Свопы акций

Свопы акций Определение

Обмен акциями определяется как производный контракт между двумя сторонами, который включает обмен будущими денежными потоками, при этом один денежный поток (ветвь), определяемый на основе денежного потока, основанного на долевом капитале, например доходность индекса акций, в то время как другой денежный поток поток (ветвь) зависит от денежного потока с фиксированным доходом, такого как LIBOR. Это контрольная и справочная процентная ставка, которая меняется ежедневно и охватывает срок от недели до года. читать далее и т. д. Как и в случае других свопов в финансах, свопы в финансах, свопы в финансах включают договор между двумя или более сторонами, который включает обмен денежными потоками на основе заранее определенной условной основной суммы, включая процентные свопы, обмен процентной ставки с плавающей процентной ставкой на фиксированную процентная ставка. Подробнее, переменными свопа акций являются условная основная сумма, частота, с которой будут обмениваться денежные потоки, и продолжительность / срок свопа.

Оглавление

Свопы акций Определение

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Пример того, как работают свопы акций?

Рассмотрим две стороны — Сторону А и Сторону Б. Две стороны заключают обмен акциями. Сторона A соглашается выплатить Стороне B (LIBOR + 1%) условную основную сумму в размере 1 млн долларов США, а взамен Сторона B выплатит Стороне A прибыль по индексу S&P на условную основную сумму в 1 миллион долларов США. Денежные потоки будут обмениваться каждые 180 дней.

Предположим, что ставка LIBORLIBORLIBOR (Лондонское межбанковское предложение) представляет собой расчетную ставку, рассчитанную путем усреднения текущей процентной ставки, взимаемой крупными центральными банками в Лондоне в качестве эталонной ставки для финансовых рынков внутри страны и за рубежом, где она меняется изо дня в день. склонны к конкретным рыночным условиям. Подробнее ставка 5% годовых в приведенном выше примере и повышение индекса S&P на 10% по истечении 180 дней с начала действия своп-контракта.
По истечении 180 дней Сторона А заплатит 1 000 000 долларов США * (0,05 + 0,01) * 180 / 360 = 30 000 долларов США Стороне Б. Сторона Б выплатит Стороне А доход в размере 10% от индекса S&P, т.е. 10% * 1 000 000 долларов США. = 100 000 долларов США.
Два платежа будут вычтены, и в сумме Сторона B заплатит 100 000 долларов США – 30 000 долларов США = 70 000 долларов США Стороне A. Следует отметить, что условная основная сумма не обменивается в приведенном выше примере и используется только для расчета денежных средств. потоки в даты обмена.
Доходность акций очень часто дает отрицательную доходность, и в случае отрицательного капитала Отрицательный капиталОтрицательный баланс собственного капитала — это баланс, при котором обязательства акционерного капитала превышают активы по таким причинам, как накопленные убытки за годы, высокие выплаты дивидендов, заимствование денег вместо выпуска новых акций. для покрытия накопленных убытков и амортизации нематериальных активов. Подробнее о доходах плательщик дохода на собственный капитал получает отрицательный доход на собственный капитал вместо того, чтобы выплачивать доход своему контрагенту.

В приведенном выше примере, если бы доходность акций была отрицательной, скажем, -2% за отчетный период, то Сторона Б получила бы 30 000 долларов США от Стороны А (LIBOR + 1% на номинальную) и, кроме того, получила бы 2% * 1 000 000 долларов США. = 20 000 долларов США для отрицательной доходности собственного капитала. Таким образом, общая сумма платежа в размере 50 000 долларов США от Стороны А к Стороне Б по истечении 180 дней с момента начала действия договора об обмене акциями.

Преимущества обмена акциями

Ниже приведены преимущества свопов акций:

Синтетическое воздействие на акции или фондовый индекс – Свопы на акции можно использовать для получения доступа к акциям или фондовым индексам, фактически не владея акциями. Форекс. Если инвестор, вложивший средства в облигации, может заключить своп акций, чтобы воспользоваться временным преимуществом движения рынка, не ликвидируя свой портфель облигаций и не вкладывая доходы от облигаций в акции или индексы. читать далее.
Избегание транзакционных издержек – Инвестор может избежать транзакционных издержек при торговле акциями, заключив своп акций и получив доступ к акциям или фондовому индексу.
Инструмент хеджирования – Их можно использовать для хеджирования рисков, связанных с акциями. Их можно использовать для того, чтобы отказаться от краткосрочной отрицательной доходности акций без фальсификации владения акциями. В период отрицательной доходности акций инвестор может отказаться от отрицательной доходности, а также получить положительную доходность от другой части свопа (LIBOR, фиксированная ставка доходности или какая-либо другая справочная ставка).
Доступ к более широкому спектру ценных бумаг – Обмен акциями может позволить инвесторам получить доступ к более широкому спектру ценных бумаг, чем тот, который обычно недоступен для инвестора. Например, заключая своп акций, инвестор может получить доступ к зарубежным акциям или фондовым индексам, фактически не инвестируя в зарубежную страну, и может избежать сложных юридических процедур и ограничений.

Недостатки обмена акциями

К недостаткам свопов акций можно отнести следующие:

Как и большинство других внебиржевых производных инструментов, свопы акций в значительной степени не регулируются. Хотя правительства по всему миру формируют новые правила для мониторинга рынка внебиржевых деривативов. Рынок деривативовРынок деривативов — это тот финансовый рынок, который помогает хеджерам, маржинальным трейдерам, арбитражерам и спекулянтам торговать фьючерсами и опционами, отслеживая эффективность их базовых активов. читать более.
Обмен акциями, как и любые другие контракты на производные финансовые инструменты. Другие контракты на производные инструменты. финансовый платеж одной стороны другой на основе конкретных будущих событий, связанных с базовым активом. Другими словами, стоимость Производного контракта определяется базовым активом, на котором основан Контракт. Более того, у него есть даты прекращения/истечения срока действия. Таким образом, они не предоставляют открытого доступа к акциям.
Свопы акций также подвержены кредитному риску. Кредитный рискКредитный риск – это вероятность возникновения убытков в связи с неспособностью заемщика погасить кредит или выполнить долговые обязательства. Это относится к возможности того, что кредитор может не получить основную часть долга и процентный компонент, что приведет к прерыванию денежного потока и увеличению стоимости взыскания. Читать далее, чего не существует, если инвестор инвестирует напрямую в акции или фондовый индекс. Всегда существует риск того, что контрагент может не выполнить свои платежные обязательства.

Заключение

Свопы на акции используются для обмена доходами по акциям или фондовым индексам с каким-либо другим денежным потоком (фиксированная процентная ставка/справочные ставки, такие как рабочая сила/или доход по какому-либо другому индексу или акции). Его можно использовать для получения доступа к акциям или индексам, фактически не владея акциями. Его также можно использовать для хеджирования фондового риска в условиях отрицательной доходности, а также инвесторы используют его для инвестирования в более широкий спектр ценных бумаг.