Инвестиционно-банковские услуги – андеррайтеры и маркет-мейкеры

Что такое андеррайтинг?

В случае функции андеррайтинга андеррайтеры берут на себя финансовый риск своего клиента в обмен на финансовые сборы. В случае операций маркет-мейкеров финансовые учреждения и крупные банки обеспечивают достаточную ликвидность, обеспечивая достаточный объем торгов.

Андеррайтеры и маркет-мейкеры – Это 6-й урок из 9 уроков по инвестиционному банкингу.

• Часть 1 – Инвестиционный банкинг против коммерческого банкинга
• Часть 2 – Анализ рынка акций
• Часть 3 – АМС
• Часть 4 – Продажи и торговля
• Часть 5 – Частные размещения
• Часть 6 – Андеррайтеры и маркет-мейкеры
• Часть 7 – Слияние и поглощение
• Часть 8 – Реструктуризация и реорганизация
• Часть 9 – Инвестиционно-банковские обязанности

В этом уроке мы обсудим следующее:

1. Андеррайтинг
2. Создание рынка

Оглавление

• Что такое андеррайтинг?
  • Инвестиционно-банковские услуги – видео андеррайтеров и маркет-мейкеров
    • Андеррайтинг
    • Маркет-мейкеры
  • Рекомендуемые статьи

Инвестиционно-банковские услуги – видео андеррайтеров и маркет-мейкеров

Андеррайтинг

Давайте теперь посмотрим на общую структуру. Мы узнали, на что обращало внимание исследование в области продаж и трейдинга. Мы также рассматривали возможность привлечения капитала. Поскольку мы перейдем к андеррайтерам и маркет-мейкерам, нам очень важно понять эти отраслевые жаргоны. Что происходит при обсуждении IPO, если компания хочет привлечь 100 миллионов долларов? Если они не могут этого сделать, то что происходит? С ним связан риск. Мы предположили, что IPO может не снизить риск того, что инвестиционные банки поддержат IPO. Инвестиционный банк купит эти акции, если на них распространяется подписка.

Теперь давайте обсудим еще одну важную функцию инвестиционного банка. Функция инвестиционного банка. Инвестиционные банки выполняют различные функции для своих клиентов, включая первичное публичное размещение акций (IPO), слияния и поглощения, управление рисками, анализ капитала, структурирование деривативов, торговое банковское обслуживание, и управление инвестициями. Узнайте больше в IPO, называемом андеррайтингом. Итак, мы много слышим об андеррайтинге инвестбанками различных IPO. Но что именно это означает? Итак, давайте возьмем пример, чтобы увидеть, что означает андеррайтинг. Как обсуждалось ранее, предположим, что это небольшая частная компания. Частная компания. Частная компания относится к отдельному юридическому лицу, зарегистрированному в SEC, имеющему ограниченное количество непогашенного акционерного капитала и акционеров. подробнее, который хочет поднять новые ценные бумаги, поэтому мы обсуждали это ранее. Таким образом, они могут раздувать с помощью первичных публичных предложений. IPO — это способ привлечения капитала для компаний, позволяющий им торговать своими акциями на фондовой бирже.Подробнее. Но проблема в том, что могут быть риски, связанные с недостаточной подпиской.

Что означает эта неполная подписка? Предположим, компания хочет привлечь на рынке 100 миллионов долларов. Риск недостаточной подписки подразумевает, что они могут не вырастить столько, сколько захотят. Так что не 100 миллионов; может быть, они смогут собрать 50 миллионов долларов по подписке. Так, есть инвестиционные банкиры, которые гарантируют ценные бумаги. Это помогает фирмам увеличить выделенную сумму. Следовательно, это означает, что если инвестиционный банкир размещает андеррайтинг ценных бумаг, он фактически гарантирует, что привлечет сумму, которую он обязался привлечь. Так как же инвестиционный банк обеспечивает это? По сути, когда происходит IPO, акции отдаются инвестору. Предположим, что имеется какая-либо недостаточная подписка, например, до 10 миллионов долларов. Таким образом, инвестиционный банк поглотит эти акции на сумму 10 миллионов долларов, поэтому мы, по сути, говорим, что он купит эту акцию и продаст ее в подходящее время, чтобы получить прибыль. Таким образом, андеррайтинг означает, что фактически вы гарантируете, что любая сумма недоподписки будет поглощена инвестиционным банком. Как видите, инвестиционный банк принимает на себя финансовый риск. Финансовый риск. Финансовый риск относится к риску потери средств и активов с возможностью неспособности погасить долг, взятый у кредиторов, банков и финансовых учреждений. Фирма может столкнуться с этим из-за некомпетентных деловых решений и практики, что в конечном итоге приведет к банкротству. Подробнее, финансовый риск может заключаться в том, что, скажем, IPO не было успешным, поэтому инвестиционному банку, возможно, придется купить акции до определенной степени. он был недописан. Скажем, акции через какое-то время падают, что является огромным риском для инвестиционного банка. Вот почему инвестиционные банки взимают огромные комиссии во время сценариев андеррайтинга, когда мы говорим об андеррайтинге. В этом процессе они должны подробно поговорить с отделом рисков и отделом соответствия о риске или размере риска, который инвестиционные банки могут взять на себя в отношении андеррайтинга. Итак, мы поняли, что андеррайтинг – одна из важнейших функций. Инвестиционные банки также обеспечивают рыночную деятельность на фондовой бирже. правила и рекомендации — например, NYSE и NASDAQ.Подробнее. Итак, что такое маркетмейкинг? Почему инвестиционные банки играют здесь очень важную роль? Это видео андеррайтеров и маркет-мейкеров позволяет нам взглянуть на это.

Маркет-мейкеры

№2 очень интересно. Это связано с маркет-мейкером. Итак, что вы понимаете под маркет-мейкером? Таким образом, могут быть компании, инвестиционные банки и маркет-мейкеры. Маркет-мейкер — это тот, кто обеспечивает ликвидность на рынке. Например, есть акция под названием ABC. Этот инвестиционный банк является маркет-мейкером для этой акции ABC. Когда маркет-мейкер имеет в виду, что сделки происходят на рынке, роль маркет-мейкера, по сути, заключается в обеспечении ликвидности акций. Это может быть сделано либо путем покупки акций, либо путем продажи акций. Чтобы объяснить вам это очень просто, давайте возьмем пример ABC, для которого инвестиционные банки являются маркет-мейкерами. Предположим, инвестор хочет купить 1000 акций ABC, но его цена составляет 50 долларов. Если на рынке есть продавец, он хочет продать эту акцию ABC по 100 долларов за 1000 акций. Так что теперь, если вы посмотрите на расстояние между 50 и 100 долларами, оно слишком велико. Итак, вы знаете, что транзакция может вообще никогда не завершиться. Дело в том, что в этой компании может быть мало покупателей и мало продавцов. Роль маркет-мейкера состоит в том, чтобы занять промежуточное положение и предложить выгодную цену покупателю, или продавец хранит эти акции и, возможно, продает их позже с целью получения прибыли. Теперь, как они это сделают? Итак, предположим, что в одном из случаев этот инвестиционный банк, маркет-мейкер, действительно предлагает купить эту акцию по 75 долларов. Итак, был продавец по цене 100 долларов, но покупатель по цене 50 долларов. Инвестиционный банк, маркет-мейкер, имеет квоту. Таким образом, могут быть некоторые продавцы, которые могут захотеть продать акции. Итак, в этом случае вы знаете, что они могут совпадать, и этот маркет-мейкер инвестиционно-банковских услуг будет владеть этой долей. Этот маркет-мейкер может обеспечить транзакцию, предоставив ликвидность на рынке. Итак, здесь что-то среднее, и они знают, как создать рынок. С другой стороны, если он владеет акциями, он также может рассмотреть возможность их продажи. Если инвестиционный банк, владеющий 1000 акций, сейчас хочет продать их по 80 долл. Вместо 100 долларов вы теперь пытаетесь продать по 80 долларов, чтобы найти покупателей. Вы делаете это постепенно, потому что спред бид и аск были слишком высоки для маркет-мейкера. Вы оказались между. Теперь вы понизили бид как спред и обеспечили некоторую ликвидность на рынке. Этот пример был немного преувеличен, но спред между спросом и предложением имеет лишь несколько смыслов. Таким образом, эти маркет-мейкеры оказались очень эффективными. Они помогают в бесперебойной работе финансовых рынков. Теперь, когда мы поняли эти два жаргона андеррайтеров и маркет-мейкеров.

Рекомендуемые статьи

• Что такое рынок продавцов?
• Дилерские рынки Значение
• Определение неполной занятости
• Маркет-мейкеры