Правило повышения

Что такое правило повышения?

Правило повышения — это торговое правило, применяемое Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) для ограничения коротких продаж акций, цены на которые падают. Правило позволяет продавать акции без покрытия только тогда, когда наблюдается рост, т. е. их текущая цена выше цены последней сделки. Он стремится поддерживать стабильность рынка и защищать доверие инвесторов, контролируя нисходящие спирали акций в результате рейда медведей.

Впервые принятое в 1938 году, правило повышения, также называемое правилом плюс-тика, было отменено в 2007 году. Однако SEC вновь ввела его в 2010 году после экономического кризиса 2008 года, чтобы предотвратить манипулирование ценами акций трейдерами. Правило оказалось эффективным инструментом ограничения коротких продаж в больших масштабах на фондовых биржах. и т. д., в соответствии со стандартными правилами и рекомендациями, например, NYSE и NASDAQ. Читать дальше и спасать рынки от негативных последствий.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое правило повышения?

Правило повышения — это правило, препятствующее коротким продажам акций, если их цена падает на 10% и более в течение дня.
По правилу, такие акции должны торговаться по цене выше их последней торговой цены.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США повторно ввела Правило 201 в качестве альтернативного правила роста в 2010 году после его отмены в 2007 году.
Правило предотвращает искусственное снижение цен на акции, вызванное преднамеренной продажей акций трейдерами без покрытия.
Он играет важную роль в поддержании стабильности рынка и повышении доверия инвесторов.

Объяснение правила повышения

Правило повышения в первую очередь касается запрета коротких продаж акций по более низкой цене, чем их последняя торговая цена. Согласно Правилу 201, цены на акции должны быть ниже на 10% или более по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня, чтобы ограничения применялись.

Короткие продажи происходят, когда акционерыАкционерыАкционером является лицо, компания или учреждение, владеющее одной или несколькими акциями компании. Они являются владельцами компании, но их ответственность ограничена стоимостью их акций. Читать далее предвидят, что цена определенных акций вот-вот упадет, и начинают брать взаймы и продавать их для получения прибыли. Хотя короткие продажи эффективны для поддержания эффективности ценообразования и ликвидности на рынках, когда они совершаются в больших масштабах, они могут привести к еще большему снижению цен уже падающих акций, что приведет к резкому падению.

Трейдеры пытаются намеренно снизить цену определенных акций, проводя короткие продажи, чтобы получить огромную прибыль. Следовательно, чтобы воспрепятствовать таким злоупотреблениям, Комиссия по ценным бумагам и биржам США в 2010 году ввела в действие Правило 201. Это правило обязывало продавать акции по более высокой цене, чем их последняя торговая цена, если их цена снижалась на 10% или более за день. Это относится к коротким продажамКороткие продажиКороткие продажи – это торговая стратегия, предназначенная для получения быстрой прибыли за счет спекуляций на падающих ценах финансовых ценных бумаг. Это делается путем заимствования ценной бумаги у брокера и продажи ее на рынке, а затем выкупа ценной бумаги после того, как цены упали. Подробнее о каждой акции под впечатлением надвигающегося снижения цены с точки зрения инвесторов.

Особенности альтернативного правила повышения или правила 201

Правило 201 имеет следующие характеристики:

Автоматический выключатель: Автоматический выключательАвтоматический выключательАвтоматический выключатель на фондовом рынке (также известный как рыночный бордюр) — это просто остановка или временное замедление рыночной торговли, которое используется для предотвращения панической продажи акций в течение короткого промежутка времени. акция, если ее цена снижается на 10% или более в течение торгового дня.
Продолжительность ограничения: Правило для такой акции действует два дня подряд — день отключения и следующий день.
Безопасность охватывает: Правило распространяется на все акции, котирующиеся на национальной фондовой бирже.
Выполнение: Все торговые центры должны иметь письменные инструкции по применению правила.

Как работает правило повышения?

Правило повышения в основном вращается вокруг коротких продаж акций. Короткая продажа связана с продажей ценной бумаги инвестором, который не является владельцем ценной бумаги или взял ее взаймы для торговли. Продавая определенную акцию, трейдер рассчитывает купить эту же акцию в будущем по более низкой цене, чтобы получить хорошую прибыль.

Давайте разберемся на примере. Предположим, X ожидает, что цена акций компании ABC Inc., торгующая акциями, торгуется на фондовой бирже. Торговля акциями означает покупку и продажу акций организации, котирующейся на фондовой бирже. Итак, X занимает акции ABC у своего друга Y и продает их на рынке по 2 доллара. Теперь, когда цена акции падает до 1 доллара, он выкупает акцию по цене 1 доллар у Z. Таким образом, он получает прибыль в размере 1 доллара (2-1 доллар) и возвращает одолженную акцию Y. Это короткая продажа.

Если многие трейдеры одновременно совершают короткие продажи, воспользовавшись слабостью акций, это может спровоцировать панические продажи и негативно повлиять на рынки. Это может даже привести к краху фондового рынкаКрах фондового рынкаКрах фондового рынка происходит, когда цены на акции во всех секторах начинают быстро падать. Часто это результат глобальных факторов, таких как война, мошенничество или крах определенной отрасли. Катализатором такой аварии выступает паника. Подробнее. Такая манипуляция рынком Цены на акции Citigroup спровоцировал финансовый кризис в ноябре 2007 г.

Таким образом, чтобы предотвратить такую практику, ограничить негативное влияние коротких продаж и сохранить доверие к фондовым рынкам, SEC ввела Правило 201. Согласно правилу, фондовая биржа инициирует прерывание цепи, как только цена акции падает на 10%. или более в течение одного торгового дня. После этого короткие продажи допустимы только в том случае, если цена ценной бумаги выше преобладающего лучшего предложения США или выше цены закрытия последнего торгового дня.

Давайте разберем это правило, используя небольшую иллюстрацию. Предположим, что в предыдущий торговый день акции XYZ Inc. стоили 500 долларов. И сегодня цена ее акций колеблется на уровне 450 долларов, что означает снижение на 10%. Согласно правилу повышения, автоматический выключатель немедленно активируется и предотвращает короткие продажи акций XYZ ниже 450 долларов.

Преимущества и недостатки правила повышения

На рисунке ниже показаны плюсы и минусы использования правила.

Примеры

Давайте рассмотрим следующие примеры, чтобы лучше понять концепцию правила повышения:

Пример №1

На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) цена акций ABC Inc. в предыдущий торговый день составляла 1000 долларов. Однако в начале текущего торгового дня он составляет 900 долларов. Как видно, цена акций упала на 10%.

Хотя цена акций ABC испытывает понижательное давление, она может время от времени повышаться в течение торгового дня. Таким образом, в соответствии с правилом повышения, короткие продажи акций ABC должны быть разрешены только тогда, когда их цена поднимается выше 900 долларов.

Таким образом, трейдеры могут совершать короткие продажи всякий раз, когда акции поднимаются выше своей последней торговой цены. Они могут законно продавать акции, даже если они на пенни выше текущей рыночной цены. Рыночная ценаРыночная цена относится к текущей цене, преобладающей на рынке, по которой товары, услуги или активы покупаются или продаются. Цена, при которой предложение товара соответствует спросу на рынке, становится его рыночной ценой. Подробнее.

Пример #2

Предположим, акции DEF corp. переоценен, скажем, в 10 долларов. И инвесторы ожидают, что он снизится до 8 долларов. Итак, они начинают продавать акции брокерской фирмы за определенную плату.

Но если цена акции упадет до 9 долларов в день, что составляет снижение на 10%, то инвестор сможет продать акцию только по цене выше 9 долларов, что соответствует правилу плюс-тика..

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему важно правило подъема?

Правило повышения важно для законных коротких продаж акций, демонстрирующих нисходящий ценовой тренд. Это также не позволяет трейдерам усугубить падение акций, уже переживающих снижение. Таким образом, он стремится поддерживать стабильность рынка и поддерживать доверие инвесторов.

Когда правило повышения применимо к акциям?

Правило применяется только тогда, когда цена акции падает на 10% или более по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня. Он разрешает короткие продажи таких акций по цене выше их последней торговой цены.

Почему Комиссия по ценным бумагам и биржам США убрала правило «плюс-галочка» и снова вернула его?

Комиссия по ценным бумагам и биржам отменила правило плюсового тика, поскольку оно считалось неэффективным в контроле фондовых рынков в июле 2007 г. Однако после экономического кризиса 2008 г. короткие продажи акций и восстановить доверие как инвесторов, так и рынка.

Правило повышения

Что такое правило повышения?