пут опцион

Что такое пут-опцион?

Опцион пут — это контракт, который предлагает покупателям право продать базовую ценную бумагу по заранее определенной цене даже до даты истечения срока действия. Большинство инвесторов предпочитают участвовать в таких сделках, учитывая постоянное падение цен на ценные бумаги. Однако опционный контракт оставляет только право на продажу и не является обязательством в какой-либо форме.

Варианты колл и пут различаются: первый помогает покупателям оставлять за собой право покупать для трейдеров, которым разрешено приобретать актив по заранее определенной цене в течение определенного периода времени. С другой стороны, опционы пут позволяют трейдерам максимально хеджироваться.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое пут-опцион?

Опцион пут — это контракт, который дает покупателю право продать опцион в любой момент до истечения срока действия контракта.
Это необходимо для защиты базового актива от любого падения базового актива, ожидаемого в течение определенного периода или горизонта.
Есть два варианта: длинный пут (покупка) и короткий пут (продажа).
Он становится ценным, когда цена исполнения превышает стоимость базового актива. И наоборот, опцион теряет стоимость, когда базовый актив превышает цену исполнения.

Объяснение опционов пут

Значение опциона пут предполагает значительную выплату, поскольку цены базового активаБазовый активБазовые активы — это фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. Такие активы включают в себя акции, товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Короче говоря, стоимость ценных бумаг увеличивается с падением цен. Такие опционы Опционы представляют собой финансовые контракты, которые дают покупателю право, но не обязательство по исполнению контракта. Право состоит в том, чтобы купить или продать актив в определенную дату по определенной цене, которая заранее определена на дату заключения контракта. Подробнее доступны в двух формах — длинный пут и короткий пут.

Длинный пут — это когда инвестор покупает опцион пут. Обычно это сделка, когда инвестор ожидает, что базовый актив упадет в течение определенного периода времени. Опцион, однако, защищает инвесторов от убытков.

С другой стороны, короткий пут — это когда инвесторы продают пут-опцион, что также называется продажей пут. цена на будущую дату. Владелец имеет право, но не обязан продать базовый актив. Подробнее. Его можно продать, если инвестор ожидает, что базовый актив не упадет в течение определенного периода. Это также гарантирует, что продавец опциона получит доход, если покупатель не воспользуется опционом до истечения срока действия.

Стратегия опциона пут используется для управления рисками, становясь защитным путом для трейдеров, независимо от того, действуют ли они как покупатели или продавцы. Эта форма инвестиционного страхования помогает в определенной степени хеджировать риски, связанные с базовыми ценными бумагами.

Хотя инвестор является покупателем или продавцом опциона, опцион может быть либо в деньгах, либо в деньгах. Термин «в деньгах» относится к опциону, исполнение которого принесет прибыль. Он варьируется в зависимости от того, является ли опцион коллом или путом. Опцион колл находится «в деньгах», когда цена исполнения базового актива меньше рыночной цены. Опцион пут находится «в деньгах», когда цена исполнения базового актива превышает рыночную цену. Более того, в деньгах Денежный банкомат относится к ситуации, в которой исполнение держателем опциона опциона не приводит к убыткам или прибыль, поскольку цена исполнения или цена исполнения равна текущей спотовой цене базовой ценной бумаги. читать далее, или без денег по истечении срока действия.

In-the-Money – это когда цена исполнения превышает стоимость базового актива, X > ST.
При деньгах цена исполнения равна рассматриваемому активу, X = ST.
Вне денег — когда базовый актив превышает цену исполнения, X < ST.

Здесь ST — цена исполнения Цена исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой базовая акция покупается или продается лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными при торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов. Более того, заранее установленная цена ценной бумаги.

Формула

Если текущая цена акции равна S, цена исполнения равна X, а цена акции на момент экспирации равна ST. Уплаченная премия равна p0. Тогда прибыль покупателя и продавца опциона пут можно рассчитать следующим образом:

Положить выплату покупателю

Покупатель пут получит прибыль, когда цена исполнения превысит базовый актив и премию.

PT = Макс. (0, X – ST)

Чистая прибыль = PT – p0

Положить выплату продавцу

Продавец путов получает прибыль, если цена исполнения опускается ниже базового актива или не имеет значительного движения ниже цены исполнения. Таким образом, продавец может заработать премию, которую он получает от покупателя.

PT = – Макс. (0, X – ST)

Чистая прибыль = p0 – PT

Примеры

Давайте рассмотрим следующий пример, чтобы лучше понять значение опциона пут:

Пример №1

Давайте рассчитаем прибыль или выплату для покупателя пут, если инвестор владеет одним путом с премией пут, равной 0,95 доллара, ценой исполнения 50 долларов, акции в настоящее время торгуются по 100 долларов, а акции торгуются по истечении 40 долларов. Предположим, что один опцион равен 100 акциям.

Как показано в приведенном выше примере, мы можем интерпретировать, что инвестор имеет право продать акции по цене исполнения 50 долларов до даты истечения срока действия. Однако, если акции упадут до 40 долларов, инвестор может купить их по 40 долларов и продать продавцу опционов по согласованной цене исполнения 50 долларов за штуку.

Таким образом, выплата может быть рассчитана, если инвестор хочет получить прибыль.

PO = PT = 100 * Макс. (0, 50 – 40) = 1000 долларов

Кроме того, валовая выплата должна быть вычтена из премии, уплаченной за опцион пут, или меньше, если выплачиваются дополнительные комиссии.

Чистая прибыль = 1000 – (100 * 0,95)

Чистая прибыль = 905 долларов США

Таким образом, максимальная прибыль зарабатывается до тех пор, пока акции не упадут до 0 долларов. Напротив, максимальный убыток возникает до 95 долларов, что является суммой, выплачиваемой в качестве премии.

Пример #2

Давайте рассчитаем прибыль или выплату для продавца пут, если инвестор владеет одним опционом пут с премией пут, равной 0,95 доллара, ценой исполнения 50 долларов, акции в настоящее время торгуются по 100 долларов, а акции торгуются по цене 40 долларов на момент истечения срока действия. Предположим, что один опцион равен 100 акциям.

В этом случае продавец пут должен купить базовый актив или принять поставку. В примере, если цена акции на момент экспирации была выше цены исполнения, то:

Покупатель пут допускает истечение срока действия опциона и не исполняет опцион, поскольку цена акции по истечении срока действия превышает цену исполнения.
Инвестор, который ожидал, что цена акций вырастет, теперь получает премию пут в размере 95 долларов (выплата = 100 * 0,95), продавая опцион по цене исполнения 50 долларов. Это, однако, становится максимальной прибылью для продавца пут.

Как показано в приведенном выше примере, базовая цена акции ниже цены исполнения. Здесь продавец опциона должен купить акции по 50 долларов, даже если цена базовой акции упадет до 40 долларов или ниже. Здесь рассчитанный убыток составит:

ПО, ПТ = – 100* Макс. (0, 50 – 40) = -$1000

Чистый убыток рассчитывается путем вычитания премии из валового убытка.

Чистая прибыль = -$905

Теоретически максимальный убыток может достигать цены исполнения для количества акций, если цена базового актива падает до нуля. Таким образом, расчет показан ниже:

ПО, ПТ = – 100* Макс. (0, 50 – 0) = -$5000

Здесь чистый убыток рассчитывается путем вычитания премии из валового убытка опциона пут.

Чистый убыток = -$4905

Опцион пут против короткой продажи

Опционы пут и короткие продажи — это две торговые стратегии, которые помогают трейдерам защитить свою позицию, пока цены на базовые активы падают. Трейдеры выбирают между ними и их пригодностью для конкретной деятельности на медвежьем рынке.

Основные различия между продажей пут и короткой продажей перечислены ниже в табличной форме:

пут опционКороткая продажаПодходит для направленных сделок с отдельными ценными бумагамиБез срока действия; трейдеры могут ждать столько, сколько сочтут подходящим. Ограничивает риск, максимизирует прибыль.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое колл и пут опционы?

В то время как пут дает покупателям право продать базовые ценные бумаги по заранее определенной ставке в течение определенного периода времени, опционы колл предлагают покупателям право купить базовые ценные бумаги по заранее определенной ставке в течение определенного периода времени. Это как первоначальный взнос для обеспечения актива для будущих покупок.

Как купить опцион пут?

При покупке этого опциона покупатель приобретает право продать рассматриваемые активы по заранее определенной цене, также известной как цена исполнения, до истечения срока действия базовой ценной бумаги. В результате покупатель может заплатить премию продавцу ценной бумаги и владеть ею для дальнейшей продажи этого опциона другому покупателю. В этом случае покупателем права является покупатель по договору, а продавцом права — продавец по договору.

Как продать опционы пут?

Продажа этих опционов также называется продажей, что позволяет инвесторам получить право собственности на базовый актив до будущей даты и по заранее определенной цене. Продавец получает фиксированную премию и удерживает сумму, если покупатель не использует проданный пут в течение заданного периода времени.

пут опцион

Что такое пут-опцион?