Бычий спред пут

Что такое Bull Put Spread?

Бычий спред пут — это торговая стратегия, связанная с торговлей опционами пут. Инвестор купит опцион пут с более низкой ценой исполнения и продаст другой опцион пут с более высокой ценой исполнения, при условии, что оба опциона пут имеют одну и ту же базовую акцию и одинаковую дату истечения срока действия.

Существуют различные стратегии распространения опционов, такие как вертикальные и диагональные спреды, используемые инвесторами. Бычий спред пут является одним из них. Это стратегия вертикального спреда и пример кредитного спреда, снижающего риск опционной позиции. Другое название этой стратегии известно как короткий спред пут или кредитный спред пут.

Оглавление

• Что такое Bull Put Spread?
  • Объяснение стратегии опциона Bull Put Spread
  • Как построить бычий спред пут?
  • Безубыток бычьего спреда пут
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Бычий спред пут — это стратегия торговли опционами, включающая покупку опциона пут по более низкой цене исполнения и продажу другого опциона пут по более высокой цене.
• Оба опциона пут имеют одинаковый базовый актив и дату экспирации.
• Бычьи трейдеры обычно используют его, чтобы извлечь выгоду из умеренного роста ценового движения.
• Максимальный выигрыш в этой стратегии – это полученная чистая премия. Максимальный убыток — это разница между ценой исполнения опционов пут за вычетом полученной чистой премии, а точка безубыточности — это разница между верхней ценой исполнения и полученной чистой премией.

Объяснение стратегии опциона Bull Put Spread

Стратегия спреда «бычий пут» — это стратегия вертикального спреда, демонстрирующая формирование диапазона с двумя разными ценами исполнения. доступны в торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов, срок действия которого истекает в тот же день. Следовательно, это также стратегия спреда с двумя ногами. В первую очередь это практикуется, когда конкретная акция демонстрирует или имеет потенциал для умеренного бычьего поведения на фондовом рынке. Это приносит пользу инвесторам за счет авансовой прибыли.

Выручка от продажи опционов пут Опционы пут Опционы пут — это финансовый инструмент, который дает покупателю право продать опцион в любое время до даты истечения контракта по заранее определенной цене, называемой ценой исполнения. Он защищает базовый актив от любого ожидаемого падения базового актива. Более того, компенсирует премию, необходимую для покупки другого опциона пут, что приводит к чистому кредиту. Чистая премия от этого указывает на максимальную прибыль. Стратегия ограничивает прибыль и убытки на определенном уровне, ограничивая риск и доход.

Примерами других близких понятий являются спред бычьего колла, спред медвежьего колла и спред медвежьего пут. Бычий спред пут против бычьего спреда колл подразумевает, что оба являются противоположными понятиями, указывающими на тип приобретаемого опциона. Бычий колл-спред включает в себя покупку и продажу опционов колл Опционы колл Опцион колл — это финансовый контракт, который разрешает, но не обязывает покупателя приобрести базовый актив по заранее определенной цене (страйк) в течение определенного периода (срока действия).Подробнее. Трейдеры используют спред медвежьего колла, чтобы извлечь выгоду из базового актива. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. К таким активам относятся акции, товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Подробнее о снижении цен. Он состоит из продажи (по более низкой цене) и покупки (по более высокой цене) колл-опциона. Бывают случаи, когда инвесторы одновременно используют обе эти стратегии, как в случае с железный кондор стратегия. Медвежий пут предполагает покупку опциона пут по более высокой цене и продажу опциона пут по более низкой цене.

Как построить бычий спред пут?

Инвестор имеет дело с двумя опционами пут, чтобы построить короткий спред пут. Во-первых, инвестор покупает пут-опцион и продает другой пут-опцион, оба с одинаковыми базовыми акциями и датой истечения срока действия, но проданный пут-опцион будет иметь более высокую цену исполнения, чем принесенный пут-опцион. Эта двусторонняя стратегия спреда реализуется путем продажи опциона пут ITM (в деньгах в деньгах термин «в деньгах» относится к опциону, исполнение которого принесет прибыль. Он варьируется в зависимости от того, является ли опцион пут колл или пут. Опцион колл находится “в деньгах”, когда цена исполнения базового актива меньше рыночной цены. Опцион пут находится “в деньгах”, когда цена исполнения базового актива больше, чем рыночная цена. рыночная цена. подробнее) и покупка OTM (вне денегВне денег«Вне денег» — это термин, используемый в торговле опционами, и его можно описать как опционный контракт, который не имеет внутренней стоимости, если он исполняется сегодня. Проще говоря , такие опционы торгуются ниже стоимости базового актива и, следовательно, имеют только временную стоимость. Подробнее) пут-опцион на те же акции с той же датой истечения срока действия.

Безубыток бычьего спреда пут

Давайте рассмотрим некоторые важные формулы, чтобы понять концепцию безубыточности:

Для лучшего понимания рассмотрим простой пример бычьего спреда пут.

Рассмотрим акцию, которая в настоящее время торгуется по цене 100 долларов за акцию. Инвестор:

• Продает один опцион пут со страйком 110 долларов (короткий пут) со сроком действия через один месяц, получая премию в размере 20 долларов.
• Покупает один опцион пут со страйком 90 долларов (длинный пут) со сроком действия один месяц, выплачивая премию в размере 10 долларов. Длинный пут в основном для защита целей.
• Примечание: один капитал опционный контракт обычно представляет собой 100 акций базового актива.
• Чистая премия = 20-10 долларов = 10 долларов.
• Максимальная прибыль: чистая полученная премия = 10 долларов США.
• Здесь формируется диапазон (110-90): если цена акции достигает 110 или выше, прибыли или убытка не будет; прибыль ограничена чистой премией. Например, если цена акции достигает 120, не будет ни прибыли, ни убытка, а чистая прибыль составит премию в размере 20 долларов. С другой стороны, если цена акции падает до 90 или ниже, убыток инвестора ограничивается 10 долларами, поскольку оба опциона пут находятся в деньгах (ITM).
• Максимальный убыток = (цена исполнения короткого пута – цена исполнения длинного пута) – полученная чистая премия = 110 – 90 долларов – 10 = 10 долларов.
• Точка безубыточности = Верхняя цена исполнения — Чистая полученная премия = 110 долларов США — 10 долларов США = 100 долларов США.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое корректировка спреда бычьего пута?

Это включает в себя обновления в стратегиях для поддержания хорошей позиции. Например, если цена базового актива падает, трейдеры могут выполнить противоположный кредитный спред медвежьего колла выше спреда пут, чтобы разработать стратегию железной кондо. Трейдеры используют спред медвежьего колла, чтобы извлечь выгоду из снижения цены базового актива. Он включает в себя продажу (по более низкой цене) и покупку (по более высокой цене) опциона колл. Кроме того, трейдеры могут формировать стратегии «железная бабочка», если снижение будет значительным.

Что лучше, бычий спред колл или бычий спред пут?

Обе стратегии демонстрируют ограниченный профиль риска и вознаграждения. Однако короткий пут-спред — это кредитный спред, обеспечивающий авансовую выплату прибыли, тогда как бычий колл-спрэд (дебетовый бычий спред) является примером дебетового спреда.

Когда должен быть раскрыт бычий спред пут?

Если цена базового актива больше, чем цена короткого пут-опциона по истечении срока действия, оба пут-опциона истекают, а чистая премия рассматривается как прибыль.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по тому, что такое булл-пут-спрэд и его определение. Мы объясняем стратегию бычьего спреда пут, ее примеры и сравнение со спредом бычьего колла. Подробнее об этом вы можете узнать из следующих статей —

• Запись опций вызова
• Голый вызов
• голый пут