Выкуп менеджментом (MBO)

Что такое выкуп менеджмента?

Выкуп менеджмента (MBO) — это тип приобретения, при котором руководство компании приобретает право собственности на бизнес, увеличивая свою долю в капитале или приобретая активы и обязательства, чтобы использовать свой опыт для развития компании и продвижения ее вперед, используя свои ресурсы.

Чтобы инициировать и осуществить выкуп управления, физические и юридические лица должны выполнить ряд шагов от исследования до сохранения конфиденциальности. Это дает корпоративным менеджерам возможность почувствовать себя владельцем, а не сотрудником.

Оглавление

• Что такое выкуп менеджмента?
  • Как работает выкуп менеджмента?
  • Примеры
  • За и против
  • Выкуп менеджмента против участия менеджмента
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Выкуп менеджмента — это форма владения активами существующей управленческой командой компании, материнской компанией или юридическим лицом.
• Методами достижения MBO являются покупка активов и покупка акций.
• Способы финансирования MBO включают вклад руководства, финансирование активов, банковский долг, частный капитал и поддержку поставщиков.
• Процесс создания MBO включает в себя исследование, организацию прозрачного обсуждения, надлежащий план удержания сотрудников, понимание бизнеса, оценку бизнес-планов, создание надлежащего финансового плана финансирования, получение надлежащего консенсуса акционеров, обеспечение секретности всех основных документов до тех пор, пока публичное объявление и сохранение всех факторов, которые могут повлиять на деятельность компании и процесс ее приобретения.

Как работает выкуп менеджмента?

Выкуп менеджмента позволяет менеджерам компании владеть ею, покупая большинство акций фирмы. Физические и юридические лица выбирают его для осуществления полного контроля над компанией, чего они не могли делать как наемные работники.

Хотя этот процесс сопряжен с риском и может сработать, а может и не сработать после того, как компания будет куплена, менеджеры готовы принять изменения, учитывая власть, которой они, вероятно, будут подвержены после выкупа. Помимо мощности, есть и значительная финансовая выгода, на которую рассчитывают покупатели. Кроме того, выкуп может быть профинансирован за счет заемного капитала, что делает его типом выкупа с использованием заемных средств (LBO).

Процесс

Кроме того, существует ряд шагов, которые необходимо выполнить, чтобы настроить эффективный процесс выкупа:

1. Крайне важно провести первоначальные исследования и разработки, прежде чем переходить к каким-либо вариантам выкупа.
2. Очень важно провести прозрачное и открытое обсуждение с заинтересованными сторонами и другими сторонами, чтобы раскрыть цели и ожидания, связанные с приобретением.
3. Попытайтесь определить повестку дня для статуса сотрудников после приобретения, вступая в переговоры. Таким образом, он может поддерживать доверие сотрудников к руководству. Крайне важно сохранить существующих сотрудников.
4. Предпримите полное понимание бизнеса, который вы рассматриваете для MBO.
5. Определите свои бизнес-планы, чтобы знать, как выполнять различные действия после приобретения.
6. Подготовьте соответствующие документы для предприятия, которые помогут представить поставщикам средств и акционерам.
7. Получите одобрение акционеров и доверьтесь им, чтобы продолжить процесс приобретения.
8. Фирмы должны сохранять конфиденциальность до тех пор, пока стороны официально не подпишут документы и не сделают публичных объявлений; в противном случае есть вероятность неправильного использования этих деталей.
9. Предприятия должны обеспечить учет всех элементов, влияющих на работу компании и процесс приобретения, при оценке плана.

Как финансировать?

Есть два способа или метода, которые помогают в выполнении планов MBO – покупка активов и покупка акций.

Покупка активов предполагает покупку компании путем покупки активов и пассивов других компаний. Этот метод очень подходит для МСП и позволяет выбирать или отклонять активы и пассивы. Кроме того, это помогает в распределении цен. С другой стороны, при приобретении акций покупатель напрямую покупает акции целевой компании и получает свою долю, право собственности и контроль в этой компании.

MBO может эффективно осуществляться с использованием различных вариантов финансирования, в том числе финансирования активовФинансирование активовФинансирование активов определяется как ссуда, взятая организацией с использованием балансовых активов в качестве залога, таких как земля и здания, транспортные средства, оборудование, торговая дебиторская задолженность и краткосрочные вложения. Стоимость актива делится на регулярные интервалы платежей неоплаченной части актива плюс проценты.Подробнее финансирование активов, вклад в управление, частный капиталЧастный капиталЧастный капитал (PE) относится к подходу к финансированию, при котором компании приобретают средства у фирм или аккредитованных инвесторов, а не на фондовых рынках.Читать больше, банковский долг, продавецПродавецПродавец относится к физическому или юридическому лицу, которое продает продукты и услуги предприятиям или потребителям. Он получает платежи в обмен на предоставление товаров конечным пользователям. Они составляют неотъемлемую часть управления цепочкой поставок сырья для производителей и готовой продукции для клиентов.Подробнее, поддержка и т. д.

Примеры

Пример №1

У компании XYZ есть промоутер, которому принадлежит 60% ее акций, а остальные 40% — это то, что она торгует публично.

Тем не менее, компания планирует выкуп менеджмента. Согласно плану, руководство XYZ Ltd. предпринимает меры для приобретения справедливых акций у населения, чтобы иметь контрольный пакет акцийКонтрольный пакет акцийКонтролирующий пакет акций — это право акционера высказываться в корпоративных действиях или решениях, вытекающих из обладания значительной долей голосов компании. запас. Тем не менее, такой акционер может владеть или не владеть значительной долей обыкновенных акций компании (около 51% от общего числа акций компании).

Таким образом, для финансирования соглашения руководство может обратиться к банку, финансовому капиталисту или венчурным капиталистам за помощью в финансировании и организации приобретения целевой компании.

Пример #2

V Group строго относится к выкупамВыкупыВыкуп — это процесс приобретения контрольного пакета акций компании либо путем полной покупки, либо посредством покупки контрольного пакета акций. Основной принцип заключается в том, что покупатель считает, что активы целевой компании недооценены. Подробнее о компании-аналоге для расширения и проникновения на рынокПроникновение на рынокПроникновение на рынок рассчитывается как то, насколько клиенты используют продукт или услугу по сравнению с общим рынком для этого продукта или обслуживание.Подробнее. Поэтому генеральный директор компании объявляет о продаже бизнеса USA Geo в рамках выкупа менеджментом, позже известного как Z Ltd.

Другая часть группы, India Geo, выкупается менеджментом и меняет свое название на Q Ltd. Кроме того, группа UK Geo проходит аналогичный процесс и переименовывается в ABC Ltd.

За и против

Преимущества

Выгоды от выкупа акций менеджментом настолько многочисленны, что менеджеры выбирают их, несмотря на уровень связанных с ними рисков. Давайте посмотрим на некоторые из преимуществ:

1. Просто и понятно: Выкуп менеджментом прост и понятен даже неспециалистам.
2. Поддерживает конфиденциальность: Одним из важных аспектов MBO является то, что все детали являются конфиденциальными, поскольку в процессе приобретения не участвует постороннее лицо. ПриобретениеПриобретение относится к стратегическому шагу одной компании, покупающей другую компанию путем приобретения крупных пакетов акций фирмы. Обычно компании приобретают существующий бизнес, чтобы поделиться своей клиентской базой, операциями и присутствием на рынке. Это один из популярных способов расширения бизнеса.
3. Высокий шанс на успех: Процесс выкупа следует тщательной структуре. Поэтому шансы на успех очень высоки.
4. Подходит для малого бизнеса: Эти выкупы подходят для организаций с меньшими объемами операций и меньшей сложностью.
5. Быстрее, чем другие варианты: Обычное время для завершения тайм-аута управления составляет от 15 дней до месяца. Это помогает быстрее урегулировать все формальности.
6. Легко договориться: MBO не предполагает много сложностей в переговорах. Таким образом, это просто провести переговоры о том же.

Недостатки

Несмотря на множество преимуществ, недостатки выкупа менеджментом все же существуют. Итак, давайте посмотрим на его ограничения:

1. Сложности с привлечением финансирования: Поскольку MBO включают только внутренних лиц, внешний мир или финансовые учреждения. Финансовые учреждения. Финансовые учреждения относятся к тем организациям, которые предоставляют своим клиентам бизнес-услуги и продукты, связанные с финансовыми или денежными операциями. Некоторыми из них являются банки, NBFC, инвестиционные компании, брокерские фирмы, страховые компании и трастовые корпорации. читать дальше чувствовать стресс при выдаче финансирования. Следовательно, при таком варианте привлечь финансирование непросто.
2. Отсутствие успеха в бизнесе: Существующее руководство возьмет на себя управление предприятием в результате такого выкупа. Следовательно, есть шансы, что отдельные лица и организации проигнорируют новые технологии или идеи. В результате бизнес-предпринимательство может отсутствовать.
3. Риск инсайдерской торговли: Есть вероятность, что любое руководство может проводить инсайдерскую торговлю на основе доступной критической информации, поскольку все стороны в MBO являются внутренними.
4. Нет синергетической экономии: Есть шансы, что руководство может быть очень незрелым в приобретении бизнеса. За счет этого не может быть синергетической экономии и снижения стоимости акций.

Выкуп менеджмента против участия менеджмента

Участие руководства — это термин, противоположный тому, что подразумевает MBO. Хотя само название предполагает, насколько эти два термина отличаются друг от друга, табличное представление различий даст лучшее представление о сравнении.

КатегорияВыкуп предприятия администрациейУправление Купить вВовлеченностьВнутреннее руководство берет на себя управление компаниейВнешние источники покупают фирму и заменяют существующую управленческую командуОсведомленностьНовые владельцы лучше понимают, поскольку они давно связаны с фирмойНовые владельцы должны провести обширное исследование и узнать о компании, чтобы изучить ее.ЦельВласть и финансы прибыльФинансовая прибыль

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Каков процесс выкупа управления?

Осуществляется в соответствии с финансовыми и юридическими процедурами. Его процесс включает в себя:
Исследования рынка
Переговоры между покупателем и продавцом
Прогноз финансовых моделей
Получение профинансированного финансирования
Переходы
Передача права собственности
Окупаемость средств

Каковы причины выкупа менеджментом?

Руководство компании предпочитает MBO для контроля бизнеса, роста и будущего. Кроме того, получение полной финансовой выгоды за счет приобретения компании, поскольку они считают себя экспертами, а их знания и опыт могут помочь масштабировать рост компании за счет выкупа ее руководством.

Укажите разницу между выкупом с использованием заемных средств и выкупом менеджментом.

Выкуп с привлечением заемных средств относится к покупке компании с комбинацией долга и собственного капитала, где денежный поток бизнеса является залогом, используемым для защиты и погашения кредита. Напротив, MBO представляет собой выкуп с использованием заемных средств, когда текущая команда управления бизнесом / компанией приобретает активы у фактических владельцев.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое выкуп менеджмента. Мы объясняем, как это работает, а также плюсы и минусы, примеры и различия с участием руководства. Вы можете узнать больше из следующих статей: –

• Выкуп кредитного плеча
• Что такое ЛБО?
• Покупка активов против покупки акций
• Финансирование приобретений