Предварительная оценка

Что такое предварительная оценка?

Прединвестиционная оценка оценивает стоимость акционерного капитала компании до привлечения средств через IPO, внешние долги или финансирование. Венчурные капиталисты, инвесторы и финансисты принимают инвестиционные решения на основе этих прогнозов.

Оценка также намекает на потенциальные риски, связанные с конкретным стартапом. Цифры до денег указывают на определенный процент корпоративных акций, который будет требоваться в обмен на инвестиции. Цифры до получения денег являются гипотетическими числами — они получены с использованием прогнозов стоимостных оценок.

Оглавление

• Что такое предварительная оценка?
  • Объяснение прединвестиционной оценки
  • Формула
  • Примеры
  • Предварительная и постденежная оценка
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Прединвестиционная оценка — это первоначальная оценка собственного капитала или стоимости компании перед началом любого финансирования или инвестиционного раунда за счет публичных выпусков, внешнего долга или финансирования.
• Первоначально большинство владельцев используют личный капитал для финансирования своих стартапов. Это называется этапом начальной загрузки. На этом этапе инвесторы предпочитают оценку для определения надежности фирмы и связанных с ней рисков.
• Прединвестиционная оценка противоположна постинвестиционной оценке, которая фокусируется на стоимости акционерного капитала компании после успешного раунда финансирования. Он рассчитывается как разница между оценкой фирмы после внесения денежных средств и суммой инвестиций:
  «Оценка до получения денег = Оценка после получения денег — Сумма инвестиций».

Объяснение прединвестиционной оценки

Первоначально большинство владельцев используют личный капитал для финансирования своих стартапов. Это называется этапом начальной загрузки. Таким образом, значение доденежной оценки определяет реальную стоимость компании до получения какой-либо формы внешнего финансового рычага — государственных инвестиций или частного финансирования.

Большинство оценок происходит на этапе начального финансирования бизнеса. До привлечения внешних средств 100% собственности (капитала) принадлежит учредителям компании. Следовательно, инвесторы нуждаются в оценке на ранней стадии, чтобы определить целевую стоимость до получения дохода, прежде чем инвестировать. Кроме того, он дает инвесторам обзор надежности и риска целей. Более того, эти данные используются инвесторами для согласования окончательного капитала и суммы инвестиций.

Однако оценки до получения денег являются гипотетическими цифрами — они получены с использованием прогнозов оценки после получения денег. Более того, нужно быть осторожным, прежде чем инвестировать в любую компанию, основываясь на ее прединвестиционном числе, поскольку оно не всегда может быть таким подлинным, как кажется.

Предприниматели делают убедительные презентации и заявляют, что их бизнес является революционным — с заоблачными прогнозами прибыли. Но инвесторы должны провести тщательную проверку, прежде чем расстаться с любой суммой. В дополнение к предварительным цифрам они должны проанализировать бизнес-модель целевой фирмы, книгу счетов и планы. Инвесторы всегда должны проводить тщательную проверку данных учредителей и предпринимателей.

Дляот

Формула доденежной оценки выражается следующим образом:

Предварительная оценка=Оценка после публикации-сумма инвестиций

Напротив, Post-Money Valuation — это ожидаемая стоимость капитала после завершения раундов финансирования. Постденежная оценка рассчитывается следующим образом:

• Здесь сумма инвестиций = стоимость одной акции × размер инвестиций.
• Размер инвестиции = Первоначальные акции в обращении + Новые выпущенные акции

Расчет Примерс

Ниже приведены некоторые примеры доинвестиционных оценок.

Пример #1

ABC Ltd. была предложена инвестиция в размере 25 000 долларов США вместо 20% акций. Теперь, основываясь на заданных значениях, определите доденежную оценку.

Решение:
Денежная оценка = Сумма инвестиций / % владения акциями

Денежная оценка = 25000 долларов США / 20% = 125000 долларов США

Также,
Оценка до получения денег = Оценка после получения денег – Сумма инвестиций

Предварительная оценка = 125 000 – 25 000 = 100 000 долларов США.

Таким образом, доинвестиционная оценка ABC Ltd. составляет $100 000.

Пример #2

XYZ Ltd планирует выпустить 36000 акций по цене $11 за акцию. Во-первых, фирма ликвидирует 18% своего капитала. Теперь, основываясь на заданных значениях, оцените стоимость компании до получения денег.

Решение:
Сумма инвестиции = Стоимость одной акции × Размер инвестиции

Сумма инвестиции = 11 долларов США × 36000 = 396000 долларов США.

Денежная оценка = Сумма инвестиций / % владения акциями

Денежная оценка = 396 000 долл. США / 22% = 1 800 000 долл. США

Также,

Оценка до получения денег = Оценка после получения денег – Сумма инвестиций

Предварительная оценка = $1800000 – $396000 = $1404000

Таким образом, доинвестиционная оценка XYZ Ltd. составляет 1 404 000 долларов США.

Предварительная и постденежная оценка

Показатели как до, так и после получения денег служат важными параметрами для принятия решений. Инвесторы анализируют деятельность целевой фирмы на основе стоимости акционерного капитала. Ниже приведены заметные различия между ними:

ОсноваДоденежная оценкаПостденежная оценкаЗначениеЭто стоимость собственного капитала компании до того, как она привлечет какие-либо деньги из внешних или частных источников. Это стоимость компании или стоимость собственного капитала после раунда финансирования из внешних источников. Это обычно выполняется после раундов начального финансирования. Владение капиталом Основатели владеют 100% капитала своей фирмы. Определенная часть капитала фирмы принадлежит инвесторам. ЦельИнвесторы используют предварительные цифры для согласования суммы инвестиций. Он измеряет долю капитала инвесторов в конце раундов финансирования. Формула Оценка до денег = Оценка после денег – Сумма инвестиций Оценка после денег = Сумма инвестиций / % владения акциями Простота расчета Оценить сравнительно сложно. Это требует оценки пост-денежной оценки. Это легко оценить. Сумма инвестиций и доли участия в капитале известны. Точность результата. Он обеспечивает оценку или гипотетическую цифру. Постденежные оценки — это просто прогнозы. Они не точны. Поскольку это делается после раундов финансирования, результаты точны и дают реальное числовое значение.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. В чем разница между доинвестиционной оценкой и постинвестиционной оценкой?

Прединвестиционная цифра — это оценка собственного капитала фирмы до получения государственного финансирования, внешнего финансирования или инвестиций. Однако постинвестиционная оценка, как следует из названия, представляет собой определение стоимости компании или стоимости акционерного капитала после начала раунда финансирования.

2. Как рассчитать предварительную оценку?

Доинвестиционная оценка рассчитывается как разница между постинвестиционной оценкой и суммой инвестиций. Это математически выражается как:
«Оценка до получения денег = оценка после получения денег — сумма инвестиций».

3. Почему доинвестиционная оценка важна?

Инвесторы, финансисты и венчурные капиталисты ищут предварительные цифры, прежде чем делать ставки на стартап. Это помогает им оценить текущую стоимость капитала компании. Это также намекает на риски, связанные с конкретным проектом. Основываясь на этих прогнозах, инвесторы решают, какой процент следует запрашивать вместо установленной суммы инвестиций.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое доинвестиционная оценка. Мы объясняем его формулу, расчет и отличия от постденежной оценки. Подробнее об этом вы можете узнать из следующих статей —

• Оценка на основе активов
• Оценка недвижимости
• Ликвидация