Форвардная цена

Что такое форвардная цена?

Форвардная цена может быть определена как прогнозируемая цена поставки базового финансового актива; другими словами, это цена, по которой поставщик поставляет базовый финансовый актив или товар покупателю форвардного контракта, и она полностью основана на спотовой цене базового финансового актива, которая включает текущие расходы, такие как упущенные расходы, проценты. , и т. д.

Оглавление

• Что такое форвардная цена?
  • Объяснение
  • Формула форвардной цены
  • Предположения
  • Как рассчитать?
  • Примеры
  • Форвардная цена против будущей цены
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение

Это используется в форвардном контрактеФорвардный контрактФорвардный контракт — это индивидуальное соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже базового актива в будущем по цене, согласованной сегодня (известной как форвардная цена). базовый активБазовый активБазовые активы – это фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. К таким активам относятся акции, сырьевые товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Подробнее или товар. Продавец уплачивает цену покупателю форвардного контракта в заранее определенный период против поставки базового актива или предмета. Его можно рассчитать путем сложения спотовой цены. Спотовая ценаСпотовая цена — это текущая рыночная цена товара, финансового продукта или производного продукта, и это цена, по которой инвестор или трейдер может купить или продать актив или ценную бумагу для немедленной продажи. доставка.Подробнее с расходами на хранение, такими как процентные ставки, расходы на хранение товаров и т. д.

Формула форвардной цены

Формулы, используемые для расчета форвардной цены финансовой ценной бумаги, зависят от того, есть ли у нее доход, известный денежный доход или известная доходность по дивидендам. Формулы, используемые для определения финансовой безопасности в каждом случае:

Без дохода есть, это –

F = S0erT

При известном денежном доходе формула такова:

F = (S0 – I) erT

При известной дивидендной доходности Дивидендная доходность Коэффициент дивидендной доходности представляет собой отношение текущих дивидендов компании к текущей цене ее акций. Он представляет собой потенциальную отдачу от инвестиций для данной акции. Читать далее, формула такова:

F = S0e(rq)T

Где,

• Ф это форвардная цена контракта
• S0 это последняя спотовая цена финансовой ценной бумаги
• е иррациональные арифметические затраты
• я am PV (текущая стоимостьНастоящая стоимостьНастоящая стоимость (PV) — это сегодняшняя стоимость денег, которые вы ожидаете получить от будущих доходов. Она рассчитывается как сумма будущих доходов от инвестиций, дисконтированных по определенной норме ожидаемой доходности. Подробнее) наличных денег доход
• д это норма дивидендной доходности
• р безрисковая процентная ставка, применимая в течение всего срока действия форвардного контракта
• Т дата поставки, выраженная в годах

Предположения

• Форвардные ставки рассчитываются исходя из предположения об отсутствии арбитража. Арбитраж — это механизм, который позволяет получать торговую прибыль исключительно за счет рисков. Итак, расчет форвардных ставок Расчет форвардных ставок Формула форвардной ставки расшифровывает кривую доходности, графическое представление доходности по разным облигациям с разными сроками погашения. Форвардный курс = [(1 + S1)n1 / (1 + S2)n2]1/(n1-n2). риск.
• Это предположение просто потому, что финансовые ценные бумаги торгуются одновременно, т. е. покупаются и продаются. Еще одна причина расчета форвардных курсов на основе предположения об отсутствии арбитража заключается в том, что на развитом биржевом рынке ценных бумаг арбитраж встречается редко.
• Однако всякий раз, когда на рынке обмена финансовыми ценными бумагами возникают арбитражные возможности, инвесторы могут легко определить и устранить их, чтобы получить максимальные преимущества от такого сценария. В условиях отсутствия арбитражаАрбитражное условиеАрбитраж в финансах означает одновременную покупку и продажу ценной бумаги на разных рынках или других биржах для получения безрисковой прибыли от разницы в цене ценной бумаги. Он включает в себя использование неэффективности рынка для получения прибыли, что приводит к различным ценам до такой степени, что не остается возможностей для арбитража. Более того, только два портфеля, которые приводят к двойным платежам, могут иметь одинаковую цену. Равная стоимость этих двух портфелей или финансовых ценных бумаг может быть использована для оценки ставки.

Как рассчитать?

Его можно рассчитать для каждого сценария, используя следующие шаги:

1. Действия при отсутствии дохода
   • На первом этапе пользователям необходимо будет определить текущую спотовую цену финансовой ценной бумаги (S0).
   • На следующем этапе пользователям необходимо будет определить иррациональные арифметические затраты (e)
   • Затем пользователям необходимо будет определить безрисковую процентную ставку (r) и дату поставки, выраженную в годах

     A Limited и B Limited заключили 5-месячный форвардный контракт на продажу облигации по цене 60 долларов. Пятимесячная безрисковая процентная ставка по данной облигации составляет 6 процентов годовых.

     Решение:

     • S0 или Спотовая ставкаСпотовая ставкаСпотовая ставка — это денежный курс, по которому осуществляется немедленная сделка и/или расчет между покупателем и продавцом. Эту ставку можно рассматривать для любых и всех видов продуктов, распространенных на рынке, от потребительских товаров до недвижимости и рынков капитала. Это дает немедленную стоимость продукта, с которым совершается сделка. Подробнее = 60 долларов США.
     • р или безрисковая процентная ставка = 6 % годовых
     • Т или срок погашения = 5 месяцев или 0,417.

     F = S0erT

     • = 60 * е (0,06 * 0,417)
     • = 60 * 1,025336
     • “=” 61,52 доллара США

     Следовательно, ФП 61,52 доллара США

     Форвардная цена против будущей цены

     Форвардную цену не следует путать с фьючерсными ценами. Форвардная цена связана с физической поставкой базового финансового актива, товар ТоварТовар относится к товару, который можно конвертировать в другой продукт или услугу с большей стоимостью в результате торговли и коммерческой деятельности. Он служит входом или сырьем для производственных и производственных единиц. Читать далее, ценной бумагой или валютой. Напротив, будущие цены могут быть определены как цена товара или акции во фьючерсном контракте. Форвардная цена представляет спрос и предложение на конкретный тип товара, тогда как будущая цена представляет международный спрос и предложение.

     Заключение

     Обычно это оценивается на основе недавней спотовой цены базового финансового актива. Это ликвидные активы, поскольку экономические ресурсы или собственность могут быть преобразованы в ценный актив, такой как наличные деньги, товары, ценные бумаги или валюта, включая текущие расходы, которые могут включать хранение, упущенные проценты, процентную ставку, альтернативные издержки и т. д. .

     Рекомендуемые статьи

     Это было руководство к тому, что такое форвардная цена и ее определение. Здесь мы шаг за шагом обсудим расчет форвардной цены с использованием формул, примеров и предположений. Подробнее об этом вы можете узнать из следующих статей —

     • Форвардный рынок
     • Цена исполнения
     • Фьючерсы на облигации
     • Форварды против фьючерсов

     Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)