Железная бабочка

Определение железной бабочки

«Железная бабочка» — это стратегия с ограниченным риском, включающая четыре опционных контракта для получения ограниченной прибыли, если цены двигаются в пределах выбранного диапазона. Эта стратегия торговли опционами подходит для менее волатильного рынка и обеспечивает стабильность инвестиций трейдеров.

Трейдеры используют эту стратегию, когда ожидают незначительных изменений в цене базового актива до истечения срока действия контракта опциона. «Железная бабочка» состоит из четырех опционных сделок — медвежьего спреда колл, бычьего спреда пут, короткого колла и короткого пут-опциона с одинаковой датой истечения. Опытные инвесторы используют железную бабочку, чтобы ограничить свой неограниченный риск и получить ограниченную прибыль. Железная муха — другое название этой стратегии.

Оглавление

• Определение железной бабочки
  • Как работает опционная стратегия «Железная бабочка»?
  • Как применять стратегию «Железная бабочка»
  • Примеры
    • Пример №1
    • Пример #2
  • Железная бабочка против Железного кондора
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• «Железная бабочка» — это стратегия торговли опционамиСтратегия торговли опционамиТорговля опционами — это контракт между покупателем и продавцом, в котором держатель опциона делает ставку на будущую цену базовой ценной бумаги или индекса. В контексте фондовых рынков означает ожидаемую оценку акций в ближайшем будущем, и оценка может быть сделана либо фондовыми аналитиками, либо самими инвесторами. Для инвестора целевая цена отражает цену, по которой он готов купить или продать акции в определенный период времени или обозначить выход из своей текущей позиции. Узнайте больше и размещайте и коллируйте позиции в пределах определенного диапазона стоимости, чтобы обеспечить ограниченный риск и прибыль.
• Три цены исполнения, которые выбирают инвесторы, включают целевую цену или среднюю цену исполнения, а также более низкую и высокую цены исполнения.
• При применении на не столь волатильном рынке стратегия железной мухи поможет трейдерам получить максимальную прибыль, если цены на акции остановятся на средней цене исполнения. Кроме того, это также заставляет их нести небольшие убытки за счет хеджированияХеджированиеХеджирование — это тип инвестиций, который работает как страховка и защищает вас от любых финансовых потерь. Хеджирование достигается путем занятия противоположной позиции на рынке против риска ценовых колебаний.
• Стратегия железной мухи ограничивает прибыль и убытки трейдера, поддерживая лучшее соотношение риска и вознаграждения. Многие эксперты считают, что эта стратегия лучше всего работает с опытным трейдером, который может эффективно сбалансировать все элементы.

Как работает опционная стратегия «Железная бабочка»?

• Торговля опционами позволяет трейдерам получать прибыль от движения цен на акции. Колл и пут — два центральных элемента торговли опционами. Держатель колл-опциона имеет право купить актив, за который покупатель колл заплатил премию по цене исполнения. До истечения срока действия контракта, если цена акции превысит цену исполнения, покупатель колла будет получать прибыль, а продавец колла понесет убытки.
• Опцион пут Опцион пут Опцион пут — это финансовый инструмент, который дает покупателю право продать опцион в любое время до даты истечения контракта по заранее указанной цене, называемой ценой исполнения. Он защищает базовый актив от любого ожидаемого падения базового актива. Держатель покупает опцион по цене исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой базовый актив покупается или продается лицами, торгующими опционами коллы и путы, доступные в торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов. Покупатель пут имеет право продать его до истечения срока действия. Если цена акции упадет ниже цены исполнения, покупатель пут, который теперь является продавцом пут, получит прибыль при продаже. Покупатель пут понесет убытки.
• Эксперты по трейдингу часто комбинируют опционы колл и пут, чтобы ограничить риски и получить прибыль. Среди других стратегий торговли опционами популярна железная бабочка. Железная муха позволяет трейдерам торговать четырьмя различными опционными контрактами с тремя ценами исполнения, включая более высокую, среднюю и более низкую. Он включает в себя два опциона колл и пут. Вместе они образуют бабочку на торговом графике.
• На теле изображена продажа одного опциона пут и одного опциона колл по одной и той же средней цене исполнения (целевой цене). Крылья представляют покупку опционов пут и колл. Опцион пут покупается ниже целевой цены, а трейдер покупает опцион колл выше нее. Все они имеют одинаковый срок годности. Сделки с железной бабочкой включают стратегию торговли спредами, в которой опционы колл и пут комбинируются.
• Трейдеры применяют стратегию железной мухи, когда предполагают, что акции будут торговаться в ограниченном ценовом диапазоне на менее волатильном рынке. Инвесторы, особенно розничные трейдеры, получают максимальную прибыль, когда актив закрывается по средней цене исполнения или целевой цене. Однако они начинают нести большие убытки, как только цены на активы достигают или выходят за пределы выбранного диапазона. Стратегия железной мухи может быть короткой и длинной.

Как применять стратегию «Железная бабочка»

«Железная бабочка» — это передовая стратегия торговли опционами, которая может принести более высокую прибыль, если базовый активБазовый активБазовые активы являются фактическими финансовыми активами, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. Такие активы включают в себя акции, сырьевые товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Цена равна среднему значению страйка на момент истечения срока действия. Инвестор может применить тактику, выполнив следующие шаги:

1. Определите целевую цену базового актива по цене исполнения.
2. Продавайте опционы колл и покупайте по текущей цене акции, продавая по цене «при деньгах». Цена исполнения становится целевой или средней ценой исполнения.
3. Покупка вне денегВыход из денег«Вне денег» — это термин, используемый в торговле опционами, и его можно описать как опционный контракт, который не имеет внутренней стоимости, если он исполняется сегодня. Проще говоря, такие опционы торгуются ниже стоимости базового актива и, следовательно, имеют только временную стоимость. Читать далее (OTM) опцион пут, который должен быть ниже целевой цены. Это становится более низкой ценой исполнения. Покупка пут OTM увеличивает риск трейдера.
4. Покупка опциона колл вне денег (OTM) выше целевой цены. Это становится более высокой ценой исполнения. Покупка опциона колл увеличивает риск трейдера.
5. Покупки OTM здесь обеспечивают защиту от неограниченных потерь.

Примеры

Пример №1

Стратегия создает возможность, при которой трейдеры могут получать меньшую ограниченную прибыль или нести меньшие максимальные потенциальные убытки. Расчет каждого сценария выглядит следующим образом:

Меньшая максимальная прибыль или чистый кредит = Продан опцион колл + Продан опцион пут – Опцион пут куплен – Опцион колл куплен

Более низкий максимальный возможный убыток = спред – чистый кредит

Предположим, что акции Clove Inc. торгуются на уровне 50 долларов в мае 2021 года. Трейдер по имени Марк заинтересован в получении некоторой прибыли с помощью стратегии «железная бабочка».

Марк продает опцион пут по средней цене исполнения 50 долларов (целевая цена) с премией 5 долларов. Он также продает колл-опцион по той же цене исполнения. Он платит премию в размере 4 долларов.

Затем он решает купить опцион пут по более низкой цене исполнения в 40 долларов с премией в 1,50 доллара.

Затем он покупает колл-опцион с более высокой ценой исполнения 60 долларов, заплатив 1,75 доллара. Эти две покупки помогут защититься от неограниченного риска.

• Меньшая максимальная прибыль или чистый кредит = 5 долларов США + 4 доллара США – 1,75 доллара США – 1,50 доллара США = 8,75 доллара США.
• Спред составляет 10 долларов, так как 60 – 50 долларов = 50 – 40 долларов, то есть 10.
• Более низкий максимальный возможный убыток = 10 долларов США – 8,75 доллара США = 1,25 доллара США.

Точки безубыточности, которые говорят о рискованных позициях в стратегии «железная бабочка», следующие:

• Целевая цена + чистый кредит = 50 долларов США + 8,75 долларов США. “=” $58,75
• Целевая цена – Чистый кредит = 50 долларов США – 8,75 долларов США = 41,25 долларов США.

Кто-то начнет нести большие убытки, если цена акций поднимется до 58,75 долларов и выше. Точно так же можно начать нести большие убытки, если цена акций упадет до 41,25 доллара и выше.

Пока цена остается в указанном выше диапазоне или на целевой цене, можно получить прибыль.

Пример #2

Алиса — опытный инвестор в железную муху. Она решает купить опционы пут и колл. Прежде всего, она начинает с определения «при деньгах». «При деньгах» банкомат относится к ситуации, в которой исполнение опциона держателем опциона не приводит ни к убыткам, ни к прибыли, поскольку цена исполнения или цена исполнения равна текущему споту. цена базовой ценной бумаги. читать дальше целевая цена. Далее следуют еще две цены исполнения OTM. Все они имеют одинаковый срок действия. Затем она покупает опционы пут и колл. Цена колеблется за пределами ее страховочной сетки, но достаточно скоро возвращается из-за меньшей волатильности, принося ей прибыль.

Железная бабочка против Железного кондора

И железная бабочка, и железный кондор являются стратегиями торговли опционами и имеют свои плюсы и минусы.

Стратегия «железная бабочка» использует четыре опциона с тремя ценами исполнения для низкого риска и шансов на ограниченную прибыль. Iron CondorIron CondorIron Condor — это производная стратегия, предназначенная для получения прибыли на основе ограниченных убытков и ограниченной прибыли. Он состоит из четырех опционов — длинный колл, короткий колл, длинный пут и короткий пут, все с одинаковой датой истечения, однако, имеют разные цены исполнения. Читать далее также использует четыре опциона, доступных трейдерам с двумя спредами пут и двумя спредами колл. спреды, но с четырьмя различными ценами исполнения.

Движение цены акций останавливается и закрывается на целевой цене исполнения, в таком случае доход от метода железной бабочки обычно выше.

Давайте посмотрим на различия между двумя стратегиями.

Железная бабочкаЖелезный кондорОн имеет целевую цену исполнения при деньгах. Обычно он имеет целевую цену исполнения немного вне денег. Три цены исполнения. Четыре цены исполнения. Узкая структура. Более широкая структура. Поддерживает лучшее соотношение вознаграждения к риску. вероятно получение прибыли.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что это стратегия железной бабочки?

Стратегия «железная бабочка» используется для хеджирования потенциальных рисков с целью получения прибыли. Приняв эту стратегию, трейдеры могут выбрать три цены исполнения в пределах определенного уровня. Они получают прибыль, если цены акций попадают в этот диапазон, или ограничивают свои убытки, когда они выходят за его пределы.

Как настроить железную бабочку?

Учитывая целевую цену, трейдеры могут легко корректировать свои спреды пут и колл, используя предпочитаемые ими инструменты. Это поможет им узнать стоимость, которую они получат или потеряют из-за колебаний цен.

Iron Butterfly — хорошая стратегия?

При узкой структуре паттерна риск оценивается заранее. Трейдерам, возможно, придется нести некоторые убытки, ожидая значительной прибыли. Это хорошая стратегия в смысле обеспечения хеджирования для ограничения убытков.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое железная бабочка и ее определение. Здесь мы обсуждаем, как это работает и как применять вместе с примерами. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями, чтобы узнать больше:

• Колл-опционы против пут-опционов
• Написание опционов пут
• Запись опций вызова