Продажа опционов

Что такое продажа опционов?

Продажа опциона — это опционный контракт, представляющий собой производное соглашение между двумя сторонами о продаже базового актива по определенной цене в будущем. Условия сделки изложены в этом соглашении. Покупатель опционного договора имеет возможность, но не обязан выполнять условия договора.

Общепринятой практикой является обращение к продаже опционов как к «письменным» опционам. Например, продавец колл-опциона, также известный как «выписывание» колл-опциона, дает покупателю право купить у него акции по заранее определенной цене исполнения на определенный период, независимо от того, насколько высока рыночная цена опциона. акции могут расти в течение этого времени.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое продажа опционов?

Они получают премию за опцион авансом и делают ставку на то, что опцион обесценится до истечения срока его действия, чтобы заработать деньги на продаже опционов. Продажа опционов может помочь создать доход.
Продавцы опционов находятся в благоприятном положении по прошествии времени, и стоимость опциона снижается, что позволяет продавцу зафиксировать компенсационную сделку с уменьшенной премией.
Однако продажа опционов может быть опасной, когда нет ни стратегии выхода, ни хеджирования, а рынок движется в неблагоприятном направлении.

Объяснение стратегии продажи опционов

Покупателю колл-опциона предоставляется право без обязанности приобрести базовые акции по цене, указанной в опционном контракте как «цена исполнения». Проще говоря, цена исполнения — это момент времени, когда опционный контракт будет автоматически конвертирован в акции базовой ценной бумаги. Аналогичным образом покупателю опциона пут предоставляется право без каких-либо обязательств продать базовые акции по заранее определенной «цене реализации» опциона. Каждая возможность имеет ограничение по времени или ограничение по времени.

Первоначальная стоимость, взимаемая с держателя опциона, называется опционной премией. Опцион с внутренней стоимостью будет иметь более высокую премию, чем опцион без внутренней стоимости.

Несколько элементов определяют стоимость и доходность опционного контракта по истечении срока действия. Текущая цена акции, цена исполнения и время до экспирации определяют стоимость опциона. Опционы имеют внутреннюю и временную стоимость. Разница между ценой исполнения и рыночной ценой заключается в внутренней стоимости. Внутренняя стоимость акций колеблется, как собственный капитал. Прибыльный опцион более глубок в деньгах, что указывает на то, что он имеет более высокую внутреннюю ценность. Опционы вне денег теряют ценность. Премии опционов «вне денег» дешевле.

Типы

Ниже приведены два типа продажи опционов:

#1 – Поставить

Продажа пут-опционов осуществляется трейдерами, которые верят, что рынок и их акции будут работать хорошо. Вознаграждение для покупателей опционов пут совершенно противоположно продавцам. Продавцы ожидают, что цена акций либо останется неизменной, либо превысит цену исполнения. Трейдер заработает наличными авансом, и от него никогда не потребуется покупать акции по цене исполнения — это одна из привлекательных сторон продажи путов.

Трейдеры получают прибыль, если цена акции выше цены исполнения по истечении срока действия опциона. С другой стороны, трейдеры смогут увеличить свои деньги только иначе, чем покупка опционов пут. При продаже путов максимальная прибыль, которую можно получить, равна премии, заработанной авансом.

#2 – Звонок

При продаже колл-опциона можно купить базовые ценные бумаги по заранее определенной цене до определенной даты. Премия выплачивается продавцу в обмен на согласие продавца. Он передает акции по определенной цене до указанной даты, если покупатель просит. Премия считается прибылью продавца независимо от того, увеличивается ли цена, остается неизменной или снижается. Если она поднимется, продавец потеряет всю премию, а может быть, и больше.

При продаже колл-опциона важно помнить, что потенциальный выигрыш (прибыль) от сделки может быть ограничен полученной премией, в то время как потенциальный проигрыш может быть бесконечным. Таким образом, существуют различные стратегии продажи колл-опционов, такие как покрытый колл, голый колл и продажа до закрытия.

Примеры

Давайте рассмотрим следующие примеры, чтобы лучше понять концепцию.

Пример №1

Предположим, что человек решает продать опцион страйк 2050 года на акции XYZ, чтобы получить премию в размере 6,35 доллара. Если акция XYZ сохранит цену, равную или ниже цены исполнения 2050 года, продавец сможет получить прибыль. Это означает, что он может оставить премиальную выплату по опциону в размере $6,35. Несмотря на это, прибыль останется прежней от $6,35.

Когда базовая цена опциона колл превышает 2056,35, продавец начинает нести убытки. Наклон линии прибыли и убытка делает очевидным, что убытки накапливаются в одной точке. Это когда спотовая стоимость начинает отклоняться от цены исполнения. Окупаемость прибыли и убытков при продаже опциона колл отражает аналогичную выплату при покупке опциона колл.

Если спотовая цена останется ниже 2050 года, максимальная прибыль, которая может быть получена, составит 6,35 доллара. Следовательно, на уровне 2056,35 нет ни прибыли, ни убытка.

Пример #2

Ан статья публикация Financial Post под заголовком «Опционы — отличный способ потерять деньги, если только вы их не продаете» содержит предупреждение для инвесторов и трейдеров. Это подчеркивает, что шансы в пользу трейдеров, когда они продают опционы. В нем также обсуждается, как работает механизм истечения срока действия и как он влияет на продавца. Стоимость каждого варианта со временем уменьшается.

Продавцу опциона гарантируется, что по мере приближения прекращения действия у него будет меньше времени для его исполнения до истечения срока его действия. Поэтому единственное, что можно по-настоящему гарантировать в мире инвестиций, — это время. Поэтому при продаже опционов не обязательно торговать акциями; вместо этого продается течение времени.

Продажа опционов против покупки опционов

Каждое лицо, покупающее опцион, должно найти продавца встречного опциона, готового отказаться от своих прав на базовые ценные бумаги.
Покупатель готов заплатить премию в обмен на право купить актив по истечении срока его действия. А продавец опциона — это тот, кто получает премию за отказ от своего права на актив до истечения срока его действия.
Срок действия опциона истекает, как только спотовая цена превысит цену исполнения по истечении срока действия. В «Деньгах» покупатели опционов получают прибыль и прибыль. Срок действия опциона истекает, когда спотовая цена равна или близка к цене исполнения на момент истечения срока действия. Продавец опциона получает собранную премию, если опцион истекает в деньгах.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое продажа опционов?

Производное соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже базового актива по фиксированной цене в определенную дату в будущем называется опционным контрактом. В этом соглашении оговариваются условия сделки. Покупатель контракта на опционы имеет возможность, но не обязан выполнять условия соглашения.

Как продавать опционы?

Покупатель может приобрести опцион колл или пут у продавца. Продавец колл-опциона обязан продать базовый актив по установленной цене, если опцион исполнен. Опцион пут требует, чтобы продавец взял на себя обязательство купить базовый актив по определенной цене. В результате опционы редко используются, что означает, что они в конечном итоге становятся бесполезными и теряют силу.

Какая маржа требуется для продажи опциона?

Требования к марже для опционов на акции и индексы составляют большее из следующих трех значений: 100% выручки от опциона плюс 20% базовой рыночной стоимости минус стоимость вне денег.

Продажа опционов

Что такое продажа опционов?