Компромисс с возвратом риска

Что такое компромисс между риском и доходностью?

Компромисс между риском и доходностью является одним из фундаментальных аспектов, которые инвесторы учитывают при принятии каждого инвестиционного решения и оценке своих инвестиций. Компромисс между риском и доходностью — это понятие торговли, которое связывает высокий уровень риска с высоким уровнем прибыли.

Оптимальное соотношение между риском и доходностью определяется несколькими различными критериями, включая толерантность инвестора к риску, количество лет до выхода на пенсию и способность инвестора пополнить потерянные активы. Этот компромисс гласит, что для того, чтобы инвестор получил большую прибыль от вложенных денег, он должен сначала быть готов терпеть большую вероятность понесения убытков.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое компромисс между риском и доходностью?

Компромисс между риском и доходностью — это теория инвестирования, которая утверждает, что потенциальная доходность актива будет пропорциональна уровню риска, который берет на себя инвестор.
Инвесторы изучают альфа, бета, стандартное отклонение и коэффициент Шарпа инвестиции, чтобы определить соотношение риска и доходности конкретной акции или паевого инвестиционного фонда.
При определении адекватного соотношения риска и доходности инвесторы должны учитывать несколько аспектов, в том числе общую устойчивость к риску, возможность возмещения потерянных денежных средств и ряд других критериев.
Инвесторы учитывают компромисс между риском и доходностью, когда решают, как распределить свой капитал между многочисленными портфелями и отдельными активами.

Объяснение компромисса между риском и доходностью

Согласно компромиссу между риском и доходностью, потенциальное вознаграждение должно увеличиваться, если также увеличивается риск. Люди склонны связывать низкий уровень неопределенности с низкими потенциальными выгодами, тогда как высокие уровни неопределенности или риска связаны с большими потенциальными доходами. Это связано с принципом неопределенности.

При выборе портфеля с приемлемым уровнем риска и доходности время также является чрезвычайно важным фактором, который следует учитывать. Например, если инвестор может инвестировать в акции в течение длительного периода, он может оправиться от рисков, связанных с медвежьим рынком, и участвовать в бычьем рынке. С другой стороны, если инвестор может инвестировать только в течение короткого периода времени, те же самые акции имеют больший риск.

На уровне портфеля компромисс между риском и доходностью может включать оценку концентрации или диверсификации вложений. Вопрос компромисса заключается в выборе между чрезмерным риском или возможностью получения более низкой прибыли.

Формула И Расчет

Давайте посмотрим на формулу расчета соотношения риска и доходности в паевых инвестиционных фондах.

#1 Альфа

Способность инвестора взаимного фонда приносить прибыль является одним из факторов, который принимается во внимание при расчете альфы. Отношение доходности схемы взаимных фондов с поправкой на риск к доходности ее базового эталона называется альфой. Когда альфа схемы отрицательная, фонд уступает своему эталону. Когда дело доходит до возвратов, большая альфа означает лучшую производительность.

Альфа = (Доходность взаимных фондов – Безрисковая доходность (Rf)) – [(Benchmark Return – Risk Free Return (Rf)) * Beta].

#2 Бета

Бета портфеля взаимных фондов показывает, насколько он чувствителен к изменениям на рынке. Реакцию фонда на изменения на рынке можно лучше понять с помощью бета-версии. Кроме того, бета или контрольный показатель сектора всегда равен единице. При сопоставлении с соответствующим эталонным индексом бета-версия фонда ниже единицы указывает на то, что фонд испытывает меньшую волатильность.

С другой стороны, если бета фонда больше единицы, это указывает на более высокий уровень волатильности, чем его контрольный показатель. Инвесторы, плохо знакомые с рынком или не склонные к риску, должны искать фонды с менее чем одной бета-версией, поскольку эти фонды менее волатильны. Те, кто хочет взять на себя больший риск, могут выбрать фонды с более высоким бета-коэффициентом.

Бета = (Доходность взаимных фондов – Безрисковая ставка (Rf)) / (Базовая доходность – Безрисковая ставка (Rf)).

#3 Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа — это показатель эффективности, который можно использовать для помощи в прогнозировании предполагаемой доходности с поправкой на риск инвестиционной стратегии взаимного фонда. Доход, который обеспечивает стратегия взаимных фондов, в дополнение к безрисковой норме доходности, называется доходностью с поправкой на риск для этой стратегии. С точки зрения непрофессионала, коэффициент Шарпа — это инструмент, который помогает определить возможную прибыль, которую может принести стратегия по сравнению с каждой единицей принимаемого ею риска. По сравнению с возможностью потери более высокий коэффициент указывает на большую отдачу от инвестиций.

Коэффициент Шарпа = (доходность взаимных фондов – безрисковая ставка) / стандартное отклонение.

№ 4 Стандартное отклонение

Стандартное отклонение доходности портфеля может определить, насколько она отклоняется от среднего значения. Другими словами, стандартное отклонение взаимного фонда показывает, насколько его результаты отклоняются от прогнозируемой доходности. Фонд с большим стандартным отклонением демонстрирует большую волатильность и влечет за собой больший риск, чем фонд с меньшим стандартным отклонением. Стандартное отклонение, в отличие от просто связанной с рынком волатильности, оценивает общий риск.

Стандартное отклонение = √( (∑ (xi– x ̅ )2 )/(n-1))

Здесь-

Xi — i-я точка в наборе данных
X̅ – среднее значение набора данных
N – общее количество точек данных в наборе

Аналитики могут использовать стандартное отклонение при сравнении двух фондов в одной категории в качестве сравнения эффективности. Необходимо сравнить стандартное отклонение с другими фондами в той же категории, чтобы установить, является ли оно высоким или низким.

При принятии инвестиционного решения четыре вышеупомянутых показателя используются для определения риска, связанного с определенными акциями и взаимными фондами. Больше внимания уделяется созданию хорошо диверсифицированного портфеля для защиты от волатильности рынка. Каждая инвестиция также включает в себя компромисс между риском и доходностью. В результате вы должны сосредоточиться на своей инвестиционной цели, временном горизонте и уровне терпимости к риску для компромиссов между риском и доходностью, чтобы соответствовать инвестиционному портфелю.

Пример

Например, человек по имени Сара решает, стоит ли инвестировать. Она хочет сбалансировать возможность потери с возможностью приобретения. Она получит скромную прибыль, если положит все свои деньги на сберегательный счет. Однако это соответствует процентной ставке, которую платит банк. Тем не менее, банк позаботится о том, чтобы ее деньги составляли до 5000 долларов США.

С другой стороны, если она вложит свои деньги в акции и акции, она рискует потерять значительную часть своего состояния. Тем не менее, это может принести гораздо большую отдачу от инвестиций по сравнению с банковским сберегательным счетом. Таким образом, это компромисс, на который ей придется пойти, подразумевая, что она будет открыта для риска ради большей выгоды.

Диаграмма

Негласная связь между риском и доходностью определяет концептуальную основу взаимодействия лиц, принимающих решения, и рынка.

Приведенная выше диаграмма является частью Научно-исследовательская работа по использованию биржевых данных. На графике показано, что профиль лица, принимающего решения, отражает баланс между доходностью и риском. Его часто называют толерантностью к риску (не склонный к риску, любящий риск). На рынке говорят, что инвестиции с большим риском приносят более высокую прогнозируемую прибыль. Возможность того, что прогнозируемая доходность будет убытком, пропорциональным риску, становится более вероятной по мере увеличения уровня риска инвестиций. Таким образом, управление соотношением риска и доходности является основным направлением деятельности инвестора в инвестиционной игре.

Важность

Компромисс между риском и доходностью служит основой для построения портфелей. Кроме того, важным фактором является течение времени. У человека есть большее желание получить большую прибыль в течение более длительного периода времени. Таким образом, это дает финансовую гибкость, чтобы брать на себя больше рисков.

Это помогает в финансовом планировании, устанавливая хороший баланс между риском и доходом от инвестиций. Кроме того, это наиболее эффективный метод для понимания различных классов активов. Кроме того, в нем объясняются риски, связанные с каждым классом активов. Это способствует успеху в достижении финансовых целей.

Компромисс между риском и доходностью полезен для оптимизации портфеля. Термин оптимизация портфеля относится к минимизации риска. Он рассматривает уровень доходности или максимизацию прибыли в обмен на заданный уровень риска. Когда инвесторы понимают величину риска, они могут разделить его на различные классы активов.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как мы можем управлять компромиссом между риском и доходностью?

Концентрация инвестиций в определенных отраслях или открытие отдельных позиций, составляющих значительную часть активов, может повысить риск и вознаграждение в портфеле, полностью состоящем из акций.

Будут ли все финансовые менеджеры относиться к компромиссам между риском и доходностью одинаково?

Предположим, что проект сопряжен со многими рисками, но предлагает мало немедленного вознаграждения. Одно руководство может принять его в свете потенциального будущего роста, в то время как другое может отвергнуть его. Следовательно, только некоторые из них имеют одинаковый взгляд на компромисс между риском и доходностью в зависимости от их терпимости к риску, навыков прогнозирования и других характеристик.

Как компромисс между риском и доходностью влияет на ваше решение?

Согласно компромиссу между риском и доходностью, по мере увеличения риска увеличивается и потенциальная доходность. Согласно этой теории, люди связывают низкий уровень неопределенности с низкой потенциальной прибылью, а высокий уровень риска или неопределенности — с большой потенциальной прибылью.

Компромисс с возвратом риска

Что такое компромисс между риском и доходностью?

Ключевые выводы