Облигации производительности

Смысл гарантий производительности?

Гарантийные обязательства — это финансовые инструменты, используемые инвестором для гарантии успешного выполнения контракта подрядчиком. Финансовые учреждения, такие как страховые компании и банки, являются эмитентами этих типов облигаций.

Также известный как облигации поручительстваОблигации поручительстваОблигации поручительства – это договор, заключенный между 3 сторонами, в котором гарант (поручительство) гарантирует выполнение конкретной задачи или предоставление необходимой суммы кредитору (кредитору) в случае, если должник (принципал) не может выполнить обязательство. или долг. Это защищает кредитора от убытков в результате неисполнения или неуплаты. подробнее или контрактные облигации, гарантийные облигации распространены в строительстве и в сфере недвижимости. Подрядчики используют его, чтобы заверить своих клиентов в том, что проект будет завершен вовремя и в соответствии со всеми стандартами. Если они не могут этого сделать из-за непредвиденных событий, таких как несостоятельностьНеплатежеспособностьНесостоятельность – это когда компания не выполняет свои финансовые обязательства, такие как погашение долга или неспособность погасить текущие обязательства. Такое финансовое затруднение обычно возникает, когда организация терпит убытки или не может генерировать достаточный денежный поток. Читать далее и в случае банкротства эти облигации компенсируют инвестору понесенные убытки или ущерб.

Оглавление

• Смысл гарантий производительности?
  • Как работают гарантийные обязательства?
    • Компоненты
    • Нормативно-правовые акты
  • Пример
    • №1 – Строительный контракт
    • #2 – Девелопмент недвижимости
  • Стоимость исполнительных облигаций
  • Перспективные облигации против банковской гарантии
    • Претензии
    • Вид контракта
    • Цель
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Облигация исполнения — это финансовый инструмент. Финансовый инструмент. Финансовые инструменты — это определенные контракты или документы, которые действуют как финансовые активы, такие как долговые обязательства и облигации, дебиторская задолженность, денежные депозиты, банковские остатки, свопы, кепка, фьючерсы, акции, векселя, форварды, FRA или форвард. соглашение о ставках и т. д. одной организации и в качестве обязательства другой организации и используются исключительно в торговых целях. Читать далее, гарантируя инвестору, что подрядчик выполнит свои обязательства, изложенные в контракте. Инвестор также может получить компенсацию за любые убытки или ущерб, понесенные в результате провала проекта.
• Они состоят из трех сторон или субъектов – принципала (подрядчика), кредитора (клиента) и поручителя (финансового учреждения). это банки, НБФК, инвестиционные компании, брокерские фирмы, страховые компании и трастовые корпорации (подробнее).
• Они распространены в отраслях строительства и недвижимости, работающих на государственный или частный сектор. Частный сектор Частный сектор – это часть национальной экономики, которая не принадлежит правительству. Бизнес в этом секторе осуществляется компаниями или предпринимателями, которые сосредоточены на максимизации прибыли и удовлетворении потребностей клиентов.Подробнее о проектах.
• Стоимость гарантийных облигаций обычно эквивалентна 1% от стоимости контракта. Однако эта ставка может варьироваться в зависимости от финансовой устойчивости.

Как работают гарантийные обязательства?

История поручительства восходит к древней Римской и Персидской империям. Но именно в 19 веке в них были внесены столь желанные изменения, позволившие размещать эти облигации частным подрядчикам. Причиной этого было увеличение числа случаев, когда подрядчики не завершали свои проекты или не платили субподрядчикам, что приводило к огромным потерям средств для инвесторов или налогоплательщиков.

В своей самой базовой форме гарантийные обязательства обеспечивают финансовую защиту владельца проекта, когда подрядчик не выполняет свои обязанности, согласованные в контракте.

Это обычная практика в общественных работах. Однако такие облигации могут размещать и частные строительные проекты. Они гарантируют выполнение работ подрядчиком или компенсируют инвестору незавершенную или некачественную работу.

Во многих проектах строительства и недвижимости используются гарантийные обязательства для защиты тех, кто заинтересован в проекте, включая налогоплательщиков и инвесторов.

Компоненты

Гарантия исполнения состоит из трех отдельных организаций или сторон, в том числе:

• Главный
• кредитор
• Поручительство

Здесь руководитель — это главное лицо или сторона, работающая над проектом. В большинстве случаев это может быть подрядчик, который согласился со спецификациями, изложенными в контракте.

С другой стороны, кредитором является заказчик или сторона, передающая свои работы принципалу. Это может быть физическое лицо, правительство или организация другого типа.

Третьей стороной, поручителем, является финансовое учреждение, заверяющее кредитора в том, что принципал завершит работу. Поручительство гарантирует кредитору своевременное выполнение работы доверителем, либо вмешается в случае необходимости.

Все начинается с того, что несколько проектов проходят через процесс торгов, и проект-победитель получает гарантийный залог, гарантирующий завершение проекта. Если принципал не выполняет свою часть договора, кредитор может потребовать залог.

В этом случае поручитель компенсирует кредитору сумму залога или наймет другого подрядчика для завершения проекта. Однако затем финансовое учреждение потребует, чтобы принципал вернул деньги.

Критерии приемлемости для подрядчиков, которые могут применяться к этим облигациям, включают заверенные финансовые отчеты. Эти отчеты, в том числе балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет об акционерном капитале, должны быть подготовлены в соответствии с предписанными и стандартизированными стандартами бухгалтерского учета для обеспечения единообразия отчетности на всех уровнях. договор, заявление поручительства и наличие залога. Поскольку многие проекты сложны, гарантийные обязательства могут дать инвесторам душевное спокойствие и уверенность в выполнении проекта.

Нормативно-правовые акты

В США все контракты на строительство, выдаваемые федеральным правительством, требуют гарантий исполнения обязательств. Закон Миллера обязывает подрядчиков размещать поручительства по любому контракту или проекту на сумму 100 000 долларов или более. Помимо защиты федерального правительства от убытков, понесенных в связи с незавершенным проектом, этот закон гарантирует, что подрядчики и субподрядчики получат оплату за выполненную работу. Те же обязательства можно найти для строительных проектов, в которых участвуют государственные служащие, в соответствии с Законом Литтла Миллера.

Пример

Ниже приведены примеры гарантийных обязательств.

№1 – Строительный контракт

Гарантийные обязательства в строительстве обеспечивают выполнение всеми участниками проекта своих обязательств. Например, правительство штата нанимает независимого подрядчика для строительства нового здания государственной школы.

Стоимость проекта значительно превышает требуемые 100 000 долларов, а его завершение обойдется в 10 миллионов долларов. В этом случае проект требует использования гарантии исполнения, которую выпустит банк ABC.

Принципал = независимый подрядчик

Кредитор = правительство штата

Поручительство = Банк ABC

В этом сценарии независимый подрядчик должен будет выполнить свои договорные обязательства, которые будут заключаться в завершении строительства. Правительство штата также будет обязано выполнить условия контракта и заплатить подрядчику после завершения работ.

ABC Bank является поручителем и будет эмитентом гарантийной облигации. Это гарантирует, что работа будет выполнена, а подрядчик получит оплату. Если подрядчик не оправдает его ожиданий и не завершит проект, ABC Bank возместит ущерб правительству штата. Затем банк придет за подрядчиком в поисках возмещения.

#2 – Девелопмент недвижимости

Гарантийные обязательства также распространены в сфере недвижимости, поскольку они разделяют многие риски, присущие строительной отрасли. Например, Dave’s Property Management Services нанимает застройщика для строительства нового офисного здания для своего портфеля недвижимости в центре Манхэттена, Нью-Йорк. В результате застройщик соглашается завершить работу и получает гарантийный залог, выпущенный банком ABC.

Руководитель = Застройщик

Поручитель = Услуги по управлению недвижимостью Дейва

Поручительство = Банк ABC

Контракт описывает определенные вехи прогресса, которого застройщик будет делать в офисных зданиях, с конкретными сроками сдачи. В соглашении также говорится, что Dave’s Property Management Services будет платить застройщику в соответствии с достигнутым прогрессом.

Если застройщик не выполняет свои обязательства по контракту, ABC Bank должен будет вмешаться. С другой стороны, если Dave’s Property Management Services не заплатит застройщику соответственно, ABC Bank придется вмешаться.

Стоимость исполнительных облигаций

Стоимость может колебаться в зависимости от различных факторов, таких как тип проекта, стоимость контракта и квалификация подрядчика. Однако цена обычно остается около 1% от стоимости контракта. Иногда более значительные контракты могут стоить 2% или выше, в зависимости от финансовой стабильности или кредитоспособности Кредитоспособность Кредитоспособность является мерой оценки истории погашения кредита заемщиков, чтобы установить их ценность как должника, которому следует предоставить будущий кредит или нет. Например, кредитоспособность неплательщика не очень перспективна, поэтому кредиторы могут избегать такого должника из-за страха потерять свои деньги. Кредитоспособность применяется к людям, суверенным государствам, ценным бумагам и другим организациям, в соответствии с которыми кредиторы будут анализировать вашу кредитоспособность, прежде чем получить новый кредит. Подробнее о подрядчике.

При этом на стоимость гарантийного залога могут влиять определенные факторы, такие как:

• Финансовая устойчивость бизнеса (кредитоспособность)
• Тип проекта (недвижимость, строительство)
• Прошлые завершенные проекты подрядчиком
• Требуемый объем работы

Компания-эмитент облигаций, например банк, учитывает эти факторы для определения риска предоставления облигации подрядчику.

Перспективные облигации против банковской гарантии

Люди часто путают гарантийные обязательства с банковскими гарантиями. Хотя оба они направлены на защиту подрядчиков от определенных рисков и обеспечение выполнения обязательств, они имеют существенные различия, в том числе:

Претензии

Кредитор может требовать, когда подрядчик не выполняет договорные обязательства в гарантиях исполнения. После получения претензии поручитель должен будет предоставить средства для оплаты суммы залога или найти другого подрядчика для выполнения работ.

В банковской гарантии Банковская гарантия Термин «Банковская гарантия», как следует из названия, представляет собой гарантию или гарантию, предоставляемую финансовым учреждением внешней стороне, если заемщик не может погасить долг или выполнить свое финансовое обязательство. В таком случае банк вернет такую ​​сумму стороне, выдавшей гарантию. Более того, в претензии указано, что сторона не выполнила договор соответственно. В этом случае банку придется выплатить сумму, поскольку она «гарантирована».

Вид контракта

Гарантии исполнения — это договоры, в которых участвуют три стороны: кредитор (клиент, поручающий работу), принципал (подрядчик, выполняющий работу) и поручитель (финансовая организация, выпускающая залог).

Как следует из названия, банк гарантирует выполнение заемщиком своих обязательств перед контрагентом банковскими гарантиями. Банк обычно взимает комиссию за предоставление услуг и принятие на себя рисков.

Цель

Гарантии исполнения защищают сторону от денежных убытков, вызванных невыполнением подрядчиком обязательств по контракту. Банк или другое финансовое учреждение заплатит кредитору, если подрядчик не выполнит требования контракта или не найдет нового подрядчика для завершения работы.

С другой стороны, банковская гарантия обеспечивает завершение транзакции между двумя сторонами с использованием средств банка или других финансовых учреждений. Банковские гарантии потребуют обеспечения или залога для покрытия связанного с этим риска.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по гарантийным обязательствам. Здесь мы обсуждаем примеры и то, как это работает, наряду с регулированием и стоимостью. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Казначейская облигация
• Обеспеченная облигация
• Облигации верности