Скорость кроссовера

Что такое скорость кроссовера?

Перекрестная ставка — это пересечение нормы прибыли двух разных проектов, имеющих одинаковую чистую текущую стоимость (NPV). Расчет и визуализация двух разных норм доходности двух проектов позволяют инвестору или бизнесу распознавать тенденции и модели денежных потоков и соответствующим образом планировать свои капитальные затраты.

Перекрестная ставка позволяет инвестору или бизнесу сопоставить свою среднюю доходность с любыми понесенными затратами или капиталом, вложенным в два разных проекта или финансовых инструмента. Визуализация этой ставки позволяет организациям планировать свои капитальные затраты и бюджет, чтобы гарантировать, что одна из инвестиций будет приносить достаточную прибыль в любой момент.

Оглавление

• Что такое скорость кроссовера?
  • Объяснение скорости кроссовера
  • Формула
  • Как рассчитать?
  • Коэффициент кроссовера и IRR
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Перекрестная ставка объясняет чистую приведенную стоимость двух проектов или инвестиций, определяемую их равной начальной стоимостью или приведенной стоимостью будущих денежных потоков.
• Оценка приведенной стоимости будущих денежных потоков позволяет инвесторам или предприятиям понять тенденции и закономерности пересечения денежных потоков в течение срока действия двух проектов.
• Такие тенденции указывают, когда один проект становится лучше другого и более достойным для будущих инвестиций.
• Таким образом, для планирования более здоровых капитальных бюджетов и расходов становится необходимым определение пересечения между годовыми денежными потоками, чистой приведенной стоимостью и внутренней нормой прибыли.

Объяснение скорости кроссовера

Перекрестная ставка, которую также можно понимать как средневзвешенную стоимость капитала (WACC), полезна при сравнении двух проектов с одинаковой чистой приведенной стоимостью (NPV), но с изменяющейся доходностью во времени. Равная чистая приведенная стоимость (NPV) указывает на то, что стоимость и приведенная стоимость предполагаемых будущих денежных потоков двух проектов для инвестора или бизнеса одинаковы. Следовательно, инвесторы должны оценивать закономерности или тенденции своей нормы прибыли.

Предположим, компания планирует инвестировать в два проекта одинакового характера и одинаковой стоимости — проект А и проект Б. Хотя затраты, понесенные компанией по этим двум проектам, одинаковы из-за различных отличительных характеристик, таких как местоположение, время года, предпочтения клиентов, и т. д., доходы или прибыль, полученные от двух проектов, постоянно меняются.

Кроме того, разница между двумя кривыми, показывающими чистую текущую стоимость (NPV), показывает, когда один проект приносит более высокую прибыль, чем другой. Точно так же кроссоверы полезны при техническом анализе обменного курса двух валют во времени. Эти пересечения обменных курсов позволяют инвесторам, трейдерам и предприятиям прогнозировать циклы роста или более низкие доходы, сравнивая пару валют и их обменные курсы во времени.

Кроме того, инвестор должен использовать перекрестную ставку для сравнения доходности инвестиций для двух разных ценных бумаг с течением времени. Оценка и расчет кроссоверов позволяют инвестору убедиться в прибыльности. Кроме того, это помогает предсказать возможность равных денежных потоков или доходов от двух ценных бумаг.

Формула

Давайте теперь посмотрим на формулу и поймем, как сравнивать денежные потоки, полученные от двух проектов с одинаковой начальной чистой приведенной стоимостью (NPV). Хотя переходы между NPV для любых двух активов, проектов или ценных бумаг сопоставимы по их потокам денежных средств с течением времени, первоначальным затратам или инвестициям или ожидаемой годовой норме прибыли.

Чтобы вывести формулу, пусть два проекта будут – проект A и проект B,

Проект А имеет первоначальные инвестиции в размере X и будет генерировать денежные потоки в течение четырех лет. Таким образом, он генерирует денежные потоки ежегодно в течение четырех лет, представленные CF(I), CF(II), CF(III) и CF(IV) соответственно. Следовательно, чистая текущая стоимость (NPV) проекта А составляет:

Принимая во внимание, что проект B имеет первоначальные инвестиции в размере Y и будет генерировать денежные потоки в течение трех лет. Таким образом, проект генерирует денежные потоки ежегодно в течение трех лет, представленные BCF (I), BCF (II) и BCF (III). Следовательно, чистая текущая стоимость проекта B равна:

Таким образом, перекрестная ставка — это норма прибыли, при которой чистая приведенная стоимость (проект А) = чистая приведенная стоимость (проект Б). Следовательно, поскольку значения CF (I), CF (II), CF (III), CF (IV), BCF (I), BCF (II) и BCF (III) известны, скорость кроссовера можно определить по формуле решение двух уравнений.

Как рассчитать?

Калькулятор перекрестной ставки или формула для определения двух чистых приведенных стоимостей (NPV) определяется путем ежегодного приравнивания фактических или предполагаемых денежных потоков от двух проектов. Однако другие альтернативные методы сравнения или определения скорости кроссовера включают:

1. Приравнивание NPV в приведенной выше формуле к 0. Таким образом, приравнивание NPV проекта к нулю отражает, что разница между годовыми денежными потоками или доходами равна нулю.
2. Найдите разницу между авансовыми или первоначальными инвестициями двух проектов,
3. Нахождение потоков денежных средств для двух проектов за весь жизненный цикл проекта, генерирующего денежные потоки. Таким образом, по мере завершения проекта или погашения инвестиционных ценных бумаг он перестает приносить денежные потоки в последующие годы.
4. Определив разницу между денежными потоками от двух проектов за разные периоды, можно иметь равные первоначальные инвестиции.
5. Решение приведенного выше уравнения для определения значения ‘r.’

Перекрестная ставка и IRR

Давайте теперь сравним и сопоставим перекрестную ставку и внутреннюю норму доходности, чтобы понять, как инвесторы или компании планируют свои капитальные затраты.

Скорость кроссовера Внутренняя норма доходности (IRR)Он представляет собой пересечение или (NPV) двух проектов, которые могут иметь равные первоначальные инвестиции. Это ставка дисконтирования, используемая для определения ожидаемой годовой нормы прибыли и прибыли от потенциальных инвестиций. Расчет коэффициента пересечения NPV для двух проектов определяется с использованием денежных потоков, генерируемых проектом с течением времени. Его расчет аналогичен расчету NPV. Однако NPV равен нулю. Следовательно, разница между общими денежными потоками и первоначальными затратами будет равна нулю. Чем выше пересечение между двумя проектами, тем больше будет приток равных денежных потоков от двух проектов с равными первоначальными инвестициями. Чем выше внутренняя норма доходности, тем выше вероятность того, что инвестор или компания инвестирует в проект. Равная чистая приведенная стоимость для двух проектов или пересечений приведенной стоимости будущих доходов в течение всего срока их службы, генерирующих денежные потоки, указывает на хорошее капиталовложение. Аналогичным образом, если внутренняя норма дохода равна стоимости капитала для проекта, то это указывает на хорошее инвестиции. Таким образом, ставка дисконтирования в таком сценарии является благоприятной. Пересечения в чистой приведенной стоимости указывают на здоровые капиталовложения и планирование бюджета. Анализ перекрестной ставки также покажет, когда текущая стоимость будущих денежных потоков от одного проекта станет выше, чем у другого из-за различных факторов. инвестиции. В совокупности инвестиции могут оказаться неудачными, если IRR ниже минимально приемлемой нормы прибыли.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Как рассчитать коэффициент кроссовера для двух проектов?

Пересечение доходов от двух проектов можно определить путем сравнения первоначальных или авансовых затрат, понесенных компанией или инвестором. Кроме того, на протяжении всего жизненного цикла проекта он генерирует денежные потоки, указывающие на хорошие или плохие инвестиции. Таким образом, чтобы рассчитать кроссоверы для двух проектов, необходимо рассчитать, оценить или сравнить денежные потоки, генерируемые ежегодно.

2. Каково использование скорости кроссовера?

Для планирования капиталовложений и инвестиций, приносящих высокую прибыль, компания или инвестор могут рассчитать и оценить эти переходы. Кроме того, закономерности и тенденции в степени пересечения двух проектов помогают бизнесу определить и узнать, когда одна инвестиция станет лучше другой, обеспечив более высокую прибыль.

3. Когда использовать коэффициент кроссовера?

Использование перекрестной ставки вероятно при планировании капиталовложений и инвестиций. Кроме того, изменения в других качественных факторах, таких как местоположение, время года, технологические достижения и т. д., могут изменить доходы или денежные потоки от двух проектов. Таким образом, такие факторы также должны быть в центре внимания инвесторов и бизнеса при планировании проекта по увеличению пересечения денежных потоков.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое уровень кроссовера. Здесь мы объясняем его формулу и расчет и сравниваем его с IRR. Вы также можете просмотреть наши рекомендуемые статьи о корпоративных финансах –

• Профиль чистой приведенной стоимости
• ЧПС в Excel
• NPV против XNPV