Разводненная прибыль на акцию (прибыль на акцию)

Что такое разводненная прибыль на акцию?

Разводненная прибыль на акцию (Разводненная прибыль на акцию) — это финансовый коэффициент для проверки качества прибыли на акцию после рассмотрения потенциально разводняющих ценных бумаг, которые могут увеличить количество акций в обращении в будущем. Расчет разводненной прибыли на акцию полезен, когда компания имеет сложную структуру капитала и содержит конвертируемые ценные бумаги, такие как привилегированные акции, опционы на акции, варранты, конвертируемые долговые обязательства и т. д.

Оглавление

• Что такое разводненная прибыль на акцию?
  • Разбавленная формула EPS
  • Шаги для расчета разводненной прибыли на акцию
  • Пример разводненной прибыли на акцию
  • Colgate Анализ разбавленной EPS
  • Насколько полезна разводненная прибыль на акцию для инвесторов?
  • Разводненная прибыль на акцию (прибыль на акцию) Видео
  • Рекомендуемые статьи

Разбавленная формула EPS

Формула разводненной прибыли на акцию = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегированным акциям) / (Средневзвешенное количество акций в обращении + конвертация любых опционов в деньгах, варрантов и других разводняющих ценных бумаг)

Из приведенной выше формулы разводненной прибыли на акцию вы можете понять, что вам нужно просмотреть весь баланс и отчет о прибылях и убытках. Расчет разводненной прибыли на акцию.

Шаги для расчета разводненной прибыли на акцию

Чтобы найти разводненную прибыль на акцию, начните с базовой прибыли на акцию и устраните неблагоприятный эффект всех разводняющих ценных бумаг. обычные ценные бумаги держателями таких ценных бумаг, используя имеющиеся у них права в отношении конвертации. Читать далее, находящиеся в обращении в течение периода.

Формула разводненной прибыли на акцию приведена ниже =

Негативное влияние разводняющих ценных бумаг устраняется путем корректировки числителя и знаменателя базовой формулы EPS.

1. Определите все потенциально разводняющие ценные бумаги: конвертируемые облигации, опционы, конвертируемые привилегированные акции, варранты на акции. Гарантии на акции. покупает акции компании, и компания получает деньги в качестве источника капитала. читать дальше и т. д.
2. Рассчитайте базовую прибыль на акцию. Влияние потенциально разводняющих ценных бумаг не учитывается в расчетах.
3. Определите влияние каждой потенциально разводняющей ценной бумаги на прибыль на акцию, чтобы увидеть, является ли она разводняющей или антиразводняющей. Как? Рассчитайте скорректированную прибыль на акцию, предполагая, что конверсия произошла. Если скорректированная EPS (>) базовой EPS, то ценная бумага является разводняющей (антиразводняющей).
4. Исключить все ценные бумаги с антиразводняющим эффектом Ценные бумаги с антиразводняющим эффектом Ценные бумаги с антиразводняющим эффектом относятся к финансовым инструментам, изначально доступным как конвертируемые ценные бумаги, а не к обыкновенным акциям. Однако конвертация таких акций в обыкновенные приводит к более высокой прибыли на акцию или увеличению права голоса акционеров. Узнайте больше из расчета разводненной прибыли на акцию.
5. Используйте базовые и разводняющие ценные бумаги для расчета разводненной прибыли на акцию.

Пример разводненной прибыли на акцию

Давайте возьмем пример для расчета разводненной прибыли на акцию.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%}
Good Inc. располагает следующей информацией на конец 2017 года:

• Чистая прибыль: 450 000 долларов США
• Обыкновенные акции в обращении: 50 000
• Дивиденды по привилегированным акциям: $50 000
• Неисполненные опционы на акции сотрудников: 5000
• Конвертируемые привилегированные акции: 23 000
• Конвертируемый долг: 10 000
• Гарантии: 2000

Рассчитайте разводненную прибыль на акцию.

Вся информация дана в примере выше. Мы включим его в формулу разводненной прибыли на акцию.

• Во-первых, мы узнаем прибыль на акцию. Прибыль на акцию Прибыль на акцию (EPS) является ключевым финансовым показателем, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания. Подробнее.
• Базовая прибыль на акцию = Чистая прибыль / Обыкновенные акции в обращении = 450 000 долл. США / 50 000 = 9 долл. США на акцию.

Формула разводненной прибыли на акцию = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегированным акциям) / (Обыкновенные акции в обращении + Неисполненные опционы на акции для сотрудников + Конвертируемые привилегированные акции + Конвертируемый долг + Варранты)

• Или формула разводненной прибыли на акцию = (450 000–50 000 долларов США) / (50 000 + 5000 + 23 000 + 10 000 + 2000)
• Или DPS = 400 000 / 90 000 = 4,44 доллара за акцию.

Colgate Анализ разбавленной EPS

Мы отмечаем следующее в графике прибыли на акцию Colgate.

источник — документы Colgate 10K

• Базовая методология расчета EPS – Базовая прибыль на обыкновенную акцию рассчитывается путем деления чистой прибыли, доступной для держателей обыкновенных акций, на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении за период.
• Методология расчета разводненной прибыли на акцию – Разводненная прибыль на обыкновенную акцию рассчитывается с использованием метода собственных акций, основанного на средневзвешенном количестве обыкновенных акций плюс разводняющий эффект потенциальных обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение периода.
• Разводняющие потенциальные обыкновенные акции включают выпущенные опционы на акции и акции с ограниченным доступом. Компания устанавливает требования к наделению правами на основе результатов работы человека и продолжительности работы. Подробнее.
• Антиразводняющие ценные бумаги – По состоянию на 31 декабря 2013, 2012 и 2011 годов среднее количество антиразводняющих опционов на акции, не включенных в расчет разводненной прибыли на акцию, составляло 1 785 032, 3 504 608 и 3 063 536 соответственно.
• Корректировка разделения акций – В результате дробления акций в 2013 году все исторические данные по акциям и количество акций в обращении были скорректированы задним числом.

Насколько полезна разводненная прибыль на акцию для инвесторов?

• Разводненная прибыль на акцию не очень популярна среди инвесторов, потому что она основана на анализе «что, если». Но он весьма популярен среди финансовых аналитиков, которые хотят определить прибыль организации на акцию в прямом смысле этого слова.
• Основное предположение, лежащее в основе расчета разводненной прибыли на акцию, заключается в следующем: что, если другие конвертируемые ценные бумаги фирмы будут конвертированы в акции.
• Если структура капитала фирмы сложна и состоит из опционов на акции, варрантов, долговых обязательств и т. д., а также находящихся в обращении акций, необходимо рассчитать разводненную прибыль на акцию.
• Финансовые аналитики и потенциальные инвесторы, весьма консервативно оценивающие прибыль компании на акцию, предполагают, что все конвертируемые ценные бумаги, такие как опционы на акции, опционы на акции, опционы на акции, являются производными инструментами, которые дают держателю право покупать или продавать любые акции по заранее установленной цене независимо от преобладающей цены. рыночные цены. Обычно он состоит из четырех компонентов: цена исполнения, дата истечения срока, размер лота и эмиссионный доход. Более того, варранты, долговые обязательства и т. д. могут быть конвертированы в обыкновенные акции. Тогда базовая прибыль на акцию будет уменьшена.
• Хотя эта идея заключается в том, что все конвертируемые ценные бумагиКонвертируемые ценные бумагиКонвертируемые ценные бумаги являются ценными бумагами или инвестициями (привилегированные акции или конвертируемые облигации), которые могут быть легко конвертированы в другую форму, например, в обыкновенные акции организации, и обычно выпускаются организациями для сбора денег. В большинстве случаев организация имеет полный контроль над тем, когда происходит конвертация. Читать далее будет конвертироваться в обыкновенные акции — это всего лишь фиктивный вариант, однако расчет разводненной прибыли на акцию помогает потенциальному инвестору рассмотреть все аспекты структуры капитала компании.

Разводненная прибыль на акцию (прибыль на акцию) Видео

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по разводненной прибыли на акцию и ее значению. Здесь мы обсуждаем, как рассчитать разводненную акцию на акцию вместе с примерами. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями, чтобы узнать больше о расширенных общих ресурсах:

• EPS – Полная форма
• Примеры разводненных акций
• Сравните — базовая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию
• Обратное дробление акций