Фактор скидки

Что такое коэффициент дисконтирования?

Коэффициент дисконтирования — это весовой коэффициент, который чаще всего используется для определения текущей стоимости будущих денежных потоков и рассчитывается путем добавления ставки дисконтирования к единице, которая затем возводится в отрицательную степень количества периодов.

Оглавление

• Что такое коэффициент дисконтирования?
  • Формула коэффициента дисконтирования
  • Расчет (шаг за шагом)
  • Примеры (с шаблоном Excel)
    • Пример №1
    • Пример #2
  • Калькулятор коэффициента дисконтирования
  • Использование и актуальность
  • Видео о факторе скидки
  • Рекомендуемые статьи

Формула коэффициента дисконтирования

Математически это представлено следующим образом:

DF = (1 + (i/n) )-н*т

где,

• я = ставка дисконтирования
• т = количество лет
• n = количество периодов начисления процентов по ставке дисконтирования в год

Формула коэффициента дисконтирования

В случае формулы непрерывного начисления процентов Формула непрерывного начисления процентов Формула непрерывного начисления процентов отображает проценты, получаемые при постоянном начислении процентов в течение бесконечного числа периодов. Четыре переменные, используемые для его вычисления, – это основная сумма, время, процентная ставка и номер периода начисления сложных процентов. Подробнее, уравнение изменено, как показано ниже:

ДФ = е*т

Расчет (шаг за шагом)

Его можно рассчитать, выполнив следующие действия:

1. Во-первых, выясните ставку дисконтирования для аналогичного вида инвестиций на основе рыночной информации. Ставка дисконтирования представляет собой процентную ставку в годовом исчислении и обозначается i

2. Теперь определите, как долго деньги будут оставаться вложенными, т. е. срок действия инвестиции в несколько лет. Количество лет обозначается t

3. Теперь выясните количество периодов начисления процентной ставки в год. Начисление может быть ежеквартальным, полугодовым, годовым и т. д. Количество периодов начисления учетной ставки в год обозначается n (Для непрерывного начисления шаг не требуется)

4. Наконец, в случае дискретного начисления процентов его можно рассчитать по следующей формуле:
   

   DF = (1 + (i/n))-n*t

   С другой стороны, в случае непрерывного начисления процентов его можно рассчитать по следующей формуле:

   ДФ = е*т

5. С другой стороны, в случае непрерывного начисления процентов его можно рассчитать по следующей формуле:

   ДФ = е*т

Примеры (с шаблоном Excel)

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой дисконтного коэффициента здесь – Формула коэффициента дисконтирования Шаблон Excel

Пример №1

Возьмем пример, когда коэффициент дисконтирования должен рассчитываться на два года при ставке дисконтирования 12%. Составление производится:

1. Непрерывный
2. Ежедневно
3. Ежемесячно
4. Ежеквартальный
5. Полугодовой
6. Ежегодный

Дано, i = 12%, t = 2 года

#1 – Непрерывное компаундирование

Формула = е-12%*2

• ДФ = 0,7866

# 2 – Ежедневная рецептура

Таким образом, с момента ежедневного начисления сложных процентов n = 365.

= (1 + (12%/365))-365*2

= 0,7867

#3 – Ежемесячное начисление сложных процентов

Поскольку ежемесячное начисление процентов, следовательно, n = 12

Расчет DF выполняется по приведенной выше формуле:

= (1 +(12%/12))-12*2

= 0,7876

№ 4 – Квартальное начисление сложных процентов

Поскольку начисление процентов производится ежеквартально, следовательно, n = 4

Расчет DF выполняется по приведенной выше формуле:

= (1 + (12%/4))-4*2

= 0,7894

# 5 – Полугодовое начисление сложных процентов

Поскольку полугодовое начисление процентов, следовательно, n = 2

= (1 + (12%/2))-2*2

= 0,7921

№ 6 – Ежегодное начисление сложных процентов

Поскольку годовое начисление сложных процентов, следовательно, n = 1,

Расчет DF выполняется по приведенной выше формуле:

= (1 + (12%/1))-1*2

= 0,7972

Таким образом, Коэффициент дисконтирования для различных периодов начисления процентов будет:

Графическое представление приведенной выше таблицы будет следующим:

Приведенный выше пример показывает, что формула зависит не только от ставки дисконта и срока владения инвестициями, но и от того, сколько раз в течение года происходит начисление сложных процентов.

Пример #2

Возьмем пример, когда коэффициент дисконтирования должен рассчитываться с 1 по 5 год со ставкой дисконтирования 10%.

Следовательно, расчет DF с 1 по 5 год будет следующим:

• DF для года 1 = (1 + 10%)-1 =0,9091
• DF для года 2 = (1 + 10%)-2 = 0,8264
• DF для года 3 = (1 + 10%)-3 = 0,7513
• DF для года 4 = (1 + 10%)-4 = 0,6830
• DF для года 5 = (1 + 10%)-5 = 0,6209

Таким образом, DF с 1 по 5 год показан на рисунке ниже:

В приведенном выше примере показана зависимость DF от срока владения инвестицией.

Калькулятор коэффициента дисконтирования

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } Ставка дисконтированияКоличество периодов начисления процентовЧисло летФормула коэффициента дисконтирования =

Формула коэффициента дисконтирования = 1 + (ставка дисконтирования / количество периодов начисления сложных процентов) − количество периодов начисления сложных процентов * количество лет 1 + (0 / 0) −0 * 0 = 0

Использование и актуальность

Понимание этого коэффициента дисконтирования очень важно, поскольку он отражает влияние начисления сложных процентов в каждый период времени, что в конечном итоге помогает в расчете дисконтированного денежного потока. Идея состоит в том, что она уменьшается со временем, поскольку со временем нарастает эффект начисления процентов на ставку дисконтирования. Таким образом, это очень важный компонент временной стоимости денег.

Это десятичное представление, используемое во временной стоимости денегВременная стоимость денегПринцип временной стоимости денег (TVM) гласит, что деньги, полученные в настоящее время, имеют более высокую ценность, чем деньги, полученные в будущем, потому что деньги, полученные сейчас, можно инвестировать и использовать для генерировать денежные потоки предприятию в будущем в виде процентов или от будущей прироста стоимости инвестиций и реинвестирования. Подробнее о денежных потоках. Чтобы определить коэффициент дисконтирования денежного потока, необходимо оценить максимальную процентную ставку, которую можно получить по инвестициям аналогичного характера. Следовательно, инвесторы могут использовать этот фактор для перевода стоимости будущих доходов от инвестиций в текущую стоимость в долларах.

Видео о факторе скидки

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по формуле коэффициента дисконтирования. Здесь мы обсудим, как рассчитать коэффициент скидки, используя практические примеры вместе с загружаемыми шаблонами Excel. Вы можете узнать больше о финансовом анализе из следующих статей:

• Когортный анализКогортный анализКогортный анализ разбивает данные на небольшие группы, называемые когортами, и использует их для исследования. Например, это могут быть данные о клиентах с веб-сайтов электронной коммерции, данные о пользователях игр или данные о подписчиках стриминговых сервисов.Подробнее
• Рассчитать бессрочный
• Рассчитать дисконтированный срок окупаемости
• DDMDDMМодель дисконтирования дивидендов (DDM) — это метод расчета цены акций на основе вероятных дивидендов, которые будут выплачены, и их дисконтирования по ожидаемой годовой ставке. Другими словами, он используется для оценки акций на основе чистой приведенной стоимости будущих дивидендов.Подробнее
• Incremental IRRIncremental IRRIncremental IRR или Incremental internal rate of return представляет собой анализ рентабельности инвестиций, проводимый с целью найти наилучшую инвестиционную возможность среди двух конкурирующих инвестиционных возможностей, которые включают различные структуры затрат. Поскольку стоимость двух инвестиций различна, анализ проводится по сумме разницы.Подробнее