Рынок фиксированного дохода

Что такое рынок с фиксированным доходом?

Рынок фиксированного дохода — это рынок, на котором торгуются ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как государственные облигации, корпоративные облигации и казначейские векселя. На этом рынке инвесторы получают регулярный доход — ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно — и выплачивают основную сумму по истечении срока.

Оглавление

• Что такое рынок с фиксированным доходом?
  • Типы ценных бумаг с фиксированным доходом на рынке с фиксированным доходом
    • #1 – Облигации
    • #2 – Казначейские векселя
  • Пример ценных бумаг с фиксированным доходом
  • Классификация
    • №1 – Кто является эмитентом ценных бумаг с фиксированным доходом?
    • №2 – Кредитоспособность эмитента
    • # 3 – Что такое период зрелости?
    • #4 – В какой валюте выпускаются ценные бумаги
    • #5 – Тип купонной ставки
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

1. Рынок с фиксированным доходом относится к рынку, на котором торгуются ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как государственные облигации, казначейские векселя, корпоративные облигации и т. д.
2. Существуют различные виды ценных бумаг с фиксированным доходом, такие как облигации, инструменты денежного рынка, казначейские векселя и т. д.
3. Существует критерий существования рынка с фиксированным доходом, например, кто выпускает ценные бумаги с фиксированным доходом, кредитоспособность эмитента, срок погашения, типы купонных ставок и т. д.
4. Рынки с фиксированным доходом приносят инвесторам регулярный доход, меньший риск и ликвидацию. К недостаткам рынков с фиксированным доходом относятся кредитный риск, уровень инфляции, процентные риски и т. д.

Типы ценных бумаг с фиксированным доходом на рынке с фиксированным доходом

Различные виды ценных бумаг с фиксированным доходом. Ценные бумаги с фиксированным доходом. Инвестиции с фиксированным доходом — это тип инвестиций, при которых инвестор получает фиксированный и относительно стабильный поток дохода в виде дивидендов или процентов в течение определенного периода времени. Компании и правительства обычно выпускают инвестиции в фиксированный капитал в форме долговых ценных бумаг, которые торгуются на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом.

#1 – Облигации

Облигации выпускаются корпорациями и государством для финансирования расширения бизнеса. Если инвестор инвестирует в облигацию, он будет получать регулярный фиксированный доход. Фиксированный доходФиксированный доход относится к тем инвестициям, которые выплачивают инвесторам фиксированные проценты и дивиденды до погашения. Государственные и корпоративные облигации являются примерами инвестиций с фиксированным доходом, называемых «купонные платежи», и основная сумма будет получена по истечении срока погашения облигации.

#2 – Казначейские векселя

Это также ценная бумага с фиксированным доходом, выпущенная федеральным правительством со сроком погашения от 1 до 12 месяцев. Эта ценная бумага не предлагает никаких процентных ставок или купонов на регулярной основе, а предлагает скидку во время выпуска.

Пример ценных бумаг с фиксированным доходом

Предположим, компания A Ltd. выпускает 2-летние облигации на сумму 200 долларов, по которым выплачивается 3% годовых.

Таким образом, инвесторы получат $200*3%, т.е. $6 в первый год и ($200*3%+$200), т.е. $206 во второй год.

С другой стороны, если инвестор инвестирует в казначейские векселяКазначейские векселяКазначейские векселя (ГКО) — это инвестиционные инструменты, которые позволяют инвесторам ссужать деньги правительству.Читать далее номинальная стоимость (номинальная стоимость) которых составляет 200 долларов, инвесторам придется инвестировать меньше выше номинальной стоимости в 185 долларов. Здесь 15 долларов будут рассматриваться как проценты или фиксированный доход.

Классификация

Ниже приведены критерии классификации рынка с фиксированным доходом:

Классификация

Существуют следующие критерии для классификации рынка с фиксированным доходом:

№1 – Кто является эмитентом ценных бумаг с фиксированным доходом?

Правительство, корпоративный и финансовый сектор могут выпускать эти ценные бумаги. Эти отрасли могут иметь разные ставки купона при выпуске облигации.

№2 – Кредитоспособность эмитента

Ставка купонаСтавка купонаСтавка купона — это ROI (процентная ставка), выплачиваемая эмитентом облигации по номинальной стоимости облигации. Он определяет сумму погашения, производимую ГИС (гарантированная гарантия дохода). Купонная ставка = годовой процентный платеж / номинальная стоимость облигации * 100% или фиксированный доход зависит от кредитоспособности эмитента (по оценке рейтингового агентства). Если кредит эмитента плохой на рынке, купонная ставка по выпуску облигаций будет высокой. С другой стороны, если кредит эмитента хороший, купонная ставка будет немного ниже, чем у старой облигации эмитента с более низким кредитом.

# 3 – Что такое период зрелости?

Срок погашения ценных бумаг с фиксированным доходом различен для различных ценных бумаг, таких как денежный рынок Денежный рынок Денежный рынок – это финансовый рынок, на котором краткосрочные активы и открытые фонды торгуются между учреждениями и трейдерами. Подробнее облигации (срок погашения до одного года инвестиции) и облигации рынка капитала (срок погашения более одного года).

#4 – В какой валюте выпускаются ценные бумаги

Большинство облигаций выпущено в евро и долларах США.

#5 – Тип купонной ставки

Ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации) выпускаются с двумя типами купонной ставки, т. е. с фиксированной процентной ставкой и плавающей процентной ставкой (это зависит от рыночных ставок, изменяющихся во время выплаты купона, например Ставка LIBORLIBORLIBOR (Лондонское межбанковское предложение) оценивается ставка, рассчитанная путем усреднения текущей процентной ставки, взимаемой известными центральными банками в Лондоне в качестве эталонной ставки для финансовых рынков внутри страны и за рубежом, где она меняется изо дня в день в зависимости от конкретных рыночных условий. подробнее+ СПРЕД ИЛИ МИБОР + РАСПРОСТРАНЕНИЕ).

Преимущества

• Регулярный доход: Ценные бумаги с фиксированным доходом будут приносить фиксированный доход регулярно, например, ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. В этих ценных бумагах инвесторы знают, что они получат от своих инвестиций и когда они это получат.
• Меньше риска: В ценных бумагах с фиксированным доходом риск низок, потому что доходность этих ценных бумаг не связана с рыночными рисками, такими как акции или взаимные фонды. Поэтому это полезно для инвесторов, которые не хотят рисковать.
• Приоритет на момент ликвидации: При ликвидации или несостоятельности, несостоятельности, неплатежеспособности компания не может выполнить свои финансовые обязательства, такие как погашение долга или неспособность погасить текущие обязательства. Такое финансовое затруднение обычно возникает, когда организация терпит убытки или не может генерировать достаточный денежный поток. Более того, держатели ценных бумаг с фиксированным доходом будут иметь приоритет над другими держателями ценных бумаг.

Недостатки

• Процентная ставка Риск: на рынке с фиксированным доходом процентный риск возникает, когда процентная ставка на рынке увеличивается, но инвесторы не получают выгоды, потому что они получат ту же сумму процентов, на которую они вложили средства.
• Риск кредита: В случае с корпоративными облигациями, если из-за внутренних или внешних факторов положение компании ухудшится, это также повлияет на цену облигации на рынке. Цена облигацииЦена облигацииФормула оценки облигации рассчитывает текущую стоимость вероятных будущих денежных потоков, которые включают купонные платежи и номинальную стоимость, которая является суммой погашения при погашении. Доходность к погашению (YTM) относится к процентной ставке, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков. Читать далее также будет уменьшаться, и если какой-либо держатель облигаций хочет продать свои инструменты до срока погашения, он должен продать акции по более низкой стоимости или может столкнуться с трудностями при продаже.
• Уровень инфляции: Если уровень инфляции выше, чем у ценных бумаг с фиксированным доходом, рыночные ценные бумаги с фиксированным доходом не рекомендуются, потому что инвестор получит фиксированный доход, который не будет соответствовать инфляции.

Заключение

Рынок с фиксированным доходом подходит как для инвесторов, так и для заемщиков, потому что. На этом рынке инвестор получает фиксированный доход со значительно меньшим риском (риск возникает из-за дефолта эмитента и из-за изменения курса), а заемщик получает хорошую сумму для вложения в бизнес для расширения. Это отличается от акций, потому что здесь заемщик приобретает деньги в качестве долга и платит что-то в обмен на этот долг и основную сумму по истечении срока. Право собственности также не переходит к инвестору в силу характера инвестиций.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Являются ли ценные бумаги с фиксированным доходом ликвидными?

Когда облигация считается ликвидной, обычно присутствует рынок инвесторов, активно покупающих и продающих облигации этого типа. Более крупные выпуски от авторитетных компаний и казначейских облигаций обычно более ликвидны.

Кому следует инвестировать в ценные бумаги с фиксированным доходом?

Ценные бумаги с фиксированным доходом идеально подходят для людей, которые ищут безопасные и стабильные инвестиции. Его также могут выбрать заядлые инвесторы для получения прибыли и диверсификации своих портфелей, поскольку они получают стабильный источник дивидендов.

В чем разница между долевыми ценными бумагами и ценными бумагами с фиксированным доходом?

Инвесторы могут покупать и торговать финансовыми активами, которые подпадают под категории акций и фиксированного дохода. Акции часто называют капиталом, хотя корпоративные и государственные облигации обычно включаются в фиксированный доход.

Как регулируются рынки с фиксированным доходом в Индии?

Рынок фиксированного дохода в Индии совместно регулируется RBI и SEBI. На рынке фиксированного дохода в Индии в основном доминируют банки и другие учреждения. Участие розничных инвесторов практически ничтожно.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое рынок с фиксированной доходностью. Здесь мы обсуждаем классификацию и пример рынка ценных бумаг с фиксированным доходом и типов ценных бумаг с фиксированным доходом. Подробнее об этом вы можете узнать из следующих статей —

• Трейдер с фиксированным доходом
• Ориентация на рынок
• Доходный фонд
• Лучшие карьеры в сфере фиксированного дохода