Ставка капитализации

Ставка капитализации – это еще один термин для нормы прибыли, ожидаемой от инвестиций в области коммерческой недвижимости; этот термин представляет собой просто отношение нормы прибыли к фактическим инвестициям, сделанным в проект коммерческой недвижимости.

Что такое ставка капитализации?

Это соотношение чистого операционного дохода и рыночной стоимости активов, которое обычно используется в сфере недвижимости.

• Ставка капитализации часто используется в сфере коммерческой недвижимости. Он может сравнивать доходы от потенциальных свойств для приобретения ПриобретениеПриобретение относится к стратегическому шагу одной компании, покупающей другую компанию путем приобретения крупных пакетов акций фирмы. Обычно компании приобретают существующий бизнес, чтобы поделиться своей клиентской базой, операциями и присутствием на рынке. Это один из популярных способов расширения бизнеса.Подробнее.
• Одна недвижимость с более высокой ставкой будет считаться лучшей инвестицией, чем другая недвижимость, учитывая, что другие условия аналогичны расположению зданий и т. д. Таким образом, это позволяет быстро сравнить потенциал доходности инвестиционной недвижимости и может помочь выбрать лучший инвестиционная возможность.
• Это может дать своего рода указание на тенденцию цен на недвижимость. Если ставки снижаются, это может означать, что стоимость недвижимости растет, и, таким образом, рынок недвижимости нагревается.

Оглавление

• Что такое ставка капитализации?
  • Формула ставки капитализации
  • Примеры ставок капитализации
    • Пример 1
    • Пример 2
  • Всегда ли высокая ставка капитализации лучше?
  • Недостатки ставки капитализации
  • Заключение
  • Видео о ставке капитализации
  • Рекомендуемые статьи

Формула ставки капитализации

Ниже приведена формула, используемая для расчета

• Чистый операционный доход сдаваемого в аренду имущества – это его арендная плата за вычетом расходов на его содержание.
• Его также можно рассматривать как доход от инвестиций, который инвестор будет получать ежегодно при покупке недвижимости.

Примеры ставок капитализации

Пример 1

Предположим, офисное здание, дающее чистый операционный доход в размере 10 000 000 долларов, оценивается в 75 000 000 долларов. Используя приведенную выше формулу ставки капитализацииФормула ставки капитализацииФормула ставки капитализации рассчитывается путем деления чистого операционного дохода на текущую рыночную стоимость актива. Инвесторы используют его для оценки инвестиций в недвижимость на основе годовой доходности. Это помогает решить, является ли собственность хорошей сделкой. Формула = Чистый операционный доход / Текущая рыночная стоимость актива. Подробнее, мы можем рассчитать коэффициент капитализации здания:

= 10000000/75000000 = 13,33%

Таким образом, если здание продается за $75 млн, можно также сказать, что здание было продано с капитализацией 13,33%.

Пример 2

Допустим, сдаваемая в аренду недвижимость ежемесячно приносит валовой доход в размере 1000 долларов. Собственник обязан ежегодно платить 700 долларов за управление недвижимостью и ее обслуживание, 500 долларов за налоги на недвижимость, 250 долларов за страховку. Он купил недвижимость за 80 000 долларов.

В этом случае у нас есть валовой доход и расходы, понесенные владельцем. Таким образом, мы рассчитаем чистую операционную прибыльЧистая операционная прибыльЧистая операционная прибыль (NOI) — это показатель прибыльности, представляющий собой сумму, полученную от основной деятельности путем вычета операционных расходов из операционных доходов. Он не включает внереализационные расходы, такие как убыток от продажи основных средств, проценты, налоговые расходы. Подробнее об имуществе:

• NOI = Валовой доход Валовой доходРазница между выручкой и себестоимостью проданных товаров представляет собой валовой доход, который представляет собой прибыль, полученную корпорацией от ее операционной деятельности. Это сумма денег, которую организация зарабатывает до оплаты внереализационных расходов, таких как проценты, арендная плата и электричество. Подробнее — управление недвижимостью — налоги на недвижимость — страхование
• ВЭ = 1000*12 – 700 – 500 – 250
• США = 12000 – 1450 = 10550 долларов США
• Теперь расчет ставки капитализации = NOI / цена недвижимости = 10 550 долларов США / 80 000 долларов США = 13,18%

Всегда ли высокая ставка капитализации лучше?

• Показатели капитализации могут быть хорошей оценкой для сравнения различных инвестиционных свойств. Но более высокая ставка обычно не означает лучших инвестиционных возможностей. Ставки капитализации важны, но инвестору необходимо учитывать и другие параметры.
• Его можно рассматривать как меру рискованности инвестиций. Обычно низкая ставка означает низкий риск, а более высокая ставка указывает на более высокий риск.

Недостатки ставки капитализации

• Его можно использовать только тогда, когда чистая операционная прибыль постоянна или не сильно колеблется. Используя эту ставку капитализации, оценка будет несколько похожа на метод дисконтированных денежных потоков. Метод дисконтированных денежных потоков. деньги. Этот анализ оценивает текущую справедливую стоимость активов, проектов или компаний, принимая во внимание многие факторы, такие как инфляция, риск и стоимость капитала, а также анализируя будущие результаты деятельности компании.Подробнее. Однако, если денежный поток сложный и нерегулярный со многими вариациями, следует использовать метод полностью дисконтированного денежного потока, чтобы получить достоверную и надежную оценку.
• Ставка капитализации может учитывать различные факторы, но не отражает будущий риск. Он предполагает устойчивый доход от недвижимого имущества, но на такое предположение нельзя дать никаких гарантий. Арендная плата может повыситься или обесцениться. Стоимость имущества может измениться в связи с внешними обстоятельствами, которые инвестор не контролирует. Могут возникнуть такие расходы, как расходы на техническое обслуживание. Таким образом, ставка капитализации не определяет и не предсказывает будущий риск.

Заключение

Коэффициент капитализации — это сравнительный показатель, наиболее полезный для сравнения сходных свойств, т. е. свойств в аналогичном местоположении, схожих классов активов. Класс активов. Активы классифицируются по различным классам в зависимости от их типа, цели или основы доходности или рынков. Основные средства, акционерный капитал (инвестиции в акционерный капитал, сберегательные схемы, связанные с акционерным капиталом), недвижимость, товары (золото, серебро, бронза), денежные средства и их эквиваленты, деривативы (акции, облигации, долговые обязательства) и альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды и биткойны. являются примерами. Читать дальше, и похожий возраст. Этот показатель до сих пор широко используется для оценки коммерческой и мультиактивной недвижимости. Инвесторы в недвижимость используют его как инструмент для оценки своих инвестиций и принятия обоснованных решений. Тем не менее, инвестор не должен рассматривать ставки капитализации в качестве основного показателя, а также учитывать различные другие факторы, которые могут повлиять на стоимость активов. Это важный показатель, но не конкретная мера.

Видео о ставке капитализации

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по ставке капитализации. Здесь мы обсуждаем формулу ставки капитализации и практические примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансовом анализе из следующих статей:

• Определение чрезмерной капитализации
• Чистый операционный убыток
• Прямой и косвенный методы движения денежных средств
• Доход от свободного денежного потока