PV и NPV (текущая стоимость и чистая приведенная стоимость)

Разница между PV и NPV

Приведенная стоимость (PV) относится к приведенной стоимости всех будущих притоков денежных средств в компанию в течение определенного периода времени, тогда как чистая приведенная стоимость (NPV) представляет собой стоимость, полученную путем вычета приведенной стоимости всех оттоков денежных средств компании из текущая стоимость общего денежного притока компании.

Оглавление

• Разница между PV и NPV
  • Что такое текущая стоимость (PV)?
  • Что такое чистая приведенная стоимость (NPV)?
  • Инфографика PV и NPV
  • Ключевое отличие
  • Сравнительная таблица PV и NPV
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Что такое текущая стоимость (PV)?

PV или Текущая стоимость представляет собой сумму всех будущих денежных потоков, дисконтированных с определенной нормой прибыли. Текущая стоимость также известна как дисконтированная стоимость, и она помогает определить справедливую стоимость будущих доходов или обязательств. Расчет приведенной стоимости является очень важным понятием в финансах, а также используется при расчете стоимости компании. Это понятие также важно при определении цены облигации, ставок спот, стоимости аннуитетов, а также для расчета пенсионных обязательств. Расчет текущей стоимости помогает определить, сколько вам нужно для достижения будущей цели, такой как покупка дома или оплата обучения. Это также поможет вам рассчитать, следует ли вам покупать автомобиль на EMI или платить по ипотеке.

Текущая стоимость рассчитывается по уравнению:

Текущая стоимость = FV / (1 + r)n

где

• FV – это будущая стоимость
• r — требуемая норма прибыли, n — количество периодов.

Чем выше ставка, тем ниже доходность. Это связано с тем, что денежные потоки дисконтируются по более высокой ставке.

Мы хотим узнать текущую стоимость 100 долларов через год, из которых ставка дисконтирования составляет 10%.

• Текущая стоимость = 100/(1+10%)1 = 91 доллар.

Что такое чистая приведенная стоимость (NPV)?

NPVNPVЧистая приведенная стоимость (NPV) оценивает прибыльность проекта и представляет собой разницу между приведенной стоимостью притока денежных средств и приведенной стоимостью оттока денежных средств за период времени проекта. Если разница положительна, проект прибыльный; в противном случае это не .Читать далее, или чистая приведенная стоимость, представляет собой сумму всех приведенных стоимостей серии платежей и будущих денежных потоков. NPV обеспечивает метод сравнения продуктов, денежные потоки которых распределены по годам. Эта концепция может использоваться в кредитах, выплатах, инвестициях и многих других приложениях. Чистая приведенная стоимость представляет собой разницу между сегодняшними ожидаемыми денежными потоками и сегодняшней стоимостью денежных инвестиций. Денежные инвестиции Денежные инвестиции — это инвестиции в краткосрочные инструменты или сберегательный счет, как правило, на 90 дней или менее, которые обычно имеют низкую процентную ставку или доход с высокой доходностью. сравнительно низкий уровень риска по сравнению с другими формами инвестирования.Подробнее.

Это также важная концепция в составлении бюджета капиталовложений. Это сложный и всеобъемлющий способ расчета и понимания финансовой жизнеспособности проекта. Эта концепция включает в себя множество других финансовых концепций, таких как денежные потоки, требуемый доход (средневзвешенная стоимость капитала), конечная стоимость. Это значение является постоянным значением с этого момента. подробнее, временная стоимость денегВременная стоимость денегПринцип временной стоимости денег (TVM) утверждает, что деньги, полученные в настоящем, имеют более высокую ценность, чем деньги, полученные в будущем, потому что деньги, полученные сейчас, можно инвестировать и использовать для создания денежных потоков в будущем. предприятие в будущем в форме процентов или от будущего прироста инвестиций и реинвестирования. Читать далее, а также ликвидационная стоимостьСпасательная стоимостьСпасательная стоимость или ликвидационная стоимость — это оценочная стоимость актива после окончания срока его полезного использования. Например, если оборудование компании имеет срок службы 5 лет и по истечении этого срока оценивается всего в 5000 долларов, ликвидационная стоимость составит 5000 долларов.Подробнее

Положительная приведенная стоимость означает, что компания получает больше доходов, чем расходов, и получает прибыль. Считается, что если компания оценивает, что проект имеет положительную чистую текущую стоимость, то проект считается прибыльным, а проект с отрицательными денежными потокамиОтрицательный денежный потокОтрицательный денежный поток относится к ситуации, когда денежные расходы компании больше чем генерация денежных средств в конкретный рассматриваемый период. Это означает, что общий приток денежных средств от различных рассматриваемых видов деятельности меньше общего оттока за тот же период. Читать далее предполагается убыточным.

Чистую текущую стоимость можно рассчитать по формуле.

Где R1 = чистый денежный поток в первом периоде, R2 = чистый денежный поток во втором периоде, R3 = чистый денежный поток в третьем периоде и i = ставка дисконтирования.

Предположим, что компания покупает машину за 1000 долларов, которая генерирует денежные потоки в размере 600 долларов в первый год, 550 долларов во второй год, 400 долларов в третий год и 100 долларов в четвертый год. Рассчитайте чистую текущую стоимостьНастоящая стоимостьНастоящая стоимость (PV) — это сегодняшняя стоимость денег, которую вы ожидаете получить от будущих доходов. Он рассчитывается как сумма будущих доходов от инвестиций, дисконтированных по определенной ставке ожидаемой доходности. подробнее при условии, что ставка дисконтирования составляет 15%.

• чистая приведенная стоимость = [ $600/(1+15)1 + $550/(1+15)2 + $400/(1+15)3 + $100/(1+15)4 ] – 1000 долларов
• Чистая приведенная стоимость = 257,8 долл. США

Инфографика PV и NPV

Ключевое отличие

• Приведенная стоимость или PV — это сумма всех будущих притоков денежных средств по определенной ставке. С другой стороны, чистая приведенная стоимость представляет собой разницу между денежными потоками, полученными в разные периоды, и первоначальными инвестициями, необходимыми для финансирования.
• Текущая стоимость помогает в принятии инвестиционных решений для автомобилей или для расчета стоимости обязательств, инвестиционных решений, связанных с облигациями, спотовыми ставкамиСпотовые ставкиСпотовая ставка – это денежная ставка, по которой происходит немедленная сделка и/или расчет между покупателем и продавцом. . Эту ставку можно рассматривать для любых и всех видов продуктов, распространенных на рынке, от потребительских товаров до недвижимости и рынков капитала. Он дает непосредственную стоимость продукта, с которым осуществляется сделка. Подробнее и т. д. С другой стороны, чистая текущая стоимость в основном используется компаниями при оценке решений по бюджетированию капиталовложений. Здесь важно отметить, что предполагается, что каждый проект с положительной чистой приведенной стоимостью является прибыльным. Для компании, которая имеет неограниченные источники денежных средств, она может принимать только такие решения; такой сценарий невозможен в реальном мире. Проекты с самым высоким NPV выбираются компанией вместе с другими показателями, такими как IRR (внутренняя норма доходности), PB (период окупаемости), DPB (дисконтированный период окупаемости) Дисконтированный период окупаемости , основанный на временной стоимости денег. Он определяет ожидаемый доход от предлагаемой возможности капитальных вложений. Он добавляет дисконтирование к первоначальному определению периода окупаемости, что значительно повышает точность результата. Подробнее)
• Расчет приведенной стоимости — это просто дисконтирование будущего денежного потока на требуемую норму прибыли за требуемый период. Однако чистая приведенная стоимость является более сложной и учитывает денежные потоки в разные периоды.
• Чистая текущая стоимость помогает в расчете прибыльности, в то время как текущая стоимость не помогает в расчете создания богатства или прибыльности.
• Чистая приведенная стоимость учитывает первоначальные инвестиции, необходимые для расчета чистой цифры, в то время как приведенная стоимость учитывает только денежный поток.
• Очень важно понимать концепцию Приведенной стоимости; однако концепция чистой приведенной стоимости является более всеобъемлющей и сложной.

Сравнительная таблица PV и NPV

ОсноваПриведенная стоимостьЧистая приведенная стоимостьОпределениеТекущая стоимость рассчитывает дисконтированные денежные потоки всех доходов, которые, по оценкам, будут получены в проекте. Чистая приведенная стоимость рассчитывает, насколько прибыльным является проект после расчета необходимых первоначальных инвестиций.МераОн измеряет стоимость будущих денежных потоков сегодня. Он измеряет стоимость проекта. Должна ли компания браться за проект или нетСоздание богатстваТекущая стоимость дает абсолютное число и не измеряет созданное дополнительное богатство. NPV рассчитывает дополнительное богатство, созданное путем расчета прибыльности проекта.ПринятиеМетод PV прост и понятен широкой публике и может использоваться в их повседневном процессе принятия решений. Чистая приведенная стоимость используется в основном бизнес-менеджерами и помогает в составлении бюджета капиталовложений. Составление бюджета капиталовложений – это процесс планирования долгосрочных инвестиций, который определяет являются ли проекты плодотворными для бизнеса и принесут ли требуемую отдачу в последующие годы или нет. Это необходимо, потому что капитальные затраты требуют значительного количества средств. Читать далее решений.Денежный потокPV рассчитывает текущую стоимость притока денежных средств, которая генерируется за определенный период. NPV выбивает приток денежных средств с оттоком денежных средств для принятия решения.

Заключение

Приведенная стоимость является ступенькой к пониманию концепции чистой приведенной стоимости. Применение обеих этих концепций очень важно в процессе принятия решений для человека и компании. Однако другие концепции, наряду с этими двумя, помогут инвестору или бизнес-менеджеру принимать более обоснованные решения.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по сравнению NPV и PV (текущей стоимости и чистой приведенной стоимости). Здесь мы обсуждаем основную разницу между NPV (чистая приведенная стоимость) и PV (текущая стоимость), а также инфографику и сравнительную таблицу. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями –

• NPV против IRR
• ЧПС в Excel
• NPV против XNPV
• Оценка дисконтированных денежных потоков