Серый рынок

Определение серого рынка

Серый рынок — это рынок с неофициальными каналами сбыта или продавцами, которые продают товары, ценные бумаги или другие товары. Это рынок, на котором покупатели и продавцы встречаются как нерегулируемые субъекты и заключают сделки или обмениваются информацией, чтобы получить выгоду от низких цен, отсутствия или незначительного регулирования или получения прибыли за счет сделок.

Серый рынок — это средний рынок, который дает доступ как продавцам, так и покупателям через неофициальные или несанкционированные каналы. Однако это не является незаконным по сравнению с черными рынками. На черном рынке сделки осуществляются путем контрабанды или бегства от правовых систем страны. Напротив, бизнес на белых рынках развивается в соответствии с правовой базой юрисдикции.

Оглавление

• Определение серого рынка
  • Объяснение серого рынка
  • Товары серого рынка
  • Примеры
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Серый рынок или серый рынок относится к рынку, где неавторизованные продавцы продают легальные товары, которые могут иметь высокий потребительский спрос.
• На таком рынке покупатели или инвесторы вкладывают свои деньги, чтобы получить больше, чем обычно, за счет специальных цен на товары или ценные бумаги на сером рынке.
• На сером рынке ценных бумаг инвесторы обычно взаимодействуют с брокерами, эмитентами и андеррайтерами, которые пытаются протестировать и изучить спрос на приостановленные акции или IPO компании.
• Премия серого или серого рынка или GMP помогает розничным инвесторам оценить свои прибыли и убытки.

Объяснение серого рынка

Торговля на сером рынке финансов относится к чрезмерной торговле ценными бумагами через неофициальных или нерегулируемых продавцов, брокеров или трейдеров. Он также известен как серый, средний или параллельный рынок. Это рынок, на котором покупатели и продавцы торгуют ценными бумагами. до их официального выпуска или после приостановки.

Например, эмитенты ценных бумаг или андеррайтеры ищут такие ценообразование на сером рынке для акций путем продажи части акций IPO или первичного публичного размещения акций состоятельным частным лицам (HNI) или квалифицированным институциональным инвесторам. Они делают это, чтобы обеспечить спрос на эти акции во время IPO и заручиться большим доверием среди других розничных инвесторов.

Таким образом, эти сделки на сером рынке происходят с теми ценными бумагами, которые скоро будут зарегистрированы на официальных биржах. Сумма сделки, взимаемая с этих ценных бумаг на сером рынке, известна как премия на сером рынке. или GMP.

GMP — это ставка, по которой брокер, эмитент или андеррайтер продает ценные бумаги инвесторам на нерегулируемых рынках. Таким образом, инвесторы могут покупать ценные бумаги на сером рынке IPO из-за хорошей репутации компании, высокого спроса на акции компании и эффекта бычьего рынка.

Точно так же некоторые инвесторы считают, что IPO на сером рынке и рыночное ценообразование для обеспечения своих инвестиций в IPO компании. Таким образом, это позволяет им оценить или спрогнозировать листинговую цену этих акций и ценных бумаг, чтобы оценить свои прибыли и убытки.

Однако в случае операций с ценными бумагами на сером рынке также существуют нависающие риски и неопределенности, связанные с колебаниями рынка или другими факторами. Таким образом, при IPO на сером рынке могут наблюдаться как бычьи, так и медвежьи рыночные условия.

На сером рынке торговля ценными бумагами является обязательной, но окончательный расчет происходит только тогда, когда начинаются официальные торги и акции котируются.

Товары серого рынка

Серый или серый рынок также является товарным рынком, на котором неавторизованные каналы сбыта или продавцы продают легальную продукцию. Например, этот товарный рынок может включать электронику или гаджеты, которые некоторые неавторизованные дилеры ввозят для перепродажи за пределы разрешенной территории.

Эти товары могут быть доступны по выгодным для потребителя ценам или по более низким ценам, что привлекает покупателей. Однако эти продавцы могут продавать такие товары, не гарантируя качество товара и обслуживание после покупки. В то же время это могут быть копии оригинального продукта или технологии.

Такие продавцы могут направлять товары с серого рынка без разрешения первоначальных поставщиков и продавать их на небольших рынках. Иногда малые предприятия также могут закупать товары по несанкционированным маршрутам импорта. Они делают это, чтобы избежать определенных накладных расходов и продавать их на внутренних рынках с добавленной стоимостью или без нее.

Кроме того, они известны как товары серого рынка, когда уполномоченный продавец или производитель продает свои товары без какого-либо юридического соглашения или помимо договорных соглашений..

Примеры

Давайте посмотрим на примеры серого рынка, чтобы понять плюсы и минусы.

Пример №1

Предположим, потребитель покупает автомобиль на сером рынке в другой стране и импортирует его с минимальными затратами. Потребитель импортирует автомобиль с серого рынка из-за чрезвычайно низкой стоимости покупки и доставки по сравнению с местными розничными торговцами. Однако, когда дело доходит до авторизованного обслуживания и ремонта автомобилей серого рынка, потребитель сталкивается с проблемами.

Это происходит потому, что компания, которой принадлежит автомобиль, официально не авторизовала продавца на сером рынке. Таким образом, покупателю потребуются юридические документы и лицензии от официальных дилеров или продавцов для предъявления страховых требований, авторизованных автосервисов или выполнения других юридических обязательств. Кроме того, владельцам автомобилей на сером рынке трудно приобрести подходящие автозапчасти.

Пример #2

Предположим, что Марк является розничным инвестором, рассчитывающим получить огромную прибыль от предстоящего IPO Ford Motor Co. В то же время, зная о высокой репутации и спросе на рынке автомобилей компании, он продолжает инвестировать в IPO на сером рынке. компании Ford Motor Co. Брокер продает 50 акций с премией на сером рынке. 500 долларов.

Однако, когда эти акции выставляются на листинг, цена одной акции увеличивается до 15 долларов за акцию по сравнению с предполагаемой ценой на сером рынке. в размере 10 долларов за акцию.

Таким образом, Марк был готов рискнуть, торгуя на нерегулируемом рынке. Это было потому, что он хотел получить высокую прибыль в качестве розничного инвестора. Но из-за высокого спроса на акции компании Ford IPO он продает эти акции во время официального IPO другому инвестору и получает прибыль в размере 250 долларов (750–500 долларов), продав 50 акций. Эта прибыль представляет собой разницу между GMP – листинговой ценой акций на IPO.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Как проверить премию серого рынка?

GMP — это сумма сделки или курс, по которому брокер продает акции инвестору. Таким образом, брокер или эмитент может устанавливать GMP в зависимости от предполагаемого спроса на акции, репутации компании на рынке, капитализации и т.д.

2. Законен ли серый рынок?

Это нерегулируемый рынок, на котором продавцы продают легальные товары, такие как электроника, парфюмерия, часы и т. д., или ценные бумаги. Но нет законных контролирующих органов, которые регулируют рынок. Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) правительства США является регулирующим органом, ответственным за мониторинг рынков ценных бумаг и защиту интересов инвесторов.

3. Как купить акции на сером рынке?

Инвесторы могут покупать акции на сером рынке, если их брокеры знают о таких сделках или проблемах. Поскольку это нерегулируемый рынок, на нем нет агентств или регулирующих органов, к которым инвестор может обратиться в случае отказа. Андеррайтеры и эмитенты используют эти серые рынки для проверки спроса на предстоящие IPO. Кроме того, на сером рынке ценных бумаг сделки являются обязательными, но не завершаются до официального выпуска IPO.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по Серому рынку и его определению. Здесь мы объясняем концепцию и товары серого рынка на примерах. Вы также можете просмотреть наши рекомендуемые статьи о корпоративных финансах –

• Серый список
• Насос и дамп
• Инсайдерская информация