Полная форма CDS

Полная форма CDS — дефолтные свопы

Полная форма CDS — кредитно-дефолтные свопы. Своп кредитного дефолта — это финансовое соглашение, заключенное между третьей стороной и покупателем. В этом случае продавец гарантирует компенсацию в случае, если приобретенный актив по какой-либо причине не будет реализован покупателем. CDS также известен как кредитный производный контракт или инструмент, который подписывается между двумя контрагентами, то есть покупателем и третьей стороной, которые соглашаются принять на себя своп риска.

Оглавление

• Полная форма CDS — дефолтные свопы
  • Роль
  • Характеристики
  • Типы CDS
  • Как работают CDS?
  • Пример CDS
  • Использование CDS
  • Риски CDS
  • Кредитно-дефолтные свопы и процентные свопы
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Роль

Во время финансового кризиса CDS работает как страховая компания для покупателя этого инструмента, поскольку продавцы обязаны компенсировать убытки в этой маловероятной ситуации. Своп кредитного дефолта помогает передать кредитный рискКредитный рискКредитный риск – это вероятность возникновения убытков в связи с неспособностью заемщика погасить кредит или выполнить долговые обязательства. Это относится к возможности того, что кредитор может не получить основную часть долга и процентную составляющую, что приведет к прерыванию денежного потока и увеличению стоимости взыскания от покупателя к третьей стороне. Благодаря своему специальному кредитному механизму своп по умолчанию очень популярен в настоящее время.

Характеристики

• CDS — это производный инструмент, который помогает покупателям переложить свой кредитный риск на третью сторону.
• Он также действует как страховой полис для покупателя, поскольку обещает компенсацию покупателю через своих продавцов в случае невыполнения обязательств.
• CDS помогает покупателю исключить возможность убытков или риска в финансовых транзакциях, тем самым поощряя их к дальнейшим инвестициям.
• При этом покупателю будет предоставлена ​​номинальная стоимость кредита в случае дефолта, тогда как продавцы должны владеть кредитом по рыночной стоимости. Это дает огромную разницу в цене.

Типы CDS

Существует четыре типа CDS.

1. Кредитный дефолтный своп для отдельных объектов.
2. Своп кредитного дефолта на массовых объектах.
3. Своп кредитного дефолта с первым убытком.
4. Своп на индекс кредитного дефолта.

Как работают CDS?

Кредитно-дефолтный своп является производным контрактом. Производный контракт. Производные контракты — это формальные контракты, заключенные между двумя сторонами, одним покупателем и другим продавцом, которые выступают в качестве контрагентов друг для друга и включают либо физическую сделку с базовым активом в будущем, либо финансовую сделку. платеж одной стороной другой на основе конкретных будущих событий базового актива. Другими словами, стоимость Производного контракта определяется базовым активом, на котором основан Контракт. Читать далее, что дает покупателю привилегию обмениваться или передавать кредитный риск третьей стороне. Покупатель обязан уплатить некоторые авансовые платежи стороне, с которой он заключает договор, а взамен третья сторона защитит покупателя в случае любой ситуации по умолчанию.

Пример CDS

Компания XYZ Limited выпустила облигации на рынке. На эти облигации есть много покупателей, и тогда облигации начали публично выпускаться. Где-то покупатели были напряжены по поводу того, что, если компания не выплатит им возврат, поэтому покупатели заключают договор о защите интересов покупателей в случае неплатежей, и это называется кредитно-дефолтным свопом.

Использование CDS

• Это помогает укрепить уверенность покупателей в том, что их интересы защищены и что они могут свободно инвестировать в рынок.
• CDS помогает управлять рисками покупателя.
• Компании могут быть освобождены от диверсификации, если они выберут дефолтный своп.
• Это помогает покупателям легко удалить обязательство или сумму по умолчанию кредита из баланса.
• CDS помогает в легкой передаче рискаПередача рискаПередача риска представляет собой механизм управления рисками, который включает в себя передачу будущих рисков от одного человека к другому. Одним из наиболее распространенных примеров управления рисками является покупка страховки, при которой риск физического лица или компании переносится на третью сторону (страховую компанию). Подробнее на третью сторону или продавца.

Риски CDS

• Было замечено, что договоры кредитно-дефолтного свопа между сторонами иногда незаконны..
• В случае дефолта правительство не может предпринимать никаких действий против продавца.
• Если покупатели привлекают третьи стороны, такие как банки или страховые компании, для погашения своих долгов, может случиться так, что третья сторона также не сможет помочь покупателю компенсировать сумму от продавцов.

Кредитно-дефолтные свопы и процентные свопы

• Это более рискованно, чем процентные свопы.
• Процентные свопыПроцентные свопыПроцентные свопы — это сделка между двумя сторонами по выплате процентов. Наиболее распространенный процентный своп заключается в том, что Сторона А соглашается производить платежи Стороне Б по фиксированной процентной ставке, а Сторона Б платит Стороне А по плавающей процентной ставке. Читать далее, своп осуществляется для предоставления процентной ставки по любому инструменту. , в то время как в кредитно-дефолтном свопе своп осуществляется на сумму кредита инструмента.
• В этом свопе покупатели получают гарантию компенсации от продавцов, тогда как в процентных свопах этого положения нет.

Преимущества

• Это то, что у него есть положение о защите рисков для покупателей.
• Риск переходит к продавцу в случае неисполнения обязательств.
• Покупатели получат компенсацию от продавца в соответствии с соглашениями о кредитном дефолтном свопе.
• Покупатель получит поощрение к инвестированию в рискованные инвестиции, и, таким образом, финансовый инструмент. переводные векселя, форварды, FRA или соглашение о форвардной ставке и т. д. для одной организации и в качестве обязательства для другой организации и используются исключительно в торговых целях. Подробнее может быть более выгодным для инвесторов.
• В случае невыполнения обязательств покупатель может удалить обязательство из своего баланса. Балансовый отчет Балансовый отчет — это один из финансовых отчетов компании, в котором представлены акционерный капитал, обязательства и активы компании на определенный момент времени. Он основан на бухгалтерском уравнении, которое гласит, что сумма общих обязательств и собственного капитала равна общим активам компании. Подробнее.
• Используя эти свопы, компании могут помочь себе в диверсификации.
• Покупатели получают защиту, выплачивая очень большую сумму по сравнению с суммой кредита в качестве премии продавцу или третьей стороне, с которой они заключили договор.
• В случае невыполнения обязательств покупателю будет возмещена сумма кредита от продавца в текущей рыночной цене, а не в номинальной стоимости суммы кредита.

Недостатки

• Своп кредитного дефолта может вводить в заблуждение, если он не авторизован, он может получать премиальные деньги от покупателей, и в конечном итоге происходит дефолт.
• Они могут быть очень обескураживающими для тех, кто предпочитает инвестировать больше денег в контракты.
• Однако третья сторона может не предоставить компенсацию покупателям в случае неуплаты продавцом своих обязательств.
• Связанный с этим риск может быть очень высоким, если надлежащее расследование не будет проведено до заключения контракта.

Заключение

Своп кредитного дефолта — это очень новая концепция и очень сложный механизм. Им можно наслаждаться с покупателями, только если оно подлинное. Инвесторы должны проявлять особую осторожность, прежде чем вкладывать свои деньги или заключать такие контракты.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по полной форме CDS, т. е. (кредитно-дефолтные свопы) и ее определению. Здесь мы обсудим, как работает CDS, с примерами, типами и использованием. Вы можете обратиться к следующим статьям, чтобы узнать больше о финансах:

• Атомные свопы
• Поделиться обменом
• Свопы акций
• Своп курс