В ОИБ

Что такое OIBDA?

OIBDA представляет собой операционную прибыль до вычета износа и амортизации. Он рассчитывается путем добавления износа и амортизации к операционному доходу (за исключением единовременных статей). Компании в своих заполнениях обычно не сообщают об этом, поскольку это показатель, не предусмотренный GAAP.

• Компании используют операционную прибыль до износа и амортизации, чтобы получить более четкое представление о рентабельности продолжающейся коммерческой деятельности без учета влияния капитализации и структуры налогообложения.
• Операционная прибыль до износа и амортизации выступает в качестве показателя денежных средств, полученных независимо от структуры капитала и налогов, и исключает внереализационные расходы, такие как налоговые вычеты, долгосрочные капитальные вложения. операции. Это может быть долгосрочное приобретение бизнесом, например, недвижимость, машины, промышленность и т. д. (подробнее об оборудовании и нематериальных активах, таких как товарный знак).

Оглавление

• Что такое OIBDA?
  • Расчет OIBDA — пример Colgate
  • OIBDA и EBITDA – пример Colgate
  • Операционный доход до вычета износа и амортизации: подробное объяснение
  • Преимущества OIBDA
  • Недостатки OIBDA
  • Видео по OIBDA
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Расчет OIBDA — пример Colgate

Давайте теперь рассчитаем OIBDA Colgate. Ниже приведен снимок отчета о прибылях и убытках Colgate:

источник: Документы Colgate SEC

Ниже приведены шаги для расчета OIBDA –

1. Найдите операционную прибыль согласно отчету о прибылях и убытках.

   Операционная прибыль согласно отчету о прибылях и убытках указана ниже.
   Операционная прибыль (2017 г.) = 3 589 млн долларов США.
   Операционная прибыль (2016 г.) = 3 837 млн ​​долларов США.
   Операционная прибыль (2015 г.) = 2 789 млн долларов США.

2. Найдите единовременные расходы, включенные в отчет о прибылях и убытках.

   Отчет о прибылях и убытках компании Colgate содержит два типа неповторяющихся статей. Типы неповторяющихся статей. Неповторяющиеся статьи — это записи в отчете о прибылях и убытках, которые являются необычными и неожиданными в ходе обычных деловых операций; примеры включают прибыль или убытки от продажи актива, затраты на обесценение, затраты на реструктуризацию и убытки в судебных процессах, а также списание товарно-материальных запасов.Подробнее
   – Плата за изменение учета в Венесуэле является единовременной.
   – Прочие расходы Прочие расходы Прочие расходы включают в себя все внереализационные расходы, понесенные в связи с сопутствующими бизнес-операциями. Такие платежи, как арендная плата, страховка и налоги, не имеют прямой связи с основной деятельностью бизнеса. Читать далее также содержит некоторые единовременные платежи.

   

   источник: Документы Colgate SEC

   В приведенной выше таблице только амортизация нематериальных активовАмортизация нематериальных активовАмортизация нематериальных активов относится к методу, с помощью которого стоимость различных нематериальных активов компании (таких как товарные знаки, деловая репутация и патенты) относится на расходы в течение определенного периода времени. Эти временные рамки обычно представляют собой ожидаемый срок службы актива. Все остальные, включенные в таблицу, носят неповторяющийся характер.

   Единовременные платежи (2017 г.) = 169 долларов США – 11 долларов США + 1 доллар США = 159 млн долларов США.
   Единовременные платежи (2016 г.) = 105–97 долларов США + 17 – 10 долларов США – 11 долларов США = 4 миллиона долларов США.
   Единовременные платежи (2015 г.) = 1084 долл. США (расходы Венесуэлы) + 170 долл. США + 14 долл. США + 34 долл. США – 187 долл. США – 8 долл. США + 6 долл. США = 1113 млн долл. США

3. Найдите операционную прибыль (за исключением единовременных расходов)

   Операционная прибыль, за исключением единовременных расходов (2017 г.) = 3 589 долларов США + 159 долларов США = 3 748 миллионов долларов США.
   Операционная прибыль, за исключением единовременных расходов (2016 г.) = 3 837 долларов США + u00a0 4 доллара США = 3 841 миллион долларов США.
   Операционная прибыль без единовременных расходов (2015 г.) = 2 789 долл. США + 1 113 долл. США = 3 902 млн долл. США.

4. Найти износ и амортизацию

   

   источник: Документы Colgate SEC

   Из отчетов о движении денежных средствОтчеты о движении денежных средствОтчет о движении денежных средств — это бухгалтерский документ, который отслеживает входящие и исходящие денежные средства и их эквиваленты от бизнеса. Подробнее, у нас есть следующее
   Износ и амортизация (2017 г.) = 475 млн долл. США.
   Износ и амортизация (2016 г.) = 443 млн долл. США.
   Износ и амортизация (2016 г.) = 449 млн долл. США.

5. Рассчитайте OIBDA по формуле

   Формула OIBDA = операционная прибыль (за вычетом разовых статей) + амортизация + амортизация
   OIBDA (2017) = 3 748 долларов США + 475 долларов США = 4 223 миллиона долларов США.
   OIBDA (2016 г.) = 3 841 долл. США + 443 долл. США = 4 223 млн долл. США.
   OIBDA (2015 г.) = 3 902 долл. США + 449 долл. США = 4 351 млн долл. США

OIBDA и EBITDA – пример Colgate

Несмотря на то, что OIBDA и EBITDA во многом схожи, они будут различаться по прочим внереализационным расходам. Прочие внереализационные расходыНеоперационные расходы — это платежи, которые не имеют отношения к основной деятельности. Это единовременные статьи, которые появляются в отчете о прибылях и убытках компании вместе с регулярными деловыми расходами. Подробнее. во время расчета. При отсутствии внереализационных и нефинансовых доходов и расходов показатели OIBDA и EBITDA будут одинаковыми.

См. ниже расчет EBITDA компании Colgate за 2015, 2016 и 2017 годы.

Теперь посмотрите расчет OIBDA, исключающий все неповторяющиеся статьи.

В большинстве случаев внереализационные доходы и расходы являются единовременными, и обычно не включают их в финансовые расчеты, проводимые финансовыми аналитиками. Таким образом, OIBDA является более точным, чем EBITDAEBITDAEBITDA относится к прибыли бизнеса до вычета процентных расходов, налоговых расходов, расходов на износ и амортизацию и используется для просмотра фактических доходов и результатов деятельности, основанных только на основных операциях бизнеса, а также чтобы сравнить эффективность бизнеса с показателями конкурентов. Подробнее.

Операционный доход до вычета износа и амортизации: подробное объяснение

• Операционный доход до износа и амортизации набирает популярность, поскольку компании не заинтересованы в использовании прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
• Операционный доход до износа и амортизации не учитывает внереализационный доход, что является преимуществом, поскольку внереализационный доход обычно не возникает из года в год. Его маркировка гарантирует, что все доходы отражают только доходы от регулярных операций.
• Поскольку все методы оценки начинаются с DCFDCF, анализ дисконтированных денежных потоков — это метод анализа приведенной стоимости компании, инвестиций или денежных потоков путем корректировки будущих денежных потоков с учетом временной стоимости денег. Этот анализ оценивает текущую справедливую стоимость активов, проектов или компаний, принимая во внимание многие факторы, такие как инфляция, риск и стоимость капитала, а также анализ будущей деятельности компании. важной частью детального финансового анализа. Внимательно следите за изменениями и закономерностями в этой метрике, поскольку это может быть сигналом изменений в основных операциях.
• Износ и амортизация добавляются к операционному доходу, поскольку износ и амортизация обычно включаются.
• Операционная прибыль до износа и амортизации измеряет доход без учета результатов выбора капитальных затрат компании. Он также не показывает денежные средства, используемые для обслуживания долга, распределения или других операционных расходов. Операционные расходы Операционные расходы (OPEX) — это расходы, понесенные в ходе обычной деятельности, и не включают расходы, непосредственно связанные с производством продукции или предоставлением услуг. Поэтому они легко доступны в отчете о прибылях и убытках и помогают определить чистую прибыль. Подробнее о том, что является непрофильным. С помощью Операционного дохода до износа и амортизации инвесторы лучше понимают эффективность операций компании.

Преимущества OIBDA

• Показатели операционной прибыли до износа и амортизации обычно выше, а в некоторых случаях значительно выше, чем показатель прибыли, рассчитанный любым другим методом учета. Метод учета Методы учета определяют набор правил и процедур, которых организация должна придерживаться при регистрации доходов и расходов. Кассовый учет и учет по методу начисления являются двумя важными методами учета. Подробнее.
• Операционный доход до амортизацииАмортизацияАмортизация – это метод систематического распределения, используемый для учета затрат на любой физический или материальный актив в течение всего срока его полезного использования. Его значение показывает, какая часть стоимости актива была использована. Амортизация позволяет компаниям получать доход от своих активов, взимая только часть стоимости актива, используемого каждый год. Читать дальше и Амортизация учитывает все операционные расходы, которые являются частью повседневной деятельности, такие как заработная плата сотрудников, затраты на сырье, вознаграждения работникам, пенсионные взносы и стоимость доставки. В расчете OIBDA не учитываются внереализационные расходы, такие как налоговые отчисления, долгосрочные капитальные вложения в оборудование и нематериальные активы. , авторские права, франшиза и т. д. Они считаются долгосрочными или долгосрочными активами, поскольку Компания использует их более года. больше похоже на торговую марку.
• Операционная прибыль до износа и амортизации дает высокую цифру прибыли, которая желательна для акционеров. Акционеры Акционер — это лицо, компания или учреждение, владеющее одной или несколькими акциями компании. Они являются владельцами компании, но их ответственность ограничивается стоимостью принадлежащих им акций. Читать дальше и инвесторов.
• Предоставляя отчет о доходах с операционным доходом до износа и амортизации, коммерческому предприятию не нужно учитывать внереализационные расходы, такие как долгосрочные инвестиции в оборудование, налоговые отчисления и инвестиции в нематериальные активы.

Недостатки OIBDA

• Расчеты достаточно сложные.
• Поскольку это метод не по GAAP, выполняются нестандартные расчеты прибыли, которые иногда могут быть творческими. Различия между расходами могут быть размыты, например, чрезвычайные и повторяющиеся расходы.
• Поскольку операционная прибыль до вычета износа и амортизации не является методом GAAP, нет конкретных стандартов относительно того, что включать в ее расчет. Поэтому вместо этого следует использовать несколько методов расчета прибыли.

Видео по OIBDA

Заключение

Операционный доход до износа и амортизации является важным показателем для измерения денежных средств, полученных фирмой, независимо от налогов и структуры капитала. Вот почему его можно использовать в качестве инструмента для планирования слияний и поглощений, а также реструктуризацииРеструктуризацияРеструктуризация определяется как действия, которые организация предпринимает, когда сталкивается с трудностями из-за неправильных управленческих решений или изменений в демографических условиях. Таким образом, пытается привести свой бизнес в соответствие с текущей прибыльной тенденцией путем а) ​​реструктуризации своих финансов путем выпуска/закрытия долговых обязательств, выпуска новых акций, продажи активов или б) организационной реструктуризации, которая включает изменение местоположения, увольнения и т. д. подробнее. Этот показатель можно эффективно использовать для расчета общей стоимости компании. Общая стоимость компании (EV) — это корпоративная оценка компании, определяемая с использованием рыночной капитализации и общего долга.Подробнее. Если компания хочет порадовать своих акционеров, то более высокое значение операционной прибыли до вычета износа и амортизации очень важно.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по показателю OIBDA, его формуле и расчету. Здесь мы обсуждаем пример OIBDA Colgate и выделяем различия между OBIDA и EBITDA. Вы можете узнать больше об анализе отношений из следующих статей:

• EBITDAR
• EBIT против EBITDA – различия
• EBITDA и операционная прибыль
• Что такое качество заработка?