Фьючерсы против опционов

Различия между фьючерсами и опционами

В этой статье мы обсудим важность фьючерсов и опционов и роль, которую они играют в функционировании рынка деривативов.

Рынок деривативов — это финансовый рынок производных инструментов, стоимость которых зависит от базовой стоимости актива. Контракты, отнесенные к категории деривативов:

Форвардный контракт
Фьючерсный контракт
Параметры
СвопыСвопыСвопы в финансах включают договор между двумя или более сторонами, который включает обмен денежными потоками на основе заранее определенной условной основной суммы, включая процентные свопы, обмен процентной ставки с плавающей процентной ставкой на фиксированную процентную ставку.Подробнее

Фьючерсные контракты — это соглашения о торговле базовым активом в будущем по заранее установленной цене. Это стандартизированные контракты, торгуемые на бирже, что позволяет инвесторам покупать и продавать их.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Опционные контракты, с другой стороны, также являются стандартизированными контрактами, позволяющими инвесторам торговать базовым активом по заранее установленной цене и дате (дата истечения срока действия для опционов). Существует два типа опционов: колл-опционы и пут-опционы, которые будут подробно рассмотрены.

Оглавление

Различия между фьючерсами и опционами

Инфографика фьючерсов и опционов

Давайте посмотрим на основные различия между фьючерсными и опционными контрактами.

Сходства

Между этими контрактами существует ряд сходств, которые сохраняют основы нетронутыми:

Оба являются биржевыми деривативами, которыми торгуют на фондовых биржах. правила и рекомендации, например, NYSE и NASDAQ.Подробнее по всему миру
Ежедневные расчеты по обоим контрактам
Оба контракта стандартизированы с применимым маржинальным счетом.
Базовым активом, регулирующим эти контракты, являются финансовые продукты, такие как валюта, товары, облигации, акции и т. д.

Отличия

Фьючерсный контракт — это обязательное для сторон соглашение о покупке и продаже финансового обеспечения по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. С другой стороны, опционный контракт дает инвестору право, но не обязанность осуществлять покупку или продажу финансового инструмента в дату истечения срока действия или до нее.
Поскольку фьючерсный контракт является обязательным для сторон, контракт должен быть исполнен в заранее установленную дату, а покупатель привязан к контракту. Следовательно, опционный контракт предоставляет только опцион, но не обязательство по покупке или продаже ценной бумаги.
Для обеспечения фьючерсного контракта, кроме уплаченной суммы комиссии, не учитываются никакие авансовые платежи по сравнению с опционным контрактом, что делает необходимым уплату премии. Это делается с целью фиксации обязательства, взятого на себя сторонами.
Исполнение фьючерсного контракта может быть выполнено только в заранее определенную дату и в соответствии с условиями, которые были упомянуты. Опционный контракт требует, чтобы исполнение было выполнено в любое время до даты истечения срока действия.
Фьючерсный контракт может иметь неограниченные суммы прибыли/убытков для контрагентов, тогда как опционные контракты имеют неограниченную прибыль с ограничением количества убытков.
Для фьючерсных контрактов не важен фактор временного затухания, поскольку контракт обязательно будет исполнен. Предоставляет ли опционный контракт Опционный контракт Опционный контракт предоставляет держателю опциона право купить или продать базовый актив в определенную дату по заранее установленной цене. Напротив, продавец или продавец опциона не имеет другого выбора, кроме как обязан доставить или купить базовый актив, если опцион будет исполнен. Читать дальше будет выполнено будет намного яснее по мере приближения к дате истечения срока действия, что делает временную стоимость Временная стоимость денег Принцип временной стоимости денег (TVM) утверждает, что деньги, полученные в настоящее время, имеют более высокую ценность, чем деньги, полученные в будущем, потому что деньги, полученные сейчас, могут быть инвестированы и использованы для создания денежных потоков для предприятия в будущем в форме интереса или от будущей оценки инвестиций и реинвестирования. Читать далее важный фактор. Сумма страхового взноса также учитывает этот фактор при расчетах.
Плату, связанную с торговлей фьючерсами, легче понять, поскольку большинство сборов остаются постоянными и включают комиссионные за торговлю, обменные сборы и брокерские услуги. Прочие расходы Прочие расходы Прочие расходы включают в себя все внереализационные расходы, понесенные в связи с сопутствующими бизнес-операциями. Такие платежи, как арендная плата, страховка и налоги, не имеют прямой связи с основной деятельностью бизнеса. Подробнее о маржин-коллахМаржин-коллыМаржин-колл возникает, когда биржевой маклер уведомляет трейдера о том, что баланс брокерского счета падает ниже минимальной поддерживаемой маржи. участие, что также мало что меняет.

В торговле опционами опционы торгуются либо с премией, либо со скидкой, предлагаемой продавцом опциона. Они могут значительно различаться в зависимости от волатильности базового актива. Базовый активБазовые активы — это фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. К таким активам относятся акции, сырьевые товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Узнайте больше, и они никогда не являются фиксированными. Более высокие премии обычно связаны с более волатильными рынками, и даже активы, которые оцениваются менее дорого, могут столкнуться с ростом премий, когда рынки вступают в период неопределенности.

Таблица сравнения фьючерсов и опционов

Основа сравнения фьючерсыПараметрыЗначениеСоглашение, обязывающее контрагентов покупать и продавать финансовый инструментФинансовый инструментФинансовые инструменты представляют собой определенные контракты или документы, которые выступают в качестве финансовых активов, таких как долговые обязательства и облигации, дебиторская задолженность, денежные депозиты, банковские остатки, свопы, кепка, фьючерсы, акции, векселя, форварды , FRA или соглашение о форвардной ставке и т. д. для одной организации и в качестве обязательства для другой организации и используются исключительно в торговых целях. Подробнее по заранее определенной цене и на конкретную дату в будущем. Контракт позволяет инвесторам право купить или продать инструмент по заранее установленной цене. Он должен быть выполнен в дату истечения срока действия или до нее. Уровень рискаВысокийОн ограничен суммой уплаченной премии.Обязательство покупателяПолное обязательство по выполнению контрактаНет никаких обязательствОбязательство продавцаПолное обязательствоЕсли покупатель выбирает, то продавец должен будет его соблюдать .Предварительный платежБез предоплаты, за исключением комиссииОн выплачивается в виде премии, которая составляет небольшой процент от всей суммы.Размер прибыли/убыткаБез ограниченийНеограниченная прибыль, но ограниченный убытокДата исполненияВ заранее установленную дату в соответствии с контракт Любой момент времени до даты истечения срока действия. Временная стоимость денег Не учитывается В значительной степени зависит от

Заключение

Как обсуждалось выше, оба являются производными контрактами. Производные контракты. Производные контракты — это формальные контракты, заключенные между двумя сторонами, одним Покупателем и другим Продавцом, которые выступают в качестве Контрагентов друг для друга и включают либо физическую сделку с базовым активом в будущем, либо финансовую сделку. платеж одной стороной другой на основе конкретных будущих событий базового актива. Другими словами, стоимость производного контракта определяется базовым активом, на котором основан контракт. Более того, он настраивается в соответствии с требованиями контрагентов. Опционные контракты могут уменьшить количество убытков, в отличие от фьючерсных контрактов, но фьючерсы предлагают гарантию исполнения контракта в определенную дату.

Цель состоит в том, чтобы защитить интересы инициатора контракта, спекулируя направлением цен. Соответственно, покупатель и продавец могут заключить договор в зависимости от способности идти на риск и доверять своей интуиции. Так как фьючерсы предполагают наличие биржи, исполнение контракта вероятно, тогда как опционы такой опции не имеют, но на выплату суммы премии можно зафиксировать контракт и зависеть от того, куда направлена цена. ближе к концу срока действия контракт может быть либо исполнен, либо допущен к истечению срока бесполезности.

Фьючерсы против опционов