Оценка прибыли

Что такое оценка прибыли?

Оценка прибыли — это прогноз прибыли компании, сделанный аналитиками за определенный период (ежеквартально, раз в полгода или ежегодно). Он считается наиболее важным фактором, определяющим будущую цену акций. При расчете этой оценки учитываются будущие проекты, денежные потоки, рыночные условия и ряд других факторов.

Оглавление

Что такое оценка прибыли?

Рынок обычно не хочет видеть общую прибыль компании для оценки стоимости акций. Таким образом, наиболее полезными данными являются EPS. EPSEarnings Per Share (EPS) — это ключевой финансовый показатель, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Прибыль на акцию = общая прибыль / общее количество акций в обращении

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel для оценки доходов здесь – Шаблон Excel для оценки прибыли

Возьмем пример ABC Co. У нее 5 производственных линий. Выручка от каждой линейки продуктов за последний квартал представлена ниже:

Линейка продуктовЛиния продуктовЛинейка продуктов относится к набору связанных продуктов, которые продаются под одним брендом, который может быть флагманским брендом для заинтересованной компании. Как правило, компании расширяют ассортимент своих продуктов, добавляя новые варианты к существующим продуктам, ожидая, что существующие потребители будут покупать продукты тех брендов, которые они уже покупают. Подробнее A: $5 млн (сезонный продукт, сезон начинается с января по Июнь)
Линейка продуктов B: 3 миллиона долларов (сезонный продукт, начинается с июля по декабрь).
Линия продуктов C: 4 миллиона долларов (предметы роскоши)
Линейка продуктов D: 8 миллионов долларов (товары повседневного спроса – товары повседневного спроса)
Линейка продуктов E: 2 миллиона долларов (производство автомобилей)

Какие факторы может учесть аналитик и оценить прибыль на акцию на следующий квартал с июля по сентябрь? Кроме того, общее количество акций, находящихся в обращении на рынке, составляет 10 миллионов.

Решение:

Есть несколько факторов, которые аналитик должен учитывать при расчете прибыли на акцию в следующем квартале. Во-первых, аналитик должен очень тщательно изучить каждую линейку продуктов.

Линия продуктов А

Это сезонный продукт. Мы видим, что его сезон только что закончился. Так, последний квартал, апрель-июнь, принес компании $5 млн выручки. Таким образом, ожидается, что выручка от этой линейки продуктов в этом квартале может быть другой, поскольку она является сезонной и только что закончилась. Таким образом, аналитику, возможно, придется просмотреть данные за последние 5–10 лет и проанализировать, каково было падение продаж этой линейки продуктов после июня. Скажем, падение составило в среднем 45%. Таким образом, ему, возможно, придется ответить на звонок относительно того, следует ли ему рассматривать 45% или ниже или выше в этом году. Скажем, в этом году; он думает, что падение будет еще больше. Итак, аналитик посчитал падение на 55%, т.е. -55%.

5 миллионов долларов * 55% = 2,75 миллиона долларов.

Ожидаемый доход от линейки продуктов A в следующем квартале (с июля по сентябрь)

= 5 миллионов долларов – 2,75 миллиона долларов
= 2,25 миллиона долларов.

Линия продуктов Б

Это также сезонный продукт, сезон которого только начинается. Итак, аналитик снова просмотрит данные за прошлый год и увидит рост продаж с июля. Например, средний рост продаж с июля за последние десять лет составляет 40%. Итак, теперь аналитик может принять решение о том, что ему следует учитывать в этом году. Скажем, в этом квартале запланирован чемпионат мира по футболу. Этот продукт связан со спортом. Таким образом, увеличение оценки доходов должно быть более 40%. Предположим, аналитик считает, что рост выручки составит 50%. т.е. +50%.

3 миллиона долларов * 50% = 1,5 миллиона долларов.

Ожидаемый доход от линейки продуктов B в следующем квартале (с июля по сентябрь)

= 3 миллиона долларов + 1,5 миллиона долларов.
= 4,5 миллиона долларов.

Линия продуктов C

Продажи предметов роскоши зависят от покупательной способности страны. Таким образом, чтобы оценить продажи предмета роскоши в следующем квартале, аналитик должен будет рассчитать темпы роста ВВП, квартальный доход на душу населения. Формула дохода на душу населения представляет собой средний доход региона, рассчитанный путем деления общего дохода этой площади от общей численности населения региона. Он используется для определения среднего дохода города, снабжения, штата, страны и т. д., а также любых финансовых затруднений. в результате недостаточного дохода. Обычно это результат высоких постоянных затрат, устаревших технологий, больших долгов, неправильного планирования и составления бюджета, а также плохого управления, и это может в конечном итоге привести к неплатежеспособности или банкротству. Подробнее за квартал. После рассмотрения всех факторов аналитики решают, что в следующем квартале продажи упадут на 10%, т.е. (-10%).

$4 million * 10% = $4 lakh

Ожидаемый доход от линейки продуктов C в следующем квартале (с июля по сентябрь)

= $4 million – $4 lakh
= 3,6 миллиона долларов.

Линия продуктов D

Товары народного потребления с быстрым оборотом (FMCGFMCG) Товары народного потребления с быстрым оборотом (FMCG) — это потребительские товары недлительного пользования, которые продаются как горячие пирожки, поскольку обычно имеют низкую цену и высокое удобство использования. Их примеры включают зубную пасту, готовую еду, мыло, печенье. , блокнот, шоколад и т. д. читать далее) продаются в основном в течение всего года. Таким образом, для этого аналитик может рассчитать доход, просмотрев данные за последние десять лет и увидев, присутствуют ли какие-либо выбросы. Например, скажем, в определенном году произошло падение продаж из-за наводнения; затем аналитик должен будет удалить этот выброс перед выполнением расчетов, если аналитик обнаружит, что продажи этого продукта остаются постоянными в следующем квартале по сравнению с предыдущим кварталом.

Ожидаемый доход от линейки продуктов D в следующем квартале (с июля по сентябрь)

= 8 миллионов долларов.

Линия продуктов E

Продажи автомобилей зависят от многих факторов. Цена на топливо, экономические условия, законы о борьбе с загрязнением, доступность стали и многое другое. Итак, аналитик должен спрогнозировать движение всех факторов, а затем оценить процент продаж автомобиля на следующий квартал. Например, предположим, что аналитик выяснил, что продажи автомобилей увеличатся на 20% в следующем квартале (т. е. +20%).

$2 million * 10% = $4 lakh

Ожидаемый доход от линейки продуктов E в следующем квартале (с июля по сентябрь)

= $2 million +$4 lakh
= 2,4 миллиона долларов.

Итак, общий предполагаемый доход компании ABC Co. за следующий квартал можно рассчитать следующим образом:

Доход от продукта A + Доход от продукта B + Доход от продукта C + Доход от продукта D + Доход от продукта E

= 2,25 миллиона долларов + 4,5 миллиона долларов + 3,6 миллиона долларов + 8 миллионов долларов + 2,4 миллиона долларов.
= 20,75 млн долларов.

Прибыль на акцию = общая прибыль / общее количество акций в обращении

= 20 750 000 долларов / 10 миллионов долларов
= 2,075 доллара США

Таким образом, $2,075 — это оценка прибыли на акцию в следующем квартале.

Обратитесь к приведенному выше листу Excel для подробных расчетов.

Сюрприз заработка — это когда прибыль компании ниже или выше расчетной.

Позитивный сюрприз всегда полезен для компании. Положительный сюрприз означает, что фактическая прибыль превышает предполагаемую прибыль.

Мы видим цену акций на рынке на основе нескольких факторов; прибыль является одним из них. Текущая стоимость всех будущих доходов компании. Прибыль обычно определяется как чистый доход компании, полученный после уменьшения себестоимости продаж, операционных расходов, процентов и налогов со всей выручки от продаж за определенный период времени. В случае физического лица это включает в себя заработную плату или другие выплаты. Подробнее прибыль отражается в цене акций. Таким образом, когда есть положительный сюрприз прибыли, прибыль больше, чем предполагалось. Он рассчитывается по цене акций, которую вы видите на рынке, с помощью предполагаемой прибыли. Поскольку фактическая прибыль превзошла оценку, необходимо включить в расчет новую информацию, поэтому цена акций растет.

Заключение

Оценка прибыли является очень важным фактором на рынке. Это помогает определить цену акции. Для компании всегда полезно превзойти оценку прибыли, поскольку это помогает создать репутацию компании в долгосрочной перспективе.