Соглашение об обратном выкупе

Что такое соглашение обратного РЕПО (обратное РЕПО)?

Соглашение об обратном выкупе также называется обратным РЕПО, которое приводит к реализации соглашения между покупателем и продавцом, в котором говорится, что покупатели ценных бумаг, которые приобрели какие-либо ценные бумаги или активы, имеют право продать их по более высокой цене в будущее, т. е. продавец, который должен принять более высокую цену в будущем.

Оглавление

• Что такое соглашение обратного РЕПО (обратное РЕПО)?
  • Объяснение обратного репо
  • Компоненты соглашения обратного РЕПО
  • Как работает обратное репо?
  • Примеры
  • Преимущества обратного репо
  • Риски
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение обратного репо

В договоре обратного РЕПО, как правило, участвуют две стороны. Одна часть исполнения в основном включает в себя покупку коммерческим банком ценной бумаги у центрального банка. Другая часть выполненной сделки включает продажу ценной бумаги или активов, приобретенных ранее у коммерческого банка, снова центральному банку. Эти операции, которые обычно связаны с покупкой и продажей ценных бумаг, также можно рассматривать с точки зрения залогового кредита. Кроме того, это соглашение представляет собой ссуду овернайт с условиями, распространяющимися на срок до четырнадцати дней. Федеральная резервная система реализует соглашения обратного РЕПО со сроком действия до 65 рабочих дней.

Компоненты соглашения обратного РЕПО

• Соглашение обратного РЕПО или обратное РЕПО в основном состоит из двух сторон и, следовательно, двух сторон сделки. Одна часть — «Продажа», а другая — «Выкуп». Он включает в себя залог или обеспечение, которое продавец в части «Продажа» приобретает у покупателя и снова возвращает покупателю в части «Выкуп».
• Предположим, что продавец продает ценные бумаги по цене 100 долларов на первом этапе, взяв залог в размере 1000 долларов. Во втором этапе тот же продавец выкупит ценные бумаги по цене 150 долларов, а также вернет залог в размере 1000 долларов другой вовлеченной стороне. Разница, т.е. $150 – $100 = $50, называется маржой стрижки.
• Другая сторона зарабатывает деньги в виде процентов по сделке, которые представляют собой разницу, полученную в результате продажи актива или ценной бумаги по более высокой ставке. Сторона, таким образом, также получила временное использование безопасности.

Как работает обратное репо?

Основными пользователями такого соглашения, как правило, являются органы денежно-кредитного регулирования, финансовые учреждения. Некоторыми из них являются банки, NBFC, инвестиционные компании, брокерские фирмы, страховые компании и трастовые корпорации. подробнее, компании взаимных фондов, суверенные фонды, коммерческие банки, пенсионные фонды, страховые компании и т. д. Ставка обратного репоСтавка обратного репоСтавка обратного репо относится к процентной ставке, выплачиваемой центральным банком страны, когда он занимает средства у коммерческих банков.читать more в основном используется денежными органами для получения денег из банковской системы и ограничения или запрета увеличения ликвидности на рынке, чтобы контролировать предложение денег в экономике.

Это краткосрочное кредитование предоставляется инвесторам, у которых может быть достаточно наличных денег, но они склонны идти на риск. Это может быть использовано для приобретения коротких позиций на рынке, которые ранее были покрыты другой стороной. Ценные бумаги продаются продавцом покупателю с обязательством, что в будущем покупатель снова продаст те же ценные бумаги продавцу. Соглашения обратного РЕПО на данный момент сокращают количество резервных остатков в банковской системе.

Примеры

Ставка обратного репо — это процентная ставка, предлагаемая федеральным банком другим действующим банкам, которые размещают или инвестируют свои наличные резервы или ценные бумаги в казначейство федерального банка. Это считается гораздо лучшим и более безопасным способом парковки, чем кредитование компаний или клиентов, поскольку в обратном репо ценные бумаги или средства находятся в безопасности в федеральном банке.

Чтобы привести пример, каждый федеральный банк будет иметь фиксированный процент ставки обратного репо, которую он предлагает другим сторонам, участвующим в этих соглашениях. Предположим, мы предполагаем, что ставка обратного РЕПО, установленная федеральным банком в США, составляет 6%, что означает, что если у коммерческого банка имеется избыточный остаток наличности в размере 500 000 долларов США, банк может инвестировать ту же сумму в соглашение обратного РЕПО с федеральным банком. банк.

Делая это, конкретный коммерческий банк получит проценты в размере 30 000 долларов, что также называется маржой стрижки.

Преимущества обратного репо

Ниже приведены некоторые преимущества соглашения об обратном выкупе.

• Это побуждает другие банки хранить свои избыточные денежные средства в федеральном банке во время высокого уровня инфляции в экономике, чтобы банки могли получать больше прибыли на свои избыточные средства.
• Это способ получения прибыли методом маржи, полученной за счет продажи определенной ценной бумаги или денежного резерва по более высокой цене первоначальному продавцу. В случае с банком полученная прибыль представляет собой проценты, полученные из-за хранения избыточных денежных средств в федеральном или центральном банке.
• Ставка обратного репо — это инструментальный метод управления денежной массой, доступной в экономике.
• Высокая ставка помогает влить ликвидность в экономику.
• Это стимулирует коммерческие банки инвестировать или хранить избыточные средства в федеральном банке, чтобы получать более высокую прибыль.

Риски

• Федеральным банкам приходится нести затраты по соглашениям обратного РЕПО, которые не похожи на затраты, с которыми сталкиваются другие федеральные контрагенты, поэтому эти различия в затратах должны где-то учитываться.
• Обратное репо в больших масштабах может привести к серьезному отказу от посредников в банковской сфереОтказ от посредниковОтказ от посредников означает исключение посредников из каналов сбыта для продажи напрямую клиентам. Так, например, если брокеры устранены как посредники, чтобы фирма могла торговать и предлагать свои акции напрямую своим потенциальным покупателям, это будет случай дезинтермедиации. подробнее.
• Соглашение об обратной обратной покупке с контрагентом организации обычно не имеет надлежащего установления.
• Финансовое состояние двух вовлеченных сторон и стоимость залога не измеряются и не проверяются в судебном порядке.
• У контрагента есть шанс не исполнить свое указанное обязательство.
• Предоставленный залог может обесцениться из-за волатильности на рынке и изменения рыночного сценария.

Заключение

Обратное соглашение о покупке является альтернативным методом обеспечения ликвидности портфеля. Это способ предотвратить ликвидацию портфеля из-за непредвиденной потребности в наличных деньгах. Он также используется в качестве эффективного управления денежными средствами. Управление денежными средствами Управление денежными средствами относится к надлежащему сбору, обработке и выплате наличных денег для обеспечения финансовой стабильности и предотвращения риска неплатежеспособности. читать дальше практика.

Обратное репо является залоговым депозитом для кредитора средств, обеспечивающего себя краткосрочным объемом инвестиций, и, таким образом, также создает шлюз для заимствования ценной бумаги для получения определенных коротких позиций. акции, которыми они не владеют на момент продажи; инвесторы делают это, одалживая акции у некоторых других инвесторов, чтобы пообещать, что первые вернут акции последним позже. Как правило, он направлен на контроль денежной массы в экономике в целом. Они также считаются более безопасными, поскольку в них в основном участвуют казначейские ценные бумаги.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по соглашению об обратном выкупе. Здесь мы обсуждаем, как работает обратное репо, а также его компоненты и примеры. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Обратный аукцион
• Шкала Лайкерта
• Типы соглашений об обратном выкупе
• Внебиржевые рынки