Ценность книги

Что такое балансовая стоимость?

Балансовая стоимость компании сообщает инвесторам, сколько денег останется, если компания прекратит свою деятельность, погасит существующие долги и продаст все активы. Он представляет собой базовую чистую стоимость организации. Этот показатель используется для расчета оценки компании на основе ее обязательств и активов.

Для компаний это важная цифра для отслеживания роста. Более того, инвесторы рассматривают его как индикатор стоимости в реальном времени. Другими словами, можно использовать эту метрику, чтобы определить, переоценены ли акции компании или недооценены. Следовательно, этот показатель полезен для стоимостных инвесторов, которые ищут акции, торгуемые по цене ниже их внутренней стоимости.

Оглавление

• Что такое балансовая стоимость?
  • Объяснение балансовой стоимости
  • Формула
  • Пример расчета
  • Балансовая стоимость против номинальной стоимости
  • Ограничения
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Значение балансовой стоимости относится к показателю базовой чистой стоимости компании.
• Стоимостные инвесторы используют этот показатель, чтобы проверить, недооценены ли акции или переоценены.
• Можно рассчитать балансовую стоимость путем вычитания совокупные обязательства компании от совокупных материальных активов. Чтобы рассчитать BVPS, физические лица должны разделить собственный капитал акционеров на общее количество акций в обращении.
• Этот показатель имеет определенные ограничения. Например, он не рассматривает нематериальные активы компании. В результате акционерный капитал компании будет ниже фактической стоимости компании.

Объяснение балансовой стоимости

Значение балансовой стоимости подразумевает сумму, которую акционеры компании получат, если бизнес закроется, не продав свои активы с убытком, и погасит свой долг. Используя этот показатель, можно рассчитать фактическую стоимость компании на основе ее активов и обязательств. Инвесторы часто используют эту цифру, чтобы судить о том, переоценены акции или нет.

Балансовая стоимость акционерного капитала сама по себе не дает адекватных данных о потенциальной прибыли и реальной стоимости компании. Например, предположим, что чистая стоимость компаний А и В составляет 10 и 12 миллионов долларов соответственно. Это не означает, что последний является лучшим вариантом для инвестиций. Следовательно, инвесторы рассматривают другие показатели наряду с этой цифрой для сравнения акций.

Одним из способов сравнения двух компаний является расчет балансовой стоимости на акцию (BVPS). Его можно рассчитать, разделив собственный капитал на общее количество размещенных акций. Например, если компания имеет акционерный капитал в размере 5 миллионов долларов и 100 000 акций в обращении, ее BVPS составляет 50 долларов.

Другой способ сравнения компаний заключается в использовании отношения цены к балансовой стоимости (P/B). Этот финансовый коэффициент сравнивает рыночную цену компании с ее балансовой стоимостью. Как правило, соотношение P/B больше 1 указывает на переоцененность компании. С другой стороны, если он ниже 1, это указывает на недооцененность компании.

Например, предположим, что акции компании X торгуются по цене 15 долларов за акцию, а компании Y — по 12 долларов за акцию. У первого и второго BVPS составляет 5 и 48 долларов соответственно. Таким образом, соотношение P/B выглядит следующим образом:

• Компания Х – 3
• Компания Y – 0,25

Компания Y кажется лучшим вариантом для инвестиций, поскольку цена ее акций может вырасти, чтобы соответствовать ее стоимости в будущем, что принесет инвесторам значительную прибыль.

Формула

Формула балансовой стоимости одной акции выглядит следующим образом:

БВ = А – Л

Где:

• БВ = балансовая стоимость
• A = Всего материальных активов
• L = общая сумма обязательств

Необходимо учитывать амортизацию в общей стоимости материальных активов.

С помощью приведенных выше цифр можно получить четкое представление о текущей реальной стоимости компании.

Пример расчета

Давайте посмотрим на этот пример балансовой стоимости, чтобы лучше понять концепцию.

Предположим, компания ABC имеет совокупные активы на сумму 500 миллионов долларов, включая нематериальные активы (торговые марки, патенты, деловая репутация и т. д.) на сумму 100 миллионов долларов. Общие обязательства этой компании составляют 200 миллионов долларов.

Можно рассчитать балансовую стоимость, используя приведенную выше формулу.

БВ = А – Л

Или BV = 400 миллионов долларов – 200 миллионов долларов = 200 миллионов долларов.

Балансовая стоимость против номинальной стоимости

Также известная как номинальная или номинальная стоимость, номинальная стоимость представляет собой стоимость компании, указанную в бухгалтерских книгах и сертификате акций. Компания фиксирует это значение, как только принимает решение о выпуске своих акций. С другой стороны, балансовая стоимость — это стоимость акций в бухгалтерской книге компании. Другими словами, это сумма, которую акционеры могут получить, когда компания решит ликвидировать и продать свои активы, чтобы погасить свой долг.

Проще говоря, акционерный капитал — это чистая стоимость компании. Его надо вычислять, в отличие от номинала.

Ограничения

Одним из наиболее существенных ограничений формулы балансовой стоимости на акцию является то, что она не учитывает нематериальные активы компании, такие как патенты, товарные знаки и т. д. Хотя такие активы не имеют материальной стоимости в бухгалтерских книгах компании, они представляют значительную ценность с течением времени.

Например, стартап, разрабатывающий мобильные приложения, может иметь высокую рыночную стоимость из-за своего потенциала роста. Однако значительная часть этой высокой цены может быть основана на будущих предложениях, а не на текущих продуктах.

В таких случаях собственный капитал акционеров будет меньше фактической стоимости компании.

Несколько других ограничений заключаются в следующем:

• Он учитывает исторические затраты при оценке конкретных активов, что может быть неточным. В конце концов, есть шанс, что значения со временем значительно увеличились.
• Этот показатель может не дать четкой картины, если компания со значительными капитальными активами использует агрессивные методы амортизации.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Как рассчитать балансовую стоимость актива?

Для расчета метрики можно использовать следующую формулу:
В = ТС – АД
Где:
– В – балансовая стоимость
– ТС – общая стоимость
– AD – накопленная амортизация

2. Является ли балансовая стоимость такой же, как рыночная стоимость?

Нет, они не одинаковы. Балансовая стоимость – это чистая стоимость компании, рассчитанная путем вычета обязательств и нематериальных активов из общей суммы активов. Напротив, рыночная стоимость представляет собой общую стоимость компании, основанную на текущей цене акций и общем количестве акций в обращении.

3. Может ли балансовая стоимость равняться нулю?

Это может произойти, когда компания решает уйти в отставку или продать актив. Полностью амортизированные активы и их ликвидационная стоимость укрепляют позицию бухгалтера, согласно которой амортизация не является методом оценки активов. Вместо этого он распределяет стоимость актива на срок его полезного использования.

4. Включает ли балансовая стоимость денежные средства?

Да, это включает денежные средства, так как это материальный актив.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по тому, что такое балансовая стоимость и ее значение. Здесь мы объясняем его формулу, ограничения, пример расчета и отличие от номинальной стоимости. Вы также можете просмотреть наши рекомендуемые статьи о корпоративных финансах –

• Чистая балансовая стоимость
• Балансовая стоимость долга
• Балансовая стоимость собственного капитала