ПИК Интерес

Определение процентной ставки PIK

Проценты PIK, также известные как платеж в натуральной форме, представляют собой возможность выплаты процентов по привилегированным ценным бумагам или долговым инструментам в натуральной форме вместо денежных средств. Проценты PIK также называются выплатой дивидендов инвесторам в виде ценных бумаг или акций в натуральной форме вместо денег. Вариант оплаты натурой привлекателен для компаний, которые не хотят платить наличными на начальном этапе или этапе роста бизнеса.

Оглавление

• Определение процентной ставки PIK
  • Виды кредитов ПИК
  • Пример расчета процентной ставки PIK
  • Особенности долга/процентов PIK
  • Преимущества ПИК Интерес
  • Недостатки ПИК Интерес
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Виды кредитов ПИК

Ниже приведены различные формы кредитов PIK в зависимости от ситуации и финансовых целей:

1. Настоящий ПИК –Обязанность платить проценты в натуральной форме является предопределенной и обязательной для долгаДолгДолг — это практика заимствования материальных ценностей, в основном денег, физическим лицом, предприятием или государством, у другого лица, финансового учреждения или государства.Подробнее.
2. Плати, если сможешь – В этом типе долга заемщик должен выплачивать проценты наличными, если выполняются определенные заранее определенные условия. Тем не менее, если заранее определенные условия не выполняются из-за некоторых ситуаций, заемщику необходимо платить проценты в натуральной форме по более высокой ставке, чем оплата наличными.
3. Холдко ПИК – Холдинговая компания HoldcoHoldco — это компания, владеющая большинством голосующих акций другой компании (дочерней компании). Эта компания также обычно контролирует управление этой компанией, а также направляет направления и политику дочерней компании. Долги обычно представляют собой необеспеченные обязательства с окончательной датой погашения. В случае дефолта заемщика у кредиторов не так много вариантов для восстановления этих кредитов из-за их необеспеченного характера. Однако кредиторы могут претендовать на долю в бизнесе заемщика. Эти типы долгов следуют за другими приоритетными долговыми требованиями, такими как торговые кредиторы. Торговые кредиторы. Термин «торговый кредит» относится к кредиту, предоставленному поставщиком покупателю товаров или услуг. Это позволяет покупать товары или услуги у поставщика в кредит, а не платить наличными авансом. Это означает, что должники могут оплатить задолженность Holdco PIK после выплаты приоритетных/приоритетных долгов.
4. Плати, если хочешь – В этой форме долга PIK заемщик может производить выплату процентов наличными или натурой или сочетанием денег и стиля. Этот тип долга дает заемщику выбор: он может произвести оплату наличными, если у него есть излишки денег, или в то же время, если заемщик хочет использовать эти излишки денег для инвестирования в бизнес-операции. Деловые операции. Деловые операции относятся ко всем этим видам деятельности. что сотрудники обязуются в рамках организационной структуры ежедневно производить товары и услуги для достижения целей компании, таких как получение прибыли. Подробнее, он может выбрать вариант оплаты натурой. Процентная ставка будет меняться в зависимости от их выбора Платежа. Этот параметр также известен как PIK Toggle.

Пример расчета процентной ставки PIK

В этом типе кредита, поскольку компания не выплачивает проценты наличными, поэтому до погашения каждый год проценты добавляются к долгу, т.е. в принципе. Таким образом, увеличение долга означает, что основная сумма будет расти до погашения кредита.

В приведенном ниже примере M/s Stark Inc приобрела облигации PIK на сумму 10000 долларов США 01.01.2013. Эти облигации имеют процентную ставку 10% PIK, срок погашения которых истекает через 5 лет.

В стандартных долговых инструментах долговые инструментыдолговые инструменты обеспечивают финансирование роста компании, инвестиций и планирования на будущее и соглашаются погасить их в установленные сроки. К долгосрочным инструментам относятся долговые обязательства, облигации, ГДР иностранных инвесторов. Краткосрочные инструменты включают ссуды на оборотный капитал, краткосрочные ссуды. Подробнее каждый год по этим облигациям будут начисляться проценты в размере 1000 долларов, которые компания должна платить каждый год.

Однако в долге ПИК, вместо того, чтобы требовать погашения суммы процентов, проценты добавляются к долгу в натуральной форме, что увеличивает сумму долга в результате в приведенном ниже примере в конце первого года, т. е. 31.12. В 2013 году сумма кредита увеличится до 11000 долларов США и будет продолжать расти до погашения.

Особенности долга/процентов PIK

• Эти кредиты необеспечены; это означает, что нет необходимости предоставлять какие-либо активы в качестве залога по этим кредитам.
• Срок погашения платежа в виде кредита составляет 5 лет и более.
• РефинансированиеРефинансированиеРефинансирование определяется как принятие нового долгового обязательства в обмен на текущее долговое обязательство. Другими словами, это просто акт замены текущего долгового обязательства дальнейшим долговым обязательством в отношении конкретных условий, таких как процентная ставка владения. Оплата в натуральной форме кредита невозможна, за исключением начального года кредита.
• Эти ссуды дают некоторые права кредиторам, что означает, что кредитор имеет право получить определенное количество акций/ценных бумаг вместо ссуды в момент погашения ссуды, или кредиторы могут взять активы компании, если компания плохо работает.

Преимущества ПИК Интерес

• Ссуды PIK берутся, если у компании есть ликвидность. Ликвидность. Ликвидность – это простота преобразования активов или ценных бумаг в наличные деньги. Подробнее проблема, но может платить проценты. Это означает, что он подходит для компаний с длительным операционным цикломОперационный циклОперационный цикл компании, также известный как денежный цикл, представляет собой коэффициент активности, который измеряет среднее время, необходимое для преобразования запасов компании в денежные средства.Подробнее.
• В этом варианте нет необходимости платить проценты или дивиденды Дивиденды Дивиденды относятся к части прибыли от бизнеса, выплачиваемой акционерам в качестве благодарности за инвестиции в капитал компании. Подробнее в виде наличных денег.
• Кредиты PIK обычно выдаются на пять лет и более.
• Кредиты PIK, как правило, являются необеспеченными кредитами. Поддерживается высокой кредитоспособностью и экономической стабильностью заемщикачитать дальше; нет необходимости в залоге.
• Такие кредиты поставляются с варрантом, который дает кредиторам право приобрести определенное количество ценных бумаг по фиксированной цене.
• В этом варианте компания может инвестировать денежные средства на другие капитальные затраты. Капитальные затраты Капитальные затраты или Капитальные затраты — это расходы на общую покупку активов компании в течение заданного периода, определяемая путем добавления чистого прироста фабрики, основных средств, оборудования и амортизационных расходов в течение определенного периода. финансовый год.Подробнее, приобретенияПриобретениеПриобретение относится к стратегическому шагу одной компании, покупающей другую компанию путем приобретения крупных пакетов акций фирмы. Обычно компании приобретают существующий бизнес, чтобы поделиться своей клиентской базой, операциями и присутствием на рынке. Это один из популярных способов расширения бизнеса, или роста.

Недостатки ПИК Интерес

• Процентная ставка по кредитам PIK выше, чем по кредитам без PIK.
• Кредиторы не получают притока денежных средств до наступления срока погашения.
• Поскольку залог не требуется, кредиторы могут столкнуться с огромными потерями в случае неуплаты.

Заключение

Несмотря на высокие процентные ставки, выплаты в натуральной форме всегда востребованы, потому что это кровь для компаний, испытывающих нехватку наличности, и компаний, находящихся в фазе роста. Это дает заемщику возможность не платить проценты наличными сразу, что означает, что они могут использовать эту сумму наличных денег для своей коммерческой деятельности. Отсрочка выплаты процентов наличными выглядит привлекательно, но она увеличивает основной платеж компании. Основной платежОсновная сумма составляет значительную часть общей суммы кредита. Помимо ежемесячных платежей, когда заемщик выплачивает часть основной суммы, первоначальная сумма кредита напрямую уменьшается. Читать далее в конце срока погашения.

С точки зрения кредиторов, PIK является наиболее подходящей стратегией, когда они считают, что дают кредиты компании, которая будет расти, потому что кредиторы получат капитал. и погашение обязательств и долгов. Это разница между активами и пассивами, отраженными в балансе компании. Подробнее вместо процентов. Таким образом, они не требуют дополнительных денежных затрат. Точно так же, если заемщик понесет убытки, кредитор получит активы бизнеса.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по PIK Interest и его определению. Здесь мы обсудим 4 основных типа кредитов PIK вместе с примерами расчета, преимуществами и недостатками. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Холдко
• Ростовщик
• Аккредитив (LC) Значение
• Значение договора