Полная форма ADR

Полная форма АДР — американские депозитарные расписки. ADR — это тип финансового инструмента, торгуемого на рынках США. Эти инструменты спонсируются и выпускаются банками США. Любая компания, которая не является местной на рынках США, может привлекать средства на рынках США посредством этих АДР. Иностранные компании в США обычно должны пройти ряд правил и документов, прежде чем стать публичными и привлечь средства через обыкновенные акции. Это может стать утомительным процессом для организаций. Существует привилегия под названием ADRADR. Американские депозитарные расписки (ADR) относятся к оборотным сертификатам, выпущенным банком-депозитарием США, и включают определенное количество акций по крайней мере с акциями одной иностранной компании. Они свободно торгуются на фондовых рынках США, как и другие местные акции. Читать далее, что помогает таким фирмам привлекать капитал на рынках США.

Оглавление

Полная форма ADR

Как это работает?

Как правило, его спонсируют зарегистрированные банки США, которые покупают акции. Купить акции. Знание того, как покупать акции, имеет решающее значение для человека, который хочет получить доступ к фондовому рынку. Рынки акций нестабильны, и время очень важно. Акции торгуются на биржах, но вы просто не можете пойти и купить акцию на бирже. Есть несколько шагов, связанных с покупкой акций на иностранной валюте и хранением запасов и выпуском АДР, которые связаны с этими базовыми акциями. Затем они продаются внутри страны на рынках США.
Банки выпустили АДР, равную стоимости обыкновенных акций, депонированных в банке-спонсоре. С другой стороны, инвесторы, которые хотят инвестировать в такие компании и не имеют возможности покупать обыкновенные акции, могут инвестировать в АДР.
Эти инструменты могут быть ликвидированы инвестором на рынке для конвертации обратно в наличные деньги. Профиль банков подробно описывает финансовые показатели таких компаний, и они доступны инвесторам, желающим инвестировать в эти АДР.
Они деноминированы в долларах США, и даже дивиденды Дивиденды Дивиденды относятся к части прибыли от бизнеса, выплачиваемой акционерам в качестве благодарности за инвестиции в акции компании. Подробнее выплачиваются в долларах. Таким образом, американский инвестор может легко добавить иностранные акции в свой портфель, а с другой стороны, иностранные компании могут привлечь средства в долларах от американских инвесторов. Примеры: Volkswagen, Philip Morris, Samsung и т. д.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Типы АДР

Ниже приведены типы американских депозитарных расписок.

#1 – Спонсируемые ADR

Банки США и компания по взаимному согласию выпускают такие виды АДР. Банки выпускают АДР по соглашению от имени компании. Банк взимает с компании комиссию за выпуск и транзакции, которые она проводит с местными инвесторами. Фирмы контролируют эти инструменты, и такие АДР классифицируются по степени соответствия бухгалтерских формальностей SEC. Это всегда торги на биржах. Лицо, владеющее спонсируемыми АДР, также дает право голоса инвестору.

#2 – Неспонсируемые ADR

Они выпускаются банками США, но с компаний не взимается комиссия за транзакцию и выпуск. Поскольку нет единого банка, уполномоченного на выпуск и обработку таких АДР, может быть более одного банка, выпускающего АДР для одной и той же иностранной компании с разными размерами дивидендов и номиналами. Неспонсируемые АДР торгуются на внебиржевом рынке и не включают права голоса.

Уровни ADR

В зависимости от уровня и глубины доступа иностранных компаний, имеющих доступ к рынкам США, АДР подразделяются на три типа, как показано ниже.

№1 – Уровень I

По данным SEC, ADR, отнесенные к этому уровню, требуют от иностранной компании соблюдения минимального количества требований и нормативных формальностей. Таким компаниям достаточно заполнить регистрационную форму F-6, и нет необходимости подавать или следовать обычным отчетам о подаче документов в SEC. Они торгуются в основном OTCOTCOВнебиржевой (OTC) процесс торговли акциями для компаний, которые не занимают места в официальных биржевых списках. Брокерско-дилерская сеть способствует такой децентрализованной торговле деривативами, долевыми и долговыми инструментами.Подробнее.

#2 – Уровень II

Компании, желающие разместить свои АДР на этом уровне, должны подавать всю отчетность в соответствии с правилами SEC, и помимо регистрации F-6 компаниям также необходимо заполнить форму SEC FORM 20-F и годовую финансовую отчетность. Компании должны раскрывать все свои финансы на рынках США, и такие АДР котируются на фондовых биржах NYSE и NASDAQ. АДР уровня II могут помочь привлечь средства в больших масштабах, даже не выходя на биржу и не подавая заявки на IPO на рынках США.

№3 – Уровень III

ADR уровня II и уровня III схожи с точки зрения правил отчетности и подачи, которые SEC взимает с них. Единственное дополнение уровня III к уровню II заключается в том, что они могут также привлекать средства с рынков США посредством публичного предложения. Им просто нужно подать форму F-1, чтобы иметь право на это в комиссии по обмену ценными бумагами.

Разница между АДР и ГДР

ADR означает американские депозитарные расписки, а GDR — глобальные депозитарные расписки. а затем продает их на бирже. подробнее. АДР — это оборотные инструменты, выпущенные и торгуемые на рынках США, в то время как ГДР — аналогичный инструмент, торгуемый по всему миру.
АДР могут использоваться иностранной компанией для привлечения капитала на рынке США, тогда как ГДР могут использоваться иностранными компаниями для привлечения капитала с любого рынка по всему миру.
АДР выпускаются на внутреннем рынке капитала СШАРынок капиталаРынок капитала — это место, где покупатели и продавцы взаимодействуют и торгуют финансовыми ценными бумагами, такими как долговые обязательства, акции, долговые инструменты, облигации и производные инструменты, такие как фьючерсы, опционы, свопы и биржевые ценные бумаги. фонды (ETF). Существует два вида рынков: первичные рынки и вторичные рынки. Подробнее ГДР выпускаются на европейских рынках капитала.
Переговоры по ADR могут происходить только в США, тогда как переговоры по GDR могут происходить во всем мире.
Утверждение SEC является обязательным для ADR, но одобрение GDR от Министерства финансов и FIPBFIPBПолная форма FIPB — «Совет по содействию иностранным инвестициям». Государственное агентство Индии контролирует и координирует прямые иностранные инвестиции (ПИИ), которые не подпадают под автоматический маршрут. FIPB была органом при Департаменте экономики Министерства финансов, пока не прекратила свое существование с 24 мая 2017 года. Читать далее (Совет по поощрению иностранных инвестиций) является обязательным.

Преимущества

Иностранные компании, желающие привлечь капитал в долларах, могут сделать это, выбрав АДР.
Инвестор, стремящийся диверсифицировать свой портфель, может инвестировать в ADR, что является косвенной инвестицией в иностранные и американские компании, не зарегистрированные на бирже, в качестве розничного инвестора.
Арбитры, целью которых является получение прибыли от несовершенства рынка. Несовершенство рынка. Несовершенная структура рынка является частью микроэкономики, в которой компании продают разные товары и услуги, в отличие от рынков совершенной конкуренции, на которых продаются однородные продукты. Компании в этом секторе обладают определенной ценовой властью с высокими барьерами для входа, что приводит к более высокой норме прибыли, поскольку каждая компания пытается дифференцировать свои продукты и услуги с помощью инновационных технологий. Подробнее можно изучить новые возможности с помощью ADR.
АДР уровня III могут даже привлекать средства посредством публичного предложения. Они экономически эффективны по сравнению с дорогостоящими судебными разбирательствами, которые возрастают из-за IPO. IPO. Первичное публичное размещение акций (IPO) происходит, когда частная компания впервые делает свои акции доступными для широкой публики. IPO — это способ привлечения капитала для компаний, позволяющий им торговать своими акциями на фондовой бирже.Подробнее.
Информация, связанная с финансами, может храниться в тайне обеими сторонами до тех пор, пока прибыль не будет получена. Даже после того, как результат, стороны могут решить не раскрывать данные.
Это простой и быстрый способ привлечь капитал на рынках США, особенно когда другой процесс очень длительный и трудоемкий. Фирмы не должны беспокоиться о подаче отчета в актуальном состоянии, как в случае с любой публичной американской фирмой.

Недостатки

Неспонсируемые ADR требуют, чтобы иностранец подавал как можно меньше документов в SEC, что может быть рискованно, если компания не является законной.
Розничный инвесторРозничный инвесторРозничный инвестор — это непрофессиональный индивидуальный инвестор, который склонен вкладывать небольшие суммы в акции, облигации, взаимные фонды, биржевые фонды и другие наборы ценных бумаг. Они часто пользуются услугами онлайновых или традиционных брокерских фирм или консультантов для принятия инвестиционных решений. Желающие инвестировать в АДР могут не иметь такого же количества вариантов на выбор, как в случае с обыкновенными акциями.
Инвестор имеет доступ к наименьшему количеству финансовых отчетов от фирм, что может быть ограничением для проведения их исследования капитала. Исследование капитала. Исследование капитала относится к изучению бизнеса, т.е. Моделирование) и изучение сценариев для вынесения проницательных рекомендаций по инвестициям в акции ПОКУПАТЬ/ДЕРЖАТЬ/ПРОДАВАТЬ. Кроме того, аналитики рынка акций обсуждают свои выводы и детали в отчетах об исследованиях рынка акций. читать далее.
Дивиденды, выплачиваемые по АДР, могут отличаться от дивидендов, выплачиваемых по обыкновенным акциям той же компании.

Заключение

Они служат для иностранных компаний средством привлечения средств на рынках США. Иностранные фирмы, имеющие бизнес в США и хорошо осведомленные о торговой марке в США, могут попытаться получить наличные и собрать средства в долларовом выражении. Это означает, что для таких фирм намного дешевле по сравнению с фирмами, привлекающими капитал на развивающихся рынках.
Они также требуют, чтобы компании подали наименьшее количество документов в SEC, и весь процесс может быть выполнен с легкостью. Во время выпуска ADR доллары инвесторов конвертируются в сертификаты, которые торгуются на рынках США.
В момент аннулирования инвестор сдаст АДР, чтобы получить сумму на свой банковский счет в долларах. Таким образом, они также обеспечивают ликвидность для инвестора и являются более гибкими и удобными с точки зрения иностранной компании.

Полная форма ADR