Отставание PE по отношению к форвардному коэффициенту PE
Различия между трейлинговым коэффициентом PE и коэффициентом форвардного PE
Trailing PE использует прибыль на акцию компании за предыдущие 12 месяцев для расчета коэффициента цена-прибыль. Напротив, Forward PE использует прогнозируемую прибыль на акцию компании в течение следующих 12 месяцев для расчета отношения цены к прибыли (PE) измеряет относительную стоимость корпоративных акций, то есть, является ли она недооцененной или переоцененной. Он рассчитывается как отношение текущей цены на акцию к прибыли на акцию. читать далее Соотношение цены и прибылиСоотношение цены и прибылиСоотношение цены и прибыли (PE) измеряет относительную стоимость корпоративных акций, т. е. является ли она недооцененной или переоцененной. Он рассчитывается как отношение текущей цены на акцию к прибыли на акцию. читать далее.
Оглавление
- Различия между трейлинговым коэффициентом PE и коэффициентом форвардного PE
Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)
Что такое трейлинг коэффициент PE
Скользящий коэффициент PE — это то, где мы используем историческую прибыль на акцию в знаменателе.
Формула скользящего коэффициента PE (TTM или Trailing Twelve Months) = Цена за акцию / EPS за предыдущие 12 месяцев.
Пример остаточного коэффициента PE
Давайте рассчитаем коэффициент трейлинга PE для Amazon.
Текущая цена акций Amazon = 1586,51 (по состоянию на 20 марта 2018 г.)
источник: Reuters.com
- Прибыль на акцию (TTM) Amazon = прибыль на акцию (декабрь 2017 г.) + прибыль на акцию (сентябрь 2017 г.) + прибыль на акцию (июнь 2017 г.) + прибыль на акцию (март 2017 г.) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = 4,576 доллара США.
- PE (TTM) = Текущая цена / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x
Что такое форвардный коэффициент PE
Давайте теперь посмотрим, как рассчитать Forward PECalculate Forward PE Коэффициент Forward PE использует прогнозируемую прибыль на акцию компании в течение следующих 12 месяцев для расчета коэффициента цена-прибыль. Формула форвардного коэффициента PE = Цена на акцию / Прогнозируемая прибыль на акцию.
Форвардная формула коэффициента PE = Цена за акцию / Прогнозируемая прибыль на акцию в течение следующих 12 месяцев.
Пример прямого коэффициента PE
Текущая цена акций Amazon = 1586,51 (по состоянию на 20 марта 2018 г.)
Форвардная прибыль на акцию (2018 г.) Amazon = 8,31 доллара США.
Форвардная прибыль на акцию (2019 г.) Amazon = 15,39 доллара США.
- Форвардный коэффициент PE (2018 г.) = Текущая цена / EPS (2018 г.) = 1586,51/8,31 = 190,91x
- Форвардный коэффициент PE (2019 г.) = Текущая цена / EPS (2019 г.) = 1586,51/15,39 = 103,08x
Отставание PE по отношению к форвардному коэффициенту PE
Как вы можете заметить выше, ключевое отличие заключается в используемом EPS. Для Trailing PE мы используем историческую прибыль на акцию, тогда как для Forward PE мы используем прогнозы EPS.
Пример отношения трейлинга PE к форвардному коэффициенту PE
В трейлинг-коэффициенте PE используется историческая прибыль на акцию, а в форвардном коэффициенте PE используется прогноз EPS. Давайте посмотрим на приведенный ниже пример, чтобы рассчитать коэффициент PE для трейлинга и PE для пересылки.
Компания AAA, скользящая прибыль на акцию за двенадцать месяцев составляет 10 долларов США, а ее текущая рыночная цена составляет 234 доллара США.
- Формула коэффициента прибыли по скользящей цене = 234 долл. США / 10 долл. США = 23,4 долл. США.
Аналогичным образом рассчитаем коэффициент форвардной цены и прибыли компании AAA. Компания AAA 2016 оценила прибыль на акцию в $11,0, а ее текущая цена — $234.
- Формула расчета форвардной цены и прибыли = 234 долл. США / 11 долл. США = 21,3 долл. США x
Соотношение PE трейлинга и форварда (важные моменты, на которые следует обратить внимание)
Некоторые вещи, которые следует учитывать в отношении коэффициента прибыли по скользящей цене и коэффициента прибыли по форвардной цене.
- Если ожидается рост EPS, форвардный коэффициент PE будет ниже, чем исторический или скользящий PE. Из приведенной выше таблицы AAA и BBB показывают увеличение прибыли на акцию, и, следовательно, их передовой коэффициент PE ниже, чем скользящий коэффициент PE.
- С другой стороны, если EPSEPSEarnings Per Share (EPS) является ключевым финансовым показателем, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания. Читать далее Ожидается, что она уменьшится, вы заметите, что форвардный коэффициент PE будет выше, чем скользящий коэффициент PE. Это можно наблюдать в компании DDD, у которой Trailing PE Ratio был равен 23,0x; однако Forward PE Ratio увеличился до 28,7x и 38,3x в 2016 и 2017 годах соответственно.
- Обратите внимание, что Forward PE Ratio учитывает только прогноз EPS (2016E, 2017E и т. д.), в то время как цена акций будет отражать перспективы роста прибыли в далеком будущем.
- Следует не только сравнивать трейлинговый коэффициент PE для сравнения оценок двух компаний, но также смотреть на форвардный коэффициент PE, чтобы сосредоточиться на относительной стоимости — отражают ли различия PE долгосрочные перспективы роста компании и ее финансовую стабильность.
Трейлинг и вперед Соотношение цена/прибыль – быстрый вопрос
Rudy Comp сообщил о прибыли в размере 32 миллионов долларов в 2015 финансовом году. Аналитик прогнозирует прибыль на акцию в течение следующих двенадцати месяцев в размере 1,2 доллара. У Руди 25 миллионов акций в обращении. Акции в обращении. Акции в обращении — это акции, имеющиеся у акционеров компании в определенный момент времени после исключения акций, выкупленных организацией. Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Подробнее по рыночной цене 20 долларов за акцию. Рассчитайте скользящий и опережающий коэффициент P/E Руди. Если пятилетнее историческое среднее соотношение цены и прибыли составляет 15x, является ли Rudy Comp переоцененной или недооцененной?
Отвечать – Пожалуйста, оставьте свои ответы в поле для комментариев.
Видео о коэффициенте PE в конце и в направлении вперед
Рекомендуемые статьи
Эта статья представляет собой руководство по ключевым различиям между трейлинговым коэффициентом PE и коэффициентом форвардного PE. Здесь мы также рассмотрим практические примеры расчета скользящего PE и форвардного PE, а также важные примечания, которые следует учитывать при их использовании при оценке капитала.
- Пример соглашения о форвардной процентной ставке
- Соотношение выигрыш/проигрыш
- Калькулятор коэффициента PE
- Мультипликатор EV к EBITDA
Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)
