Коэффициент хеджирования

Определение коэффициента хеджирования

Коэффициент хеджирования определяется как сравнительная стоимость хеджирования открытой позиции с самим совокупным размером позиции. Кроме того, это может быть сравнительная стоимость фьючерсных контрактов, которые покупаются или продаются, со стоимостью наличного товара, который хеджируется. Фьючерсные контракты — это инвестиционный инструмент, который позволяет инвестору зафиксировать цены рассматриваемого физического актива в какой-то момент в будущем.

Оглавление

• Определение коэффициента хеджирования
  • Формула коэффициента хеджирования
  • Пример коэффициента хеджирования
  • Преимущества
  • Недостатки / недостатки
  • Важные моменты
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Формула коэффициента хеджирования

Ниже приведена формула коэффициента хеджирования:

Коэффициент хеджирования = стоимость позиции хеджирования/стоимость общего риска

Где,

• Стоимость позиции хеджирования = общая сумма долларов, вложенных инвестором в хеджируемую позицию.
• Стоимость общего риска = Всего долларов, которые инвестор вложил в базовый актив.

Коэффициент хеджирования выражается в виде десятичной или дробной части и используется для количественной оценки суммы подверженности риску. Сумма подверженности риску. Воздействие риска относится к прогнозированию возможных будущих убытков, понесенных в связи с определенной деловой деятельностью или событием. Вы можете рассчитать его по следующей формуле: Подверженность риску = Вероятность возникновения события x Потенциальный убыток — это то, что человек принимает на себя, оставаясь активным в сделке или инвестициях. С помощью этого коэффициента инвестор может получить представление о своих рисках во время открытия позиции. Коэффициент 0 означает, что позиция вообще не хеджирована, а с другой стороны, коэффициент 1 или 100% показывает, что позиция человека полностью хеджирована.

Когда коэффициент хеджирования инвестора приближается к 1,0, это показывает, что его риск по отношению к базовому активуБазовый активБазовые активы представляют собой фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. Такие активы включают в себя акции, сырьевые товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Далее идет снижение, и когда коэффициент хеджирования инвестора приближается к нулю, позиция становится нехеджированной.

Пример коэффициента хеджирования

Мистер Х является резидентом США и работает только там. У него есть избыточная сумма, и он хочет инвестировать ее за пределами Соединенных Штатов, поскольку у него уже есть хорошие инвестиции в его родной стране. Для новых инвестиций он провел некоторое исследование различных зарубежных рынков, и после изучения он обнаружил, что экономика страны Индия в настоящее время растет более быстрыми темпами, что даже больше, чем в Соединенных Штатах.

Итак, г-н X решает, что он будет участвовать в индийском рынке, который имеет более высокий рост, чем внутренний, создав портфель акций индийских компаний на сумму 100 000 долларов. Но из-за этих инвестиций в иностранном государстве возникнет валютный риск, поскольку существует валютный риск всякий раз, когда инвестиции осуществляются в неотечественные компании. Так что у инвестора есть опасения по поводу девальвации рупии по отношению к доллару США.

Теперь в целях валютного рискаВалютный рискВалютный риск – это неблагоприятное изменение расчетной стоимости сделки, заключенной в валюте, отличной от базовой валюты (национальной валюты), также называемой валютным риском или валютным риском.Подробнее, инвестор решает хеджировать 50 000 долларов своей доли в капитале. Рассчитайте коэффициент хеджирования.

Здесь,

• Стоимость хедж-позиции = 50 000 долларов США.
• Стоимость общей экспозиции = 100 000 долларов США.

Итак, расчет следующий –

• = 50 000 долларов США / 100 000 долларов США
• = 0,5

Таким образом, коэффициент хеджирования равен 0,5.

Преимущества

Есть несколько различных преимуществ этого отношения, предоставляя возможность для инвесторов. Некоторые из преимуществ коэффициента хеджирования заключаются в следующем:

• Стороны, участвующие в практике агрессивного хеджирования, используют коэффициент хеджирования в качестве ориентира для оценки и оптимизации эффективности актива.
• Коэффициент хеджирования легко рассчитать и оценить, поскольку он включает использование двух параметров: значения позиции хеджирования и значения общего риска.
• С помощью коэффициента хеджирования инвестор может получить представление о своих рисках во время открытия позиции.

Недостатки / недостатки

Помимо преимуществ, существуют различные ограничения и недостатки, в том числе:

1. Иногда бывают ситуации, когда фьючерсыFuturesFutures относятся к деривативным контрактам или финансовым соглашениям между двумя сторонами о покупке или продаже актива в определенном количестве по заранее оговоренной цене и дате. Базовым активом может быть товар (сельскохозяйственная продукция и полезные ископаемые), фондовый индекс, валютная пара или индексный фонд. Это приводит к несоответствию валюты.
2. Рассчитанный коэффициент хеджирования должен быть близок к единице для достижения идеального хеджирования при расчете в той же валюте. Другими словами, идеальное хеджирование фьючерсного контракта — это то же самое, что и валютный риск. Однако на практике добиться идеального хеджа довольно сложно.

Важные моменты

• Он используется инвесторами для сравнения суммы хеджируемой позиции по отношению ко всей позиции инвестора.
• Коэффициент 0 означает, что позиция вообще не хеджирована, а с другой стороны, коэффициент 1 или 100% показывает, что позиция человека полностью хеджирована. Когда коэффициент хеджирования инвестора приближается к 1,0, это показывает, что его риск в отношении изменений стоимости базового актива снижается, а когда он приближается к нулю, позиция будет нехеджированной.
• Коэффициент хеджирования представляет собой хеджируемую позицию, которая делится на общую позицию.

Заключение

Коэффициент хеджирования — это математическая формула, которая сравнивает значение доли хеджируемой позиции со стоимостью всей позиции. Это помогает инвестору понять свои риски во время открытия позиции. Например, если коэффициент хеджирования, рассчитанный инвестором, составляет 0,60, то это показывает, что 60 % инвестиций инвестора защищены от риска, а остальные 40 % (100 % – 60 %) по-прежнему подвержены риску. риск.

Он используется для выявления и минимизации рисков, присутствующих в контракте. Стороны, участвующие в практике агрессивного хеджирования, используют коэффициент хеджирования в качестве ориентира для оценки и оптимизации эффективности актива.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по тому, что такое коэффициент хеджирования и его определение. Здесь мы обсудим формулу коэффициента хеджирования вместе с примером, преимуществами и недостатками. Вы можете узнать больше об анализе соотношения из следующих статей:

• Омега-коэффициент
• Фьючерсы против опционов
• Стратегия управляемых фьючерсов
• Стратегии хедж-фондов
• Риск опрокидывания