Прибыль на акцию (EPS)

Прибыль на акцию (EPS) — это финансовый показатель, рассчитываемый путем деления чистой прибыли на общее количество обыкновенных акций в обращении. Инвесторы используют EPS для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Более высокая прибыль на акцию означает, что компания более прибыльна.

Оглавление

Что такое прибыль на акцию (EPS)?

Вы можете рассчитать прибыль на акцию, используя приведенную ниже формулу:

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Формула прибыли на акцию = (Чистая прибыль – Привилегированные дивиденды)/Средневзвешенное количество акций в обращении

Привилегированные дивиденды за текущий годПривилегированные дивидендыПривилегированные дивиденды относятся к сумме дивидендов, подлежащих выплате по привилегированным акциям из прибыли, полученной компанией, и владельцы привилегированных акций имеют приоритет в получении таких дивидендов по сравнению с обычными акционерами. Подробнее вычитаются из чистой прибыли, поскольку EPS относится к доступной прибыли. к общему акционеру. Дивиденды по обыкновенным акциям не вычитаются из чистой прибыли.

Поскольку количество обыкновенных акций в обращении может меняться в течение года, средневзвешенное значение рассчитывается на акцию на акцию. Средневзвешенное количество обыкновенных акций – это количество акций, находящихся в обращении в течение года, взвешенное по годам, когда они находились в обращении. Поэтому аналитикам необходимо найти эквивалентное количество целых акций, находящихся в обращении в течение года.

Три шаги для расчета средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении:

Определите начальный баланс обыкновенных акций и изменение обыкновенных акций в течение года.

За каждое изменение обыкновенных акций:

Шаг 1 – Подсчитайте количество акций в обращении после каждого изменения обыкновенных акций. Выпуск новых акций увеличивает количество акций в обращении. Выкуп акций уменьшает количество акций в обращении.
Шаг 2 – Взвесьте акции, находящиеся в обращении по части года между этим изменением и следующим изменением: вес = оставшиеся дни / 365 = оставшиеся месяцы / 12
Шаг 3. Суммирование для расчета средневзвешенного числа. Средневзвешенное количество акций. Он определяется путем умножения количества акций в обращении (с учетом выпуска и обратного выкупа) за данный отчетный период на их отдельные доли, взвешенные по времени. читать далее обыкновенных акций в обращении.

Давайте возьмем практический пример, чтобы проиллюстрировать формулу прибыли на акцию.
.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;поля:30px;заполнение:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%}

Пример №1

Hit Technology Inc. располагает следующей информацией:

Чистая прибыль по итогам 2017 года – $450 000
Привилегированные дивиденды, выплаченные в 2017 году – 30 000 долларов США.
На начало 2017 года количество обыкновенных акций в обращении составляло 50 000 штук. В середине года Hit Technology Inc. выпустила еще 40 000 обыкновенных акций.

Узнайте прибыль на акцию Hit Technology Inc.

В примере мы знаем чистую прибыль и привилегированные дивиденды. Это означает, что мы знаем всю информацию, необходимую для числителя. Однако мы не знаем средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении; потому что нам нужно вычислить это из предоставленных данных.

Сначала рассчитаем средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении.

Говорят, что в начале года у фирмы было 50 000 обыкновенных акций. А в середине было выпущено 40 000 новых обыкновенных акцийВыпущено акцийВыпущено акций означает количество акций, распределенных компанией среди ее акционеров, которые варьируются от широкой публики и инсайдеров до институциональных инвесторов. Они учитываются как собственный капитал на балансе Компании. подробнее. Таким образом, мы можем рассмотреть 50 000 акций за весь год и 40 000 акций за последние шесть месяцев.

Вот расчет –

Средневзвешенное количество обыкновенных акций = (50 000 * 1) + (40 000 * 0,5) = 50 000 + 20 000 = 70 000 акций.

Теперь мы узнаем формулу EPS –

Формула EPS = (Чистая прибыль – Привилегированные дивиденды) / Средневзвешенное количество обыкновенных акций
Или. Формула EPS = (450 000 – 30 000 долл. США) / 70 000
Или EPS = 420 000 долларов / 70 000 = 6 долларов на акцию.

Пример #2

Давайте возьмем пример Colgate из приведенного выше примера: чистая прибыль (2013 г.), приходящаяся на владельцев обыкновенных акций, составляет 2 241 миллион долларов, а количество обыкновенных акций в обращении составляет 930,8 миллиона. Расчет прибыли на акцию Colgate на 2014 год составляет 2241 долл. США / 930,8 = 2,41 долл. США.

Рассчитайте средневзвешенное количество акций для следующего:

Средневзвешенное количество акций рассчитывается следующим образом:

Дивиденды и прибыль на акцию Colgate

В результате 2013 года дробление акций дробление акций дробление акций относится к процессу, посредством которого компания увеличивает количество своих акций, снижая цену за акцию. подробнее все исторические данные по акциям и количество акций в обращении были скорректированы задним числом. В 2012 году количество акций, находящихся в обращении, составляло 476,1 миллиона, и они почти удвоились до 930,8 миллиона из-за дробления акций два к одному.

источник — документы Colgate 10K

Простая и сложная структура капитала

Структура капитала компании – это простой если он состоит из только обыкновенные акции или не включает потенциальных обыкновенных акций, которые в результате конвертации или реализации могут привести к увеличению количества акций. Компании с простой структурой капитала должны сообщать только базовую формулу прибыли на акциюБазовая формула прибыли на акциюБазовая прибыль на акцию представляет собой доход компании от каждой обыкновенной акции. Другими словами, это увеличение стоимости обыкновенных акций в результате равного распределения прибыли компании в виде дивидендов между владельцами обыкновенных акций. Подробнее.

А сложная структура капитала имеет ценные бумаги, которые могут иметь разводняющий эффект на прибыль на обыкновенную акцию.

Давайте посмотрим на прибыль Colgate на акцию. Отметим, что существует два варианта — Базовая и разводненная прибыль на акцию в Колгейте. Также обратите внимание, что опционы на акции и ограниченные акции влияет на общее количество акций в обращении.

У Colgate сложная структура капитала. Почему? Причина в том, что их структура капитала содержит опционы на акции. Обычно он состоит из четырех компонентов: цены исполнения, даты истечения срока, размера лота и эмиссионного дохода. Читать далее и ограничительных единиц акций, которые могут увеличить количество акций в обращении (знаменатель). Если количество акций в обращении увеличится, то прибыль на акцию уменьшится. Обратите внимание, что в случае с Colgate количество акций, которое увеличивается за счет опционов на акции и акций с ограниченным доступом, единиц ограниченных акций или RSU, может быть определено как компенсация, основанная на акциях, которая выдается сотруднику как акции компании. Компания устанавливает требования к наделению правами в зависимости от результатов работы человека и продолжительности работы. Читать далее: 9,1 миллиона на 2014 год.

источник — документы Colgate 10K

Прибыль представляет собой прибыльность компании и считается наиболее важным показателем финансового состояния компании. Публичные компании отчитываются о доходах четыре раза в год, и мы отмечаем, что аналитики и инвесторы внимательно следят за этим сезоном отчетов. каждый квартал заканчивается (декабрь, март, июнь, сентябрь). Он помогает инвесторам принимать инвестиционные решения и определять стоимость своих инвестиций. Подробнее. Растущая прибыль или прибыль на акцию — это мера отличной работы компании и, в некотором роде, мера прибыли для инвестора. Прибыль на акцию напрямую связана с фондовыми рынками благодаря широко известному коэффициенту PE на Уолл-стрит. Коэффициент PE Multipleотношение цены к прибыли (PE) измеряет относительную стоимость корпоративных акций, т. е. определяет, недооценены они или переоценены. Он рассчитывается как отношение текущей цены на акцию к прибыли на акцию. читать дальше или Соотношение цена/прибыль на акцию. Чем ниже мультипликатор PE по сравнению со средним значением PE по отрасли, тем лучше он с точки зрения инвестиций и оценок. Цены на акции резко реагируют на квартальную прибыль по той же самой связи. Например, ниже показано движение цены акций Blackberry Ltd после квартального отчета о прибылях и убытках. Ежеквартальный отчет о прибылях и убытках Квартальные отчеты представляют собой неаудированные финансовые отчеты, которые представляют собой сводные версии финансовых отчетов, публикуемых публичными компаниями каждые три месяца (квартал) в соответствии с требованиями соответствия.Подробнее. Обратите внимание на резкие движения цен на акции. Узнайте больше о Enterprise ValueEnterprise ValueEnterprise Value (EV) — это корпоративная оценка компании, определяемая с использованием рыночной капитализации и общего долга. Узнайте больше и стоимость собственного капитала здесь

источник – Рейтер

Что дальше?

Если вы узнали что-то новое или вам понравился пост, пожалуйста, оставьте комментарий ниже. Дайте мне знать, что вы думаете. Большое спасибо, и берегите себя. Счастливого обучения!