ЗЕРКАЛО

MIRR (модифицированная внутренняя норма доходности)

MIRR или модифицированная внутренняя норма доходности относится к финансовой метрике, используемой для точной оценки стоимости и прибыльности потенциальных инвестиций или проектов. Это позволяет компаниям и инвесторам выбирать лучший проект или инвестицию на основе ожидаемой доходности. Это не что иное, как модифицированная форма внутренней нормы прибыли (IRR).

При составлении бюджета капиталовложений модифицированная внутренняя норма доходности позволяет организациям сравнивать жизнеспособность или доходность инвестиций или проектов с другими. В отличие от IRR, который завышает привлекательность любых инвестиций и вводит инвесторов в заблуждение относительно ожидаемой более высокой доходности, MIRR предлагает точную оценку ROI, на которую могут рассчитывать инвесторы.

Оглавление

• MIRR (модифицированная внутренняя норма доходности)
  • Как рассчитать MIRR?
  • Формула MIRR
  • Примеры
    • Пример №1
    • Пример #2
  • IRR против MIRR – что лучше?
  • Использование MIRR
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• MIRR — это финансовый показатель, используемый фирмами и инвесторами для расчета стоимости и прибыльности новых инвестиций или проектов. Это просто измененная форма внутренней нормы прибыли (IRR).
• Он оценивает инвестиции и проекты на основе возможностей, которые они предоставляют, и устраняет ошибки планирования капиталовложений, вызванные IRR.
• В отличие от IRR, который вводит инвесторов в заблуждение, заставляя их ожидать больших доходов, MIRR дает точную оценку ROI, на которую могут рассчитывать инвесторы.
• Он ранжирует инвестиции на основе их возможностей и устраняет все проблемы, возникающие из-за нескольких IRR за один и тот же период.

Как рассчитать MIRR?

MIRR отображает ROI более четко, точно и реалистично, используя параметры оценки. Он рассчитывает как стоимость инвестиций (капитала), так и проценты, полученные от средств, подлежащих реинвестированию. Реинвестирование Реинвестирование — это процесс инвестирования доходов, полученных от инвестиций, в дивиденды, проценты или денежные вознаграждения для покупки дополнительных акций и реинвестирования прибыли. Инвесторы не выбирают денежные выплаты, поскольку они реинвестируют свою прибыль в свой портфель. Подробнее. Он предполагает, что ставка реинвестирования является положительным денежным потоком компании, в то время как финансовые затраты Финансовые затраты Финансовые затраты относятся к процентным платежам и другим расходам, понесенным компанией в связи с операциями и текущим управлением. Предприятие часто занимает деньги из различных источников финансирования для ведения своей деятельности в обмен на выплату процентов и прирост капитала. Читать далее как отрицательное. Модифицированная внутренняя норма доходности, таким образом, имеет дело с ошибками планирования капиталовложений, вызванными IRRIRRВнутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая устанавливает чистую текущую стоимость всех будущих денежных потоков от проекта до нуля. Он сравнивает и выбирает лучший проект, при этом выбирается проект с IRR, превышающим минимально допустимую доходность (барьерную ставку). Подробнее.

Организации работают над расчетами, оценивая доходы. Доходы. Доходы — это сумма денег, которую бизнес может заработать в ходе своей обычной деятельности, продавая свои товары и услуги. В случае федерального правительства это относится к общей сумме доходов, полученных от налогов, которые остаются неотфильтрованными от каких-либо вычетов, прибыли или расходов. Калькулятор MIRR обеспечивает более точную доходность, позволяя менеджерам лучше контролировать ожидаемую норму реинвестирования будущих денежных потоков. Таким образом, это помогает избежать капитального бюджета. Капитальный бюджет. Капитальный бюджет — это процесс планирования долгосрочных инвестиций, который определяет, будут ли проекты плодотворными для бизнеса и обеспечат ли они требуемую прибыль в будущие годы или нет. Это необходимо, потому что капитальные затраты требуют значительных средств. Читать дальше ошибок и завышенных ожиданий.

Прежде чем мы перейдем к расчетам модифицированной внутренней нормы доходности, давайте рассмотрим три подхода, используемые в расчетах:

• Дисконтный подход – Все отрицательные денежные потокиДенежные потокиДенежные потоки – это сумма денежных средств или их эквивалентов, созданных и потребленных Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. читать далее дисконтируются к текущим инвестициям и добавляются к первоначальной стоимости.
• Подход к реинвестированию – Все положительные и отрицательные денежные потоки (кроме первого) суммируются до конца срока владения проектом, и IRR рассчитывается по тому же принципу.
• Комбинированный подход – Это гибридный метод, в котором два вышеуказанных метода объединяются и применяются. При таком подходе все отрицательные денежные потоки дисконтируются обратно к текущим инвестициям, а все положительные денежные потоки суммируются для расчета внутренней нормы доходности.

Формула MIRR

формула MIRR используемый фирмами и инвесторами при составлении бюджета капиталовложений, выглядит следующим образом:

• Ранжирует инвестиции аналогичного размера на основе возможностей, которые они предоставляют
• MIRR выше ожидаемой доходности предполагает привлекательную инвестицию или проект, и наоборот.
• Изменяет IRR инвестиции или проекта и рассчитывает разницу между ставкой реинвестирования и доходностью инвестиций.
• Исключает все проблемы, возникающие из-за нескольких IRR за один и тот же период.
• Оставляет возможность корректировки предполагаемого темпа роста реинвестиций на разных этапах реализации проекта
• Предлагает свободу добавлять любую ставку реинвестирования и производить расчеты на ее основе.

Часто задаваемые вопросы (Часто задаваемые вопросы)

Что такое МИРР?

MIRR или модифицированная внутренняя норма доходности — это финансовый показатель, используемый для точного анализа прибыльности новых инвестиций или проектов. Учитывая характеристики оценки, которые он рассматривает, он дает предприятиям и инвесторам более четкое, лучшее и более реалистичное представление о рентабельности инвестиций. Он рассчитывается с учетом инвестиционных затрат и процентов, полученных от денежных средств, подлежащих реинвестированию.

В чем разница между IRR и MIRR?

Расчет IRR включает вычитание роста из первоначальных инвестиций. В результате он основан на инвертированной рецептуре темпов роста. С другой стороны, MIRR позволяет компаниям рассчитывать доходность на основе предполагаемых поэтапных текущих ставок реинвестирования.

Почему рассчитывается MIRR?

MIRR — это модифицированная форма внутренней нормы доходности (IRR), которая известна тем, что завышает привлекательность любых инвестиций. IRR вводит инвесторов в заблуждение, заставляя их ожидать более высокой доходности. Модифицированная внутренняя норма доходности предлагает точную и надежную оценку рентабельности инвестиций, на которую могут рассчитывать инвесторы.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по MIRR (модифицированной внутренней норме доходности) и ее определению. Здесь мы объясним, как рассчитать MIRR, а также его формулу и примеры. Вы можете узнать больше о наших статьях ниже по бухгалтерскому учету –

• IRR против XIRR
• Чистая приведенная стоимость (NPV)
• NPV против XNPV