Бэквордация

Что такое бэквордация?

Бэквордация — это ситуация, когда фьючерсная цена товара ниже сегодняшней спотовой. Спотовая цена товара может быть высокой из-за внезапного роста спроса на товар или из-за стихийного бедствия, которое может спровоцировать спрос. Это редкая ситуация и не длится долго, когда ситуация возникает.

В ситуации бэквордации выгодно удерживать товар, поскольку спрос на него физически высок. В результате спотовая цена высока, известная как удобная доходность. Удобная доходность представляет собой доход от запасов, хранящихся на складе, и обратно пропорционален уровням складских запасов. Таким образом, когда запасы на складе высоки, доходность удобства низка, а когда запасы на складе низки, доходность удобства высока.

Цена фьючерсного контракта ниже, чем цена спот. График ниже объясняет ситуацию бэквордации, когда спотовая цена выше цены фьючерса и, как следствие, создает нисходящую форвардную кривую. На графике, когда происходит бэквордация, наклон идет вниз.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое бэквордация?

Пример бэквордации

Давайте обсудим пример бэквордации.

Атаки в сентябре 2019 года на крупнейший в мире завод по добыче нефти, которым управляет Saudi Aramco, привели к напряженной обстановке в нефтяной отрасли и на товарном рынке. медь, серебро, ячмень, пшеница и так далее. Начав с сельскохозяйственных товаров, в настоящее время существует пятьдесят основных товарных рынков по всему миру, которые торгуют более чем сотней товаров.Подробнее. Эта атака привела к временному закрытию нефтяного месторождения и повлияла на почти 5% ежедневной добычи нефти в мире. В таком сценарии спрос на нефть на спотовом рынкеСпотовый рынокСпотовый рынок, часто называемый наличным/физическим рынком, представляет собой финансовый рынок, на котором акции, облигации и валюта покупаются и продаются с доставкой с обычным расчетным периодом в два рабочих дня. со дня открытия сделки (T+2). Расчетная цена называется спотовой ценой.Читать далее будет расти, поскольку это катастрофа, которая может привести к неопределенным условиям относительно того, как скоро ситуация может быть нормализована.

В результате спрос на сырую нефть в настоящее время довольно высок, что дает держателю сырой нефти преимущество продавать ее по более высокой цене, чем рыночная цена пару недель назад. Владелец товара в настоящее время имеет преимущество и может создать больший спрос, удерживая товар дольше.

После этого выпуска новостей рынок выглядит намного более стабильным. Были альтернативы, которые рассматривает нефтяная промышленность, такие как запасы нефти и увеличение добычи на других нефтяных месторождениях, которые могут удовлетворить возросший спрос и разгрузить участников рынка на товарном рынке. Приведенный выше сценарий является удачным примером бэквордационной ситуации, когда спотовые цены резко растут из-за внезапного роста рынка, и, с другой стороны, ожидается, что цена нормализуется, когда рыночные условия станут стабильными.

Преимущества бэквордации

Ниже приведены преимущества бэквордации.

Создает движение на рынке, объединяя покупателей, продавцов и инвесторов, которые либо спекулируют, либо хотят получить физическую доставку товара.
В текущем сценарии бэквордация приносит пользу держателю товара, заставляя его покрывать издержки хранения.
Бэквордация на товарном фьючерсном рынке происходит из-за нехватки товара на спотовом рынке.
Когда цены растут, все больше и больше инвесторов склонны инвестировать в товарный рынок, тем самым создавая движение на рынке за счет притока средств.
Это выгодно для краткосрочных инвесторов и спекулянтов. Например, вместо того, чтобы сосредотачиваться на долгосрочных перспективах роста конкретной компании, они будут брать на себя рассчитанные риски в отношении акций, которые потенциально могут принести более высокую прибыль.
Они действуют как опережающие индикаторы. Они действуют как переменная с экономической связью, предлагающая подробную информацию о ранних признаках поворотных моментов в деловых циклах, которые предшествуют запаздывающим и совпадающим показателям. читать дальше для рынка, чтобы потерпеть неудачу.

Недостатки бэквордации

Ниже приведены недостатки бэквордации.

Бэквордация может привести к потере инвестиций, если будущая цена на товар слишком низкая, и инвестиции, сделанные в товар, могут значительно сократиться.
Ситуация бэквордации может привести к тому, что все больше и больше участников рынка заберут свои инвестиции с рынка, ожидая, что цена товара скоро упадет.
Отставание может быть результатом стихийного бедствия, катастрофы, такой как война, или других враждебных условий. Товарный рынок может быть затронут и в конечном итоге увеличить спрос на любой товар.
Если рынок не восстановится или продолжит падать, инвесторы могут потерять свои инвестиции из-за бэквордации.
Торговля на основе бэквордации может оказаться безрезультатной, если на рынке появился новый поставщик, а спрос на товарТовар относится к товару, который можно конвертировать в другой продукт или услугу с большей стоимостью в результате торговли и коммерции. Он служит исходным материалом или сырьем для производственных и производственных подразделений. Подробнее см. на спотовом рынке снижается.

Важные моменты

Ситуация бэквордации хороша для инвестора, занимающего короткую позицию. Короткая позиция. Короткая позиция — это практика, при которой инвесторы продают акции, которыми они не владеют на момент продажи; инвесторы делают это, занимая акции у некоторых других инвесторов, чтобы пообещать, что первые вернут акции последним позже. Подробнее об этом товаре, потому что инвестор ожидает, что товар упадет в цене.

Это противоположность контанго, когда фьючерсная цена выше спотовой цены, что означает, что спотовая цена выше, чем ожидаемая будущая цена товара.
Бэквардация на фьючерсном рынке — это нормально, потому что это движение соответствует преобладающим рыночным условиям.
Рынок в бэквордации является медвежьим. Медвежий рынок. Он прогнозируется с учетом событий, которые происходят или должны произойти, что приведет к снижению цен на акции на рынке. Читать далее, и инвесторы ожидают, что цены на товары упадут в будущем.
Бэквардация происходит из-за роста спроса на товар, который в настоящее время находится на рынке, по сравнению с фьючерсным контрактом, срок действия которого истекает в ближайшее время.
Рынок фьючерсных товаров может находиться либо в форвардном движении, ((контанго)(контанго)Контанго описывает ситуацию, в которой будущая цена товара или ценной бумаги (также известная как цена фьючерса) выше, чем текущая цена (известная как цена спот).Подробнее) или бэквордация, в зависимости от рыночных условий и настроений и взглядов участников рынка.

Заключение

Ситуация, когда будущая цена товара ниже, чем спотовая цена товара, называется бэквордацией. Противоположностью бэквордации является контанго, при котором будущая цена выше, чем спотовая цена товара.
При бэквордации неотложная потребность владеть товаром перевешивает его стоимость.
По мере наступления срока погашения фьючерсного контракта спотовая ценаСпотовая ценаСпотовая цена представляет собой текущую рыночную цену товара, финансового продукта или производного продукта, а также цену, по которой инвестор или трейдер может купить или продать актив. или безопасность для немедленной поставки. Подробнее и цены фьючерсов сходятся, сводя на нет любые возможности арбитража.
Бэквордация на рынке встречается не очень часто, а если и случается, то не длится долго, так как явление редкое.

Бэквордация