Соглашение о подсчете дней

Что такое Соглашение о подсчете дней?

Соглашение о подсчете дней – это система, используемая в области финансов, в которой количество дней используется в качестве основы для определения процентного компонента в инвестициях, таких как облигации, ипотечные кредиты, свопы и соглашения о форвардных процентных ставках; и формирует основу для определения приведенной стоимости будущих денежных потоков, связанных с любой финансовой операцией.

Оглавление

• Что такое Соглашение о подсчете дней?
  • Объяснение
  • Как это работает?
  • Пример соглашения о подсчете дней
    • Где он используется?
    • Объяснение
  • Типы соглашений о подсчете дней
    • #1 – Метод 30/360
    • #2 – Фактический метод
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение

• Конвенция в основном означает предположение, используемое для стандартизации нескольких процессов. Мы обычно говорим: «В декабре месяце 31 день, в феврале месяце 28 дней». В соглашении о подсчете дней может быть сказано, что «месяц означает период в 30 дней» независимо от фактического количества дней в соответствующем месяце. Точно так же мы обычно понимаем, что год состоит из 365 дней (или 366 дней в случае високосного года). Можно предположить, что год обычно содержит 360 дней независимо от фактического количества дней.
• Так что, если вы догадываетесь, что они сделаны с целью облегчения расчетов, то вы частично правы. Как я уже говорил, соглашения — это стандартизированные процессы. Следовательно, двойная цель этого соглашения: а) простота расчетов; б) стандартизация расчетов/допущений.

Как это работает?

Допустим, компания из США выпустила облигации на сумму 10 000 долларов каждая 1 января 2019 года со ставкой купона 12% с полугодовыми выплатами. Это означает, что инвестор будет получать купонную сумму в размере 10 000 долларов США * 12% * 6/12 = 600 долларов США каждые шесть месяцев. Но возникает вопрос, «какая дата выплаты купонов?»

Возможны разные варианты:

• Через шесть месяцев ровно с 1 января 2019 года мы получаем 1 июня 2019 года.
• На самом деле год содержит 365 дней (невисокосный год). Тогда половина от 365 дает нам 182,5 дня. В этом случае мы получаем 2 июля как дату выплаты купона.
• Другое соглашение гласит, что в месяце 30 дней. В этом случае мы получаем 31 мая 2019 года как дату выплаты купона.

На какую дату купона следует полагаться инвестору? Здесь в игру вступает соглашение о подсчете дней. Эмитент облигации выбирает одну из конвенций и сообщает соответствующие даты инвесторам.

Пример соглашения о подсчете дней

Возьмем пример.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel для подсчета дней здесь – Шаблон Excel, посвященный подсчету дней

Данный:

• Основная сумма / номинальная стоимость = 1 00 000 долларов США
• Периодичность выплаты купонов = Полугодовая
• Процентная ставка = 9%
• Купон Каждые 6 месяцев = 4500$

Пожалуйста, обратитесь к приведенному выше шаблону Excel для подробного расчета соглашения о подсчете дней.

Где он используется?

Объяснение

• Эмитент выпустил облигацию номинальной стоимостью 100 000 долларов США со ставкой купона 9% с полугодовыми купонными выплатами 1 января 2019 года. Первый купон подлежит выплате 1 июля 2019 года. Поскольку купон выплачивается раз в полгода, мы можем легко вычислить годовую сумму купона как 100 000 * 9% = 9 000 долларов. Следовательно, за шесть месяцев сумма купона составляет 4 500 долларов.
• Нам необходимо рассчитать начисленные проценты. начало купонного периода до 31 марта 2019 г., т.е. 89 дней в случае (I). Мы также вычисляем количество дней между датой купона и датой начала, т. е. 181 день в случае (I). Затем мы вычисляем отношение количества накопленных дней к общему количеству дней. Получаем 89/181 = 49,17%. Применяем это к 4500$, и получаем сумму начисленных процентов = 2212,71$. Таким образом, инвестор имеет право на получение этой суммы, если бы эмитент облигаций выплатил ее 31 марта 2019 года.
• Но правильно ли рассчитана сумма? Да. Возможен ли альтернативный ответ? Да. Все дело в том, какое соглашение о подсчете дней применяется. В случае случая (ii) начисленные проценты составляют 2 250 долларов США, а в случае (iii) указанная сумма составляет 2 225 долларов США.

Типы соглашений о подсчете дней

В основном, есть два метода, которые регулируют эти соглашения:

#1 – Метод 30/360

• Этот метод игнорирует фактическое количество дней в течение периода. Предполагается, что месяц означает период в 30 дней, а год означает период в 360 дней.
• Используется для удобства расчетов.

#2 – Фактический метод

• Этот метод учитывает фактическое количество дней в течение периода.
• Это заслуживает фактических фактов, а не предположений.
• Факт/360: Здесь используется фактическое количество дней. Однако база предполагает, что год содержит 360 дней.
• Фактический/фактический: Здесь используется фактическое количество дней. Также учитывается фактическое количество дней в году.

Заключение

Можно сказать, что соглашение о 30/360 днях является самым простым по своей форме и позволяет проводить простые расчеты. С другой стороны, фактическое/фактическое соглашение придает значение каждому дню периода. Но, как было сказано ранее, правила подсчета дней не определены ни в одном законе, но понимаются во всем мире.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по соглашению о подсчете дней. Здесь мы обсудим, как работают соглашения о подсчете дней, с примерами и типами. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Формула доходности облигаций
• Проценты на инвестиции
• Начисленный доход
• Облигации
• Падший ангел