Валютный своп

Что такое валютный своп?

Валютные свопы, используемые для хеджирования процентного риска, представляют собой соглашение между двумя сторонами об обмене условных сумм в одной валюте на сумму в другой валюте, при этом процентная ставка может быть фиксированной или плавающей, выраженной в двух валютах. Такие соглашения действительны только в течение определенного периода и могут составлять до десяти лет в зависимости от условий контракта. Поскольку обмен платежей происходит в двух разных валютах, для расчета суммы платежа используется действующий на тот момент курс спот.

Предположим, что есть австралийская компания под названием A ltd., которая думает об открытии бизнеса в другой стране, т. е. в Великобритании, и для этого ей требуется 5 миллионов фунтов стерлингов при обменном курсе AUD/GBP на уровне 0,5. Таким образом, общая необходимая сумма в австралийских долларах составляет 10 миллионов австралийских долларов. В то же время есть компания U Ltd, базирующаяся в Великобритании, которая хочет открыть бизнес в Австралии, и для этого ей требуется 10 миллионов австралийских долларов. Обеим компаниям нужны кредиты для шестимесячных выплат. В обеих странах существует высокая стоимость кредита для иностранных компаний по сравнению с местными компаниями, и в то же время получить кредит у иностранных компаний также сложно из-за дополнительных процедурных требований.

Стоимость кредита в Великобритании для иностранцев составляет 10%, а для местных жителей – 6%, тогда как в Австралии стоимость кредита для иностранцев составляет 9%, а для местных жителей – 5%. Поскольку обе компании могут получить кредит в своих странах по низкой цене и легко, обе решили заключить соглашение о валютном свопе, по которому Altd взяла кредит в размере 10 миллионов австралийских долларов в Австралии, а U ltd взяла кредит в размере 5 миллионов фунтов стерлингов. в Великобритании и передали полученную сумму кредита друг другу, что позволило обеим фирмам начать свой бизнес в другой стране.

Нет, через каждые полгода

ООО выплатит U ltd процентную часть по кредиту, взятому в Великобритании U ltd, который рассчитывается следующим образом:

U Ltd. выплатит Alt ltd процентную часть по кредиту, взятому в Австралии Alt ltd, который рассчитывается следующим образом:

Подобно тому, как этот платеж против процентов будет продолжаться до конца соглашения о валютном свопе, когда обе стороны возвращают другим сторонам, их первоначальные суммы в иностранной валюте берутся.

Преимущества

Это помогает портфельным менеджерамПортфельные менеджерыПортфельный менеджер — это эксперт по финансовому рынку, который стратегически разрабатывает инвестиционные портфели в регулировании их подверженности преобладающей процентной ставке.
Это помогает снизить различные затраты и риски, связанные с обменом валюты.
Основываясь на существующей экономической ситуации, он помогает компаниям, имеющим обязательства с фиксированной ставкой, извлекать выгоду из свопов с плавающей ставкой, а компаниям, имеющим обязательства с плавающей ставкой, извлекать выгоду из свопов с фиксированной ставкой.
Спекулянты Спекулянты Спекулянт — это физическое или финансовое учреждение, которое делает краткосрочные ставки на ценные бумаги на основе спекуляций. Например, вместо того, чтобы сосредотачиваться на долгосрочных перспективах роста конкретной компании, они будут брать на себя рассчитанные риски в отношении акций, потенциально способных принести более высокую прибыль. процентная ставка.
Это помогает уменьшить неопределенность, связанную с будущими денежными потоками, поскольку валютный своп позволяет компаниям изменять условия своего долга.

Недостатки

Поскольку любая из сторон или обе стороны могут не выполнить свои обязательства по выплате процентов или основной суммы, валютные свопы подвержены кредитному риску. Кредитный риск выполнить долговые обязательства. Это относится к возможности того, что кредитор может не получить основную часть долга и процентный компонент, что приведет к прерыванию денежного потока и увеличению стоимости взыскания. подробнее.
Существует риск вмешательства центрального правительства в валютные рынки. То же самое происходит, если правительство конкретной страны приобретает огромную сумму внешнего долга, чтобы временно поддержать падающую валюту своих стран, что может привести к огромному падению стоимости национальной валюты.

Важные моменты

№1 – Валютный своп состоит из трех этапов. Он включает в себя обмен основной суммы наличными, постоянный обмен выплатой процентов в течение условий свопа и повторный обмен основной суммы в дату погашения.

№2 – Основная сумма валютного свопа обычно обменивается сторонами одним из следующих способов:

В начале
В сочетании начала и конца
В конце
Ни один

Заключение

Таким образом, валютный своп представляет собой соглашение между двумя сторонами об обмене валюты на заранее оговоренных друг другом условиях. Основным мотивом валютных свопов является избежание различных рисков и нестабильности обменных курсов и валютных рынков. Валютные рынки Валютный рынок является крупнейшим в мире финансовым рынком, который определяет обменный курс валют. Подробнее. Правительства и центральные банки участвуют в валютных свопах со своими иностранными партнерами, чтобы обеспечить наличие достаточного количества иностранной валюты в то время, когда возникает нехватка иностранной валюты.

Валютный своп

Что такое валютный своп?

Оглавление

Типы валютного свопа