Степень операционного рычага

Что такое степень операционного рычага (DOL)?

Степень операционного рычага измеряет чувствительность операционного дохода компании к изменениям продаж; более высокий DOL подразумевает более высокую долю постоянных затрат в бизнес-операциях, тогда как более низкий DOL подразумевает более низкие инвестиции в фиксированные затраты на ведение бизнеса.

Оглавление

• Что такое степень операционного рычага (DOL)?
  • Формула степени операционного рычага
  • Объяснение
  • Примеры
    • Пример №1
    • Пример #2
  • Калькулятор степени операционного рычага
  • Актуальность и использование
  • Рекомендуемые статьи

Формула степени операционного рычага

Формула используется для определения влияния изменения объема продаж компании на операционный доход этой компании.

• Концепция DOL вращается вокруг доли постоянных и переменных затрат в общей структуре затрат компании.
• Компания с более высокой долей постоянных затрат имеет более высокий DOL, чем компания с более высокой долей переменных затрат.
• Если DOL высок, то прибыль до вычета процентов и налогов Прибыль до вычета процентов и налогов Под прибылью до вычета процентов и налогов (EBIT) понимается операционная прибыль компании, полученная после вычета всех расходов, кроме процентов и налогов, из выручки. Он обозначает прибыль организации от деловых операций, исключая все налоги и затраты на капитал. (EBIT) более чувствительны к процентному изменению объема продаж, в то время как все остальные переменные остаются неизменными, и наоборот.

Формула степени операционного рычага (DOL) получается путем деления процентного изменения EBIT на процентное изменение продаж и представлена ​​​​как

Формула = Процентное изменение EBIT / Процентное изменение продаж

И наоборот, формула для DOL также может быть получена путем деления маржинальной прибыли. В результате мы вычитаем общие переменные расходы из чистых продаж при расчете вклада. Читать далее по EBIT компании, который математически представляется как,

Формула = Маржа вклада / EBIT

Его можно расширить, как показано ниже,

Формула степени операционного рычага = (Продажи – Переменные затраты) / (Продажи – Фиксированные затраты – Переменные затраты)

Объяснение

Далее определите продажи в текущем и предыдущем году. Теперь сначала рассчитайте процентное изменение продаж, вычитая продажи предыдущего года из продаж текущего года, а затем разделив результат на продажи предыдущего года, как показано ниже:

Формулу можно получить, выполнив следующие три шага:

1. Во-первых, определите операционную прибыль по сравнению с EBIT в текущем и предыдущем годах. Теперь сначала рассчитайте процентное изменение EBIT, вычитая EBIT предыдущего года из текущего года, а затем разделив результат на EBIT предыдущего года, как показано ниже,

   Процентное изменение EBIT = (EBIT текущего года EBIT предыдущего года) / EBIT предыдущего года * 100%

2. Далее определите продажи в текущем и предыдущем году. Теперь сначала рассчитайте процентное изменение продаж, вычитая продажи предыдущего года из продаж текущего года, а затем разделив результат на продажи предыдущего года, как показано ниже:

   Процентное изменение продаж = (Продажи за текущий год Продажи за предыдущий год) / Продажи за предыдущий год * 100%

3. Наконец, формулу можно рассчитать, разделив значение на шаге 1 на значение на шаге 2, как указано выше.

Примеры

Давайте рассмотрим несколько простых и сложных примеров, чтобы лучше понять их.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой степени операционного рычага здесь — Формула степени операционного рычага Шаблон Excel

Пример №1

Возьмем пример компании А, объем продаж которой в первый год составил 800 000 долларов, а во второй год он увеличился до 1 000 000 долларов. В первый год операционные расходы Операционные расходы Операционные расходы (OPEX) представляют собой расходы, понесенные в ходе обычной деятельности, и не включают расходы, непосредственно связанные с производством продукции или предоставлением услуг. Таким образом, они легко доступны в отчете о прибылях и убытках и помогают определить чистую прибыль. Читать далее составляла 450 000 долларов, а во второй год она выросла до 550 000 долларов. Определите DOL для компании А.

Используйте следующие данные для расчета степени операционного рычага.

СведенияГод 1Год 2Продажи$8,00,000$10,00,000Операционные расходы$4,50,000$5,50,000

EBIT в 1 году

• EBIT в 1-м году = Продажи в 1-м году – Операционные расходы в 1-м году
• = 800 000 – 450 000 долларов США
• = 350 000 долларов США

EBIT во 2-м году

• EBIT во 2-м году = Продажи во 2-м году – Операционные расходы во 2-м году
• = 1 000 000 долларов США – 550 000 долларов США
• = 450 000 долларов США

Изменение EBIT

• Изменение EBIT = EBIT во 2-м году – EBIT в 1-м году
• = 450 000 – 350 000 долларов США
• = 100 000 долларов США

Процентное изменение EBIT

• Процентное изменение EBIT = Изменение EBIT / EBIT в 1-м году * 100%
• = 100 000 долл. США / 350 000 долл. США * 100%
• = 28,57%

Изменение в продажах

• Изменение продаж = Продажи во 2-м году – Продажи в 1-м году.
• = 1 000 000 000 000 – 800 000 000 долларов США
• = 200 000 долларов США

Процентное изменение продаж

• Процентное изменение продаж = Изменение продаж / Продажи в 1-м году * 100%
• = 200 000 долларов США / 800 000 долларов США * 100%
• = 25,00%

Расчет степени операционного рычага будет –

Теперь формула DOL = процентное изменение EBIT / процентное изменение продаж.

• Формула DOL = 28,57% / 25,00%
• = 1,14

Следовательно, DOL компании А равен 1,14.

Пример #2

Рассчитайте степень операционного рычага для компании B. Возьмем пример другой компании B, которая занимается производством шоколада и в текущем году достигла объема продаж 18 000 штук при средней цене продажи 50 долларов. за единицу. Общая структура затрат компании такова, что постоянные затраты составляют 100 000 долларов, а переменные — 25 долларов за штуку.

Используйте следующие данные для расчета степени операционного рычага.

Объем продаж18000Средняя цена продажи за штуку$50Переменная стоимость за штуку$25Фиксированная стоимость$1,00,000Продажи$9,00,000Переменная стоимость$4,50,000

Продажи = Объем продаж * Средняя цена продажи за штуку

• = 18 000 * 50 долларов США
• = 900 000 долларов

Переменная стоимость = Объем продаж * Переменная стоимость за штуку

• = 18 000 * 25 долларов США
• = 450 000 долларов США

Маржа вклада

Маржа вклада = Продажи – Переменные затраты

• = 900 000 – 450 000 долларов США
• = 450 000 долларов США

EBIT

EBIT = Продажи – Переменная стоимость – Постоянная стоимость

• = 900 000 долларов – 450 000 долларов – 100 000 долларов США
• = 350 000 долларов США

Расчет будет следующим –

Теперь формула DOL = маржа вклада / EBIT.

• Формула DOL = 450 000 долл. США / 350 000 долл. США

• = 1,29

Таким образом, DOL компании B составляет 1,29.

Калькулятор степени операционного рычага

Вы можете использовать следующий Калькулятор степени операционного рычага.

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } Процентное изменение в EBITПроцентное изменение в формуле SalesDOL

Формула DOL = Процентное изменение EBIT = Процентное изменение продаж 0 = 00

Актуальность и использование

Важно понимать концепцию формулы DOL, потому что она помогает компании оценить влияние операционного рычага на вероятную прибыль компании. Это ключевой коэффициент для компании, позволяющий определить подходящий уровень операционного рычага для получения максимальной выгоды от операционного дохода компании.

Если компания имеет высокий операционный рычаг, то это означает, что большая часть ее общей структуры затрат связана с постоянными затратами. на краткосрочном горизонте. Это вид затрат, который не зависит от деловой активности. Подробнее. Такая компания будет наслаждаться огромными изменениями прибыли при относительно меньшем росте продаж. С другой стороны, если у компании низкий операционный леверидж, это означает, что переменные затраты составляют большую часть ее общей структуры затрат. придется взять на себя для производства желаемой цели бизнеса; такие затраты включают стоимость закупки сырья в стоимость упаковки готовой продукции.Подробнее. Такой компании не нужно увеличивать продажи как таковые, чтобы покрыть свои более низкие постоянные затраты, но она получает меньшую прибыль от каждой дополнительной продажи.

Тем не менее, компания с высоким wsm-tooltip header=”Операционный рычаг” description=”Операционный рычаг – это учетная метрика, которая помогает аналитику анализировать, как операции компании связаны с ее доходами. Соотношение дает подробную информацию о том, насколько увеличится доход компании при определенном проценте увеличения продаж, что ставит предсказуемость продаж на первый план». URL=” кредитное плечо[/wsm-tooltip] Всегда следует помнить, что по сравнению с компанией с низким операционным левериджем она более уязвима к неверным корпоративным решениям и другим переменным, которые могут значительно снизить доход.

Рекомендуемые статьи

В этой статье использовалась формула степени операционного рычага (DOL). Здесь мы обсудим, как рассчитать степень операционного рычага, используя практические примеры и загружаемые шаблоны Excel. Вы можете узнать больше о финансовом анализе из следующих статей:

• Формула степени финансового рычага
• Операционный рычаг против финансового рычага
• Кредитное финансирование