Защита жемчужин короны

Что такое Crown Jewel Defense?

Стратегия защиты жемчужины короны – это стратегия предотвращения поглощения, применяемая во время слияний и поглощений целевой компанией путем продажи ее наиболее ценных активов, чтобы снизить привлекательность враждебного поглощения. Это крайняя мера, которую следует применять для прекращения припадка.

Оглавление

• Что такое Crown Jewel Defense?
  • Объяснение
  • Что такое драгоценности короны?
  • Как работает Crown Jewel?
  • Пример – Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. против Taro Pharmaceuticals Industries Ltd.
  • Заключение
  • Видео о защите Crown Jewels
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Стратегия защиты жемчужины короны относится к подходу против поглощения, применяемому при слияниях и поглощениях целевой компанией путем продажи наиболее ценных активов, чтобы уменьшить привлекательность враждебного поглощения. Более того, это крайняя мера для прекращения припадка.
• Самые ценные корпоративные подразделения основаны на прибыльности стоимости активов, а перспективы — это жемчужины короны.
• Часто предполагается, что стратегия защиты драгоценностей короны разоряет компанию-мишень и разрушает ее. Но эту мысль нужно подкорректировать. Вместо этого можно лучше использовать план, когда целевая компания продает ценные активы дружественной третьей стороне и выкупает их, когда враждебный участник торгов забирает торги.

Объяснение

Мы можем определить защиту «жемчужины короны» как стратегию защиты от поглощения, когда целевая фирма соглашается продать или продать свои наиболее ценные активы третьей стороне, чтобы стать менее привлекательной целью приобретения.

• Эта стратегия защиты применяется, чтобы избежать враждебного поглощения в будущемВраждебное поглощениеВраждебное поглощение — это процесс, при котором компания приобретает другую компанию против воли ее руководства другой компанией. Кроме того, поскольку наиболее ценные активы продаются дружественной третьей стороне, целевая компания становится менее привлекательной для недружественного участника торгов.
• Белый рыцарьБелый рыцарьБелый рыцарь — это дружественный инвестор, который приобретает компанию с помощью совета директоров компании или высшего руководства по справедливой цене, чтобы защитить компанию от попытки враждебного поглощения другим потенциальным покупателем или от банкротство. Читать далее является дружественной третьей стороной для продажи ценных активов. Однако, поскольку целевая компания становится менее привлекательной, это может в конечном итоге вынудить компанию-покупателя отозвать заявку.
• Когда этот враждебный участник торгов отменяет свою заявку, целевая компания снова выкупает эти активы по заранее установленной цене у дружественной третьей стороны. Таким образом, эта стратегия защиты не всегда уничтожает компанию-мишень.

Например, группа исследований и разработок (R&D) является очень ценным отделом в телекоммуникационной компании. Этот термин разделения как жемчужина короны телекоммуникационной компании. Делая враждебное предложение, компания может продать свое научно-исследовательское подразделение другой компании или выделить его в отдельную корпорацию.

Что такое драгоценности короны?

Наиболее ценные подразделения корпорации основаны на прибыльности. Прибыльность. Прибыльность относится к способности компании получать доход и максимизировать прибыль сверх своих расходов и операционных затрат. Он измеряется с использованием конкретных коэффициентов, таких как маржа валовой прибыли, EBITDA и маржа чистой прибыли. Он помогает инвесторам анализировать результаты деятельности компании. Читать далее, стоимость активов и перспективы — это жемчужины короны. Жемчужины короны могут также включать в себя направление бизнеса, которое производит самые популярные товары, которые продает компания, или отдел со всей интеллектуальной собственностью для конкретного проекта, которая может иметь большую ценность после завершения проекта. Драгоценности корпорации надежно защищены и охраняются и позволяют определенным людям получить доступ к коммерческой тайне. Коммерческая тайна Коммерческая тайна — это любая ценная информация о процессах или операциях компании, охраняемая и скрытая от посторонних глаз. Компания активно их защищает и они доступны лишь ограниченному кругу лиц. В результате они могут быть лицензированы или проданы с целью получения прибыли и конфиденциальной информации, поскольку драгоценности короны стоят больших денег.

Драгоценности компании отличаются от других компаний, поскольку это зависит от отрасли и характера бизнеса. Итак, чтобы полностью понять эту стратегию, мы должны знать, что такое драгоценности короны.

Как работает Crown Jewel?

Давайте посмотрим на процесс этой стратегии защиты:

• X Co. делает предложение о приобретении Y Co.
• Y Co. не одобряет предложение и отклоняет его.
• X Co. по-прежнему занимается приобретением и предлагает Y Co. 15%-ную премию за покупку ее акций.
• В этой ситуации Y Co. обращается к дружественной сторонней компании Z Co., чтобы купить ценные активы Y Co. Две компании — Y Co. и Z Co. — подписали соглашение о том, что Y Co. выкупит свои активы с небольшой премией, как только враждебно настроенный участник торгов — X Co. — отзовет свою заявку.
• Поскольку наиболее ценные активы Y Co. распроданы, X Co. отзывает свою заявку, поскольку Y Co. становится менее привлекательной для приобретения. Приобретение Приобретение относится к стратегическому шагу одной компании, покупающей другую компанию путем приобретения крупных пакетов акций фирмы. Обычно компании приобретают существующий бизнес, чтобы поделиться своей клиентской базой, операциями и присутствием на рынке. Это один из популярных способов расширения бизнеса.Подробнее.
• Поскольку враждебно настроенный участник торгов — X Co. — выпал из поля зрения и отозвал свою заявку, Y Co. выкупает свои активы у Z Co. по заранее установленной цене с небольшой надбавкой.

Из этого процесса мы можем сделать вывод, что при защите драгоценных камней целевая компания намеренно уничтожает свою стоимость, продавая свои наиболее ценные активы, и убивает компанию, чтобы предотвратить ее приобретение. Поскольку целевая компания продает свои ценные активы, она становится менее привлекательной для потенциального участника торгов.

Пример – Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. против Taro Pharmaceuticals Industries Ltd.

Мы считаем, что дело Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. против Taro Pharmaceuticals Industries Ltd. является прекрасным примером защиты драгоценностей короны. Между Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. и израильской компанией Taro Pharmaceuticals Industries Ltd. было заключено соглашение, и слияниеСлияниеСлияние относится к стратегическому процессу, в ходе которого две или более компаний совместно образуют новое единое юридическое предприятие. Например, в 2015 году производитель кетчупа HJ Heinz Co и Kraft Foods Group Inc объединили свой бизнес и стали Kraft Heinz Company, ведущей мировой компанией по производству продуктов питания и напитков. Узнайте больше о Taro Pharmaceuticals Ltd. в мае 2007 года. ., некоторые нарушения условий привели к расторжению этого соглашения с Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. в одностороннем порядке. Несмотря на приобретение 36% акций за 470 крор фунтов стерлингов. Верховный суд Израиля наложил судебный запрет на Sun Pharmaceuticals Ltd. за незакрытие сделки. Taro Pharmaceuticals Industries Ltd. внедрила различные стратегии защиты, такие как защита драгоценностей короны, продажа своего ирландского подразделения и неразглашение финансовой информации, чтобы предотвратить Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. Сделка между Sun Pharmaceuticals Industries Ltd. и Taro Pharmaceuticals Industries Ltd. маячит в неизвестности.

Заключение

Часто предполагается, что стратегия защиты «жемчужины короны» разрушает компанию-мишень и убивает ее. Но это заблуждение. Можно также лучше использовать эту стратегию, когда целевая компания продает ценные активы дружественной третьей стороне и выкупает их после того, как враждебный участник торгов отказывается от своей заявки.

Видео о защите Crown Jewels

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Каков реальный пример защиты жемчужины короны?

В 2020 году Veolia сделала враждебную заявку на Suez, купив 29,9% акций. В то время Suez использовала стратегию «жемчужины короны», чтобы противопоставить предложение о поглощении. Sun Pharma и Taro являются примерами жемчужин стратегии.

Когда начинается жемчужина короны?

Событие жемчужины короны было начато в субботу, 5 ноября 2022 года, в парке Мрсул. Это была вторая жемчужина короны, прибывшая на место проведения после первого мероприятия 2018 года, когда раньше оно называлось стадионом Университета короля Сауда, а в 2020 году было изменено на парк Мрсул.

В чем смысл защиты жемчужины короны?

Защита жемчужин короны относится к защите от враждебного поглощения, включающей продажу драгоценностей короны целевой фирмы, чтобы сделать их менее привлекательными для приобретателя.

Что такое стратегия защиты жемчужины короны?

Стратегия защиты драгоценностей короны может быть физическими активами. Они также могут быть нематериальными, такими как патенты, интеллектуальная собственность или коммерческая тайна. Это защита от враждебного поглощения, включающая продажу драгоценностей целевой фирмы, чтобы сделать ее менее привлекательной для приобретателя.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по защите Crown Jewel. Здесь мы обсуждаем, как работает защита жемчужины короны, и на практическом примере Sun Pharma vs Taro. Вы можете узнать больше о слияниях и поглощениях из следующих статей: –

• Корона Активы
• Стратегия защиты пчел-убийц
• Слияние и поглощение флип-ин ядовитой таблетки
• Типы ядовитых таблеток
• Вариант с зеленым башмаком