Критерий Келли

Что такое критерий Келли?

Критерий Келли или стратегия Келли — это формула, используемая для определения размера позиции для максимизации прибыли при минимизации убытков. Метод основан на математической формуле, предназначенной для повышения ожидаемой доходности при одновременном снижении связанного с этим риска. Это помогает рассчитать оптимальную сумму, которую следует поставить на ставку или инвестицию.

Эта стратегия, также известная как ставка Келли, имеет практическое применение в инвестировании и азартных играх. Идея родилась у Дж. Л. Келли, исследователя в лабораториях Белла. Один из самых успешных и известных инвесторов всех времен, Уоррен Баффет, применил метод критерия Келли для стоимостного инвестирования. Стоимостное инвестирование — это долгосрочная стратегия, которая включает в себя покупку и владение недооцененными ценными бумагами, недвижимостью или другими финансовыми активами.Подробнее.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Что такое критерий Келли?

Критерий Келли или стратегия Келли — это математическое уравнение, используемое для определения размера позиции для инвесторов и игроков.
Он предназначен для повышения эффективности человека за счет увеличения ставки, когда шансы в его пользу, и уменьшения ее, когда шансы против него, чтобы защитить их от потенциального риска.
Число, сгенерированное из формулы, будет в десятичной форме. При преобразовании в проценты он представляет собой сумму, которую следует поставить на сделку.

Формула критерия Келли с объяснением

Формула критерия Келли выглядит следующим образом:

f = Bp-qB = шансы на преимущество

или

K = px B (1 – p) / B

Где:

f = доля поставленного богатства или % получения наибольшей прибыли от инвестиций или азартных игр.
B = дробные шансы (вознаграждение к риску) или отношение выигрыша к проигрышу
p = вероятность выигрыша вопреки всему
q= вероятность проигрыша или (1-p)

Формула критерия Келли представляет собой простое уравнение, часто объясняемое как преимущество над шансами. Наверняка вы слышали о выражении «иметь преимущество», которое означает, что у вас есть преимущество перед чем-то.

С другой стороны, шансы считаются шансами человека на победу. «Хорошая ставка» обычно включает в себя что-то, в чем у человека есть преимущество, и шансы в его пользу.

Когда дело доходит до инвестирования, преимущество также называют общей суммой. ожидаемое значениекоторый рассматривает все возможные исходы и их вероятность.

Одна из самых трудных для понимания и применения на практике вещей для инвесторов — это определение размера позиции. Во многих случаях инвесторы могут найти хорошие инвестиционные возможности, но колеблются в отношении денег, выделенных на конкретную инвестицию. Они также могут быть чрезмерно диверсифицированы, что ограничивает их способность получать прибыль.

Существует тонкая грань между суммой риска и прибылью, связанной с инвестированием. Знание того, когда инвестировать меньше, а когда больше, может помочь инвесторам защитить свой капитал и стать более эффективными.

Критерий Келли или стратегия Келли призваны помочь инвесторам различать их. Лучше всего она работает в качестве долгосрочной стратегии, способствующей эффективному росту капитала и повышению его ценности.

Пошаговый расчет с примерами

Ознакомьтесь с этими примерами, чтобы лучше понять концепцию.

Пример №1 – Торговля акциями

Предположим, биржевой трейдер хочет повысить эффективность своих выигрышей. Поэтому он пробует критерий Келли. Его соотношение вознаграждения к риску в этом случае составляет 1:1; или, другими словами, он может проиграть ровно столько, сколько потенциально может выиграть. Судя по данным, он выигрывает при таких торговых сетапах в 55% случаев.

f = Bp-qB = шансы на преимущество

или

K = px B (1 – p) / B

В = 1

р = 55% или 0,55

q = (1-p) = (1-0,55) = 0,45

1. = ((1)(0,55)) – (0,45)/1

2. = 0,55 – 0,45/1

3. = 0,1 / 1

4. = 0,1 или 10%

В этом случае формула критерия Келли подразумевает, что он должен выделить 10% своего портфеля или счета для этой сделки.

Пример №2 – Ставки на спорт

В этом примере человек делает ставку на спортивную игру НФЛ. Предположим, что игра представляет собой матч-реванш Суперкубка 2020 года, в котором пираты Тампа-Бэй играют с вождями Канзас-Сити. «Тампа-Бэй Букканирс» фаворит на победу с коэффициентом 2:3. Ставка стоит ей 50 долларов, но потенциальная выплата составляет 100 долларов или соотношение риска к вознаграждению 2:1. Формула будет выглядеть так:

f = Bp-qB = шансы на преимущество

B = 2:1 или просто 2

p = Если у нее шансы 2:3, это будет равно 67% или 0,67.

q = (1-p) = (1-0,67) = 0,33

1. = ((2)(.67)) – (.37)/2

2. = 1,34 – 0,37/2

3. = 0,97/2

4. 0,49 или 49%

По критерию Келли она должна поставить на ставку 49% своего счета. Это число сгенерировано на основе идеи о том, что у нее более высокий множитель или большее вознаграждение, чем риск (2:1). Формула сочетает эту информацию с тем фактом, что у нее есть 67% шансов выиграть сделку, что приводит к тому, что она производит и предлагает более высокую сумму для распределения ставки.

Интерпретация и анализ

Метод критерия Келли может быть полезным инструментом для тех, кто хочет определить размер позиции. Вот некоторые вещи, которые следует учитывать при использовании формулы.

Критерий Келли не является идеальным методом. Это более практично, когда используется в более длительных временных рамках.
Если формула дает отрицательное число, это означает, что следует избегать торговли, поскольку уравнение предсказывает результат, а не в их пользу. (Если человек использует этот метод для торговли деривативами, такими как опционы или фьючерсыв некоторых случаях это можно интерпретировать как занимающую противоположную позицию.)
Существенным преимуществом использования метода критерия Келли является изучение того, как размер позиции может меняться в зависимости от баланса между риском и вознаграждением. Это одна из самых сложных вещей для инвесторов и игроков — учиться и работать над своей стратегией.
Помните, что она эффективна настолько, насколько эффективны вероятности, введенные в нее при использовании формулы. Если входные значения неточны, формула будет отброшена, что сделает метод бесполезным.
Во многих случаях стратегия Келли генерирует числа, которые можно рассматривать как «чрезмерно агрессивные». Если они ставят на что-то более 15-20% своего счета, они рискуют значительным капиталом.
Метод не может предсказать события черного лебедяСобытия черного лебедяСобытие черного лебедя — это метафора, используемая для событий, транзакций или конкретных действий, которые невозможно предсказать или даже ожидать. Такие события случаются нечасто и оказывают существенное влияние на экономику, общество и политику, а их освещение по-прежнему широко распространено и к ним относятся с большой осторожностью. Читать далее, которые вызывают серьезное падение фондового рынка.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое критерий Келли?

Критерий Келли или ставка Келли — это математическая формула, которая помогает сделать ставку, приносящую оптимальную прибыль. Стратегия позволяет инвесторам или игрокам максимизировать прибыль с минимальными потерями или рисками.

Критерий Келли работает?

Критерий Келли — чрезвычайно эффективный инструмент, имеющий множество практических применений. Например, такие известные инвесторы, как Уоррен Баффет, использовали критерий стоимостного инвестирования.

Как использовать критерий Келли?

Критерий Келли можно применить по формуле:

К = П х В (1 – П) / В

Где K=% Келли,

Р= вероятность выигрыша
Б= соотношение выигрыша к проигрышу

Критерий Келли

Что такое критерий Келли?