций, продажи активов или б) организационной реструктуризации, которая включает изменение местоположения, увольнения и т. д. подробнее. Поскольку нет гарантии выплаты процентов, основным фактором, который может привлечь инвесторов, является предлагаемая ими процентная ставка. Если компания не сможет работать даже после реструктуризации бизнеса, инвесторы получат обратно только номинальную стоимость облигации и не получат никакого дохода в виде процентов.

Владельцы облигаций в этом сценарии сопоставимы с акционерами организации. Акционеры. Акционер — это физическое лицо или организация, которая владеет одной или несколькими акциями государственной или частной корпорации и, следовательно, является законными владельцами компании. Процент владения зависит от количества акций, которыми они владеют, по отношению к общему количеству акций компании. Подробнее, поскольку они помогают компании расти, не получая взамен регулярный поток дохода. Кроме того, условия и структура выплат могут вызвать сравнение с привилегированными акциями компании, по которым компания не обязана выплачивать дивиденды. адекватный чистый доход генерируется каждый год. Однако процесс накопления невыплаченных процентов в бухгалтерских книгах для последующей выплаты не произойдет, в отличие от дивидендов в случае привилегированных акций. Ставка дивидендов может быть фиксированной или плавающей в зависимости от условий выпуска. Кроме того, держатели привилегированных акций, как правило, не имеют права голоса. Тем не менее, их требования погашаются перед акциями простых акционеров во время ликвидации.Подробнее.

NS&I Доходная облигация Великобритании

National Savings and Investments (NS&I) — государственный сберегательный банк Великобритании. Это исполнительное агентство Министерства финансов Великобритании. Они предоставляют различные сберегательные инструменты для привлечения средств от индивидуальных вкладчиков в Великобритании для финансирования дефицита государственного бюджета. NS&I привлекает вкладчиков, предлагая сберегательные продукты с безналоговыми элементами на некоторые продукты и 100% гарантией Казначейства Ее Величества на все вклады.

Доходные облигации NS&I — это инвестиции, по которым регулярно выплачиваются проценты держателю. Пользователи могут создать учетную запись с суммами от 500 до 1 миллиона фунтов стерлингов. Кроме того, держатели могут выйти по своему усмотрению без уведомления или штрафа. Ежемесячные проценты зачисляются на банковский счет держателя или на счет строительного общества. Однако процентная ставка по доходным облигациям NS&I может варьироваться в зависимости от года, и обновленная процентная ставка будут доступны на их официальном сайте.

Пример

Железнодорожная компания ABC Inc. столкнулась с финансовыми трудностями из-за конкуренции. Помимо этого, возросшие расходы на логистику привели к тому, что компания подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11.

Исполнительное руководство компании привлекло нескольких крупных инвесторов для выпуска доходных облигаций на сумму 50 млн долларов США со сроком обращения 3 года. Деньги будут использованы для реструктуризации компании, погашения других непогашенных взносов и очистки баланса. конкретный момент времени. Он основан на уравнении бухгалтерского учета, которое гласит, что сумма общих обязательств и капитала владельца равна общим активам компании. Читать далее, а также обеспечивает столь необходимый капитал для будущих операций компании. Облигация предлагает 7% годовых на момент выпуска для инвесторов за их риск. Ковенанты по облигациямКовенанты по облигациямКовенанты по долгу — это официальные соглашения между различными сторонами, такими как кредиторы, поставщики, продавцы, акционеры, инвесторы и компания, устанавливающие ограничения для финансовых коэффициентов, таких как коэффициенты заемных средств, коэффициенты оборотного капитала и коэффициенты выплаты дивидендов, от которых должник должен воздерживаться. от нарушения. Читать далее также диктуют, что компания не обязана выплачивать проценты, если не будет получена достаточная прибыль от операционной деятельности компании.

После выпуска облигаций компания сразу же пускает в дело свежий капитал. По состоянию на конец текущего финансового года компания получила убыток в размере 20 млн долларов США и 2 млн долларов США за второй год и прибыль в размере 62 млн долларов США за третий год. Поскольку компания не получала чистую прибыль, руководство может не платить проценты в течение первых двух лет. Однако на третий год компании удалось получить прибыль, и теперь она обязана выплатить держателям облигаций проценты за третий год. Если компания не может получить достаточный избыточный доход для выплаты процентов на протяжении всего срока владения, руководство выплачивает держателям только основную сумму.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Являются ли доходные облигации NS&I хорошей инвестицией?

Это хорошие варианты, поскольку организация поддерживается государственным органом, Казначейством Ее Величества, и предлагает 100-процентную гарантию на все депозиты. National Savings and Investments (NS&I) — государственный сберегательный банк Великобритании. Они предоставляют различные сберегательные инструменты, в том числе безналоговые сберегательные продукты, для сбора наличных денег у отдельных вкладчиков в Великобритании с целью финансирования государственного дефицита.

Выплачиваются ли доходные облигации ежемесячно?

Как правило, поток доходов не ежемесячно. В случае доходных облигаций начало выплаты процентов зависит от показателя прибыли в квартальном или годовом финансовом отчете. Если показатели прибыли отрицательны, проценты держателям облигаций выплачиваться не будут. Однако есть исключения, например, держатели облигаций NS&I получают ежемесячные процентные платежи.

Как работают облигации с гарантированным доходом?

Это разовые инвестиции, которые выплачивают определенную сумму денег каждый месяц в течение определенного периода. Кроме того, инвесторы получают обещанную фиксированную процентную ставку на период инвестирования.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по доходной облигации и ее определению. Здесь мы объясняем, как работают доходные облигации, а также примеры, включая NS&I. Вы можете узнать больше из следующих статей –

• Облигации с фиксированной ставкой
• Премиальные облигации
• Облигации производительности