TED Распространение

Определение распространения TED

Спред TED представляет собой числовое значение, представляющее собой разницу между процентными ставками по межбанковским кредитам (трехмесячный LIBOR) и процентной ставкой по трехмесячным казначейским векселям США. Кроме того, TED является аббревиатурой от казначейского курса к евродоллару.

Стратегия была первоначально разработана путем торговли фьючерсами на казначейские векселя против фьючерсов на евродоллар с тем же сроком погашения. Оба пункта в этом сценарии относятся к краткосрочным процентным ставкам в долларах США. Метод спреда основан на предположении, что трехмесячные ставки будут двигаться в противоположных направлениях. Ситуация с падением спреда всегда является стимулом для инвесторов и наоборот.

Оглавление

• Определение распространения TED
  • Как работает TED Spread?
  • Формула и расчеты
  • Как торговать спредом TED?
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Спрэд TED (казначейский курс к евродоллару) представляет собой разницу между процентной ставкой по трехмесячным казначейским векселям США и трехмесячной ставкой LIBOR.
• Формула для расчета спреда: трехмесячная ставка LIBOR – трехмесячная ставка казначейских векселей. Выражается в процентах или базовых пунктах.
• Технический индикатор дает представление об общем уровне кредитного риска в экономике, и такие организации, как банки, используют этот инструмент для улучшения процесса принятия решений.
• Увеличение спреда TED указывает на то, что риск дефолта по межбанковским кредитам также увеличивается, и наоборот.

Как работает TED Spread?

Спред TED раскрывает разницу между процентной ставкой, появляющейся, когда банки кредитуют друг друга на трехмесячный срок, и процентной ставкой, которую правительство предлагает населению по своим трехмесячным казначейским векселямКазначейские векселяКазначейские векселя (ГКО) являются инвестиционными инструментами. которые позволяют инвесторам ссужать деньги правительству. читать дальше покупки. Он дает представление об общем уровне кредитного риска в экономикеЭкономикаЭкономика состоит из отдельных лиц, коммерческих организаций и правительства, участвующих в производстве, распределении, обмене и потреблении продуктов и услуг в обществе.Подробнее, доверие и уверенность инвесторов на финансовых рынках и в правительстве США. Следовательно, банки и инвесторы используют этот инструмент для улучшения процесса принятия решений.

Казначейские векселя США обычно имеют краткосрочный характер и обеспечены правительством; следовательно, они считаются вариантом инвестиций с низким уровнем риска. В то же время LIBOR отражает кредитный рискКредитный рискКредитный риск – это вероятность возникновения убытков вследствие неуплаты заемщиком кредита или выполнения долговых обязательств. Это относится к возможности того, что кредитор может не получить основную часть долга и процентный компонент, что приведет к прерыванию денежного потока и увеличению стоимости инкассации кредита коммерческим банкам. Увеличение спрэда указывает на то, что риск дефолта по межбанковским кредитам также увеличивается. Следовательно, межбанковские кредиторы требуют более высоких процентных ставок и готовы получить более низкую процентную ставку по государственным казначейским векселям. И наоборот, если риск дефолта Риск дефолта Риск дефолта представляет собой форму риска, которая измеряет вероятность невыполнения обязательств, таких как погашение основной суммы долга или процентов, и определяется математически на основе предыдущих обязательств, финансовых условий, рыночных условий, позиции ликвидности и текущих обязательств. , среди прочих факторов.Подробнее снижается, ставка LIBORLIBORLIBOR (Лондонское межбанковское предложение) представляет собой расчетную ставку, рассчитанную путем усреднения текущей процентной ставки, взимаемой крупными центральными банками в Лондоне в качестве эталонной ставки для финансовых рынков внутри страны и за рубежом, где она варьируется. на ежедневной основе в соответствии с конкретными рыночными условиями. ставка и спред уменьшаются, и инвесторы действуют соответственно.

Значение спреда обычно колеблется в пределах от 10 до 50 базисных пунктов. По мнению различных ученых, если значение спреда превышает 48 базисных пунктов, это указывает на экономический кризис. Однако он редко поднимается выше 100 базисных пунктов, а во время экономического кризиса может значительно вырасти. Например, значение TED достигло очень высокий уровень во время финансового кризиса 2008 г. Финансовый кризисТермин «финансовый кризис» относится к ситуации, в которой основные финансовые активы рынка испытывают резкое снижение рыночной стоимости за относительно короткий период времени, или когда ведущие предприятия не в состоянии выплатить свой огромный долг, или когда финансовые учреждения сталкиваются с нехваткой ликвидности и не могут вернуть деньги вкладчикам, что вызывает панику на рынках капитала и среди инвесторов.Подробнее. В октябре 2008 года он преодолел отметку в 400 базисных пунктов. BPS определяет малейшее изменение процентной ставки, если быть точным. Один базисный пункт равен 1/100 части 1%.Подробнее. Значения различимы из диаграммы спреда ted на основе спреда ted. Данные Фреда. Например, текущее значение спреда на 21 января 2022 года составляет 0,09%.

Формула и расчеты

Расчет спреда производится по следующей формуле:

Давайте рассмотрим пример для лучшего понимания концепции через расчет:

• Трехмесячная ставка LIBOR составляет 1,36%
• Ставка по трехмесячным казначейским векселям составляет 0,92%.
• Спред TED = 3-месячная ставка LIBOR – 3-месячная ставка казначейских векселей

= 1,36% – 0,92%

=0,44% (проценты)

=0,0044 (десятичное значение)

= 44 бит/с (базисный пункт) (1 базисный пункт равен 0,01%)

Как торговать спредом TED?

Угадать время или обыграть рынок сложно, но существует множество технических индикаторов, с помощью которых инвестор или трейдер может принимать правильные инвестиционные решения и получать прибыль. Одним из таких индикаторов является спред TED, но ни один инвестор не должен полагаться исключительно на него. Поскольку банки с готовностью решают отказаться от LIBOR и использовать другую ставку, важно понимать, как это повлияет на ее важность.

Индикатор спреда измеряет рыночные и общие экономические настроения. Если кривая доходностиКривая доходностиКривая доходности представляет собой график доходности облигаций конкретного эмитента на вертикальной оси (ось Y) в зависимости от различных сроков/сроков погашения на горизонтальной оси (ось X). Наклон кривой доходности позволяет оценить ожидаемые колебания процентных ставок в будущем и уровень экономической активности. далее круче, это может указывать на бычью ориентацию рынка. Это сигнализирует инвесторам вкладывать средства именно в банки. С другой стороны, уплощение кривой доходности указывает на отрицательную или рецессионную тенденцию. Инвесторы должны опасаться возможных опасностей, которые могут вернуться на кредитный рынок, если спрэд превысит 0,5 процента.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое распространение TED?

Это относится к спреду между трехмесячной процентной ставкой LIBOR в долларах США и трехмесячным казначейским векселем США. TED — это аббревиатура от казначейского курса к евродоллару. Лондонская межбанковская ставка предложения, или LIBOR, является базовой процентной ставкой, используемой при межбанковском кредитовании на лондонском межбанковском рынке, и служит базой для определения процентных ставок по другим кредитам.

Почему распространение TED важно?

Инвесторы используют его для анализа общего уровня кредитного риска в экономике. Более высокое или увеличивающееся значение спреда указывает на растущий риск дефолта по межбанковским кредитам и наоборот. Банки могут изменять процентную ставку, предлагаемую при межбанковском кредитовании, исходя из величины спреда.

Что такое спред тед сегодня и как его рассчитать?

Согласно наблюдению Fred Economic Data, текущая стоимость TED Spread по состоянию на 21 января 2022 года составляет 0,09%. Он получается путем вычитания трехмесячной процентной ставки по казначейским векселям из трехмесячной процентной ставки LIBOR в долларах США. Кроме того, он может быть представлен в таких единицах, как проценты и базовые точки. Трейдеры также используют онлайн-калькуляторы базовых пунктов, чтобы получить значение спреда в единицах базовых пунктов.

Рекомендуемые статьи

Это было Руководство по распространению TED и его определению. Мы объясняем его формулу и расчет, ссылаемся на диаграмму спреда Фреда Теда и сегодняшнее (текущее) значение. Вы можете узнать больше из следующих статей –

• Распространение
• Базовая ставка
• Еврибор