Обратное дробление акций

Обратное дробление акций Значение

Обратное дробление акций относится к процессу повышения цены акций компании за счет уменьшения количества ее акций в обращении. Это достигается за счет объединения части имеющихся на рынке акций и одновременного повышения их стоимости в таком же соотношении.

Допустим, компания провела обратное дробление акций в соотношении 1:2. Следовательно, каждые две его акции станут 1, что удвоит цену каждой акции. Это своего рода реструктуризация акций, которая не влияет на рыночную капитализацию. Рыночная капитализация Рыночная капитализация — это рыночная стоимость акций компании, находящихся в обращении. Он рассчитывается как произведение общего количества акций в обращении и цены каждой акции. Подробнее об акции.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Значение обратного дробления акций

Обратное дробление акций — это стратегия реструктуризации корпоративных акций, при которой акции объединяются, что повышает цену каждой акции.
Допустим, компания консолидирует свои акции в соотношении 1:2. Следовательно, каждые две его акции станут 1, что удвоит цену каждой акции.
Это не влияет на рыночную капитализацию компании или ее оценку.
Компании применяют эту стратегию, чтобы избежать исключения из листинга фондовой биржи (NYSE или NASDAQ) из-за несоблюдения критерия минимальной цены акций в 1 доллар.
Для обратного дробления необходимо согласие акционеров.

Как работает обратное дробление акций?

Компании, зарегистрированные на бирже, проводят множество процедур для повышения своего положения на рынке и повышения прибыльности. Чем выше цена акций, тем больше прибыли привлекает бизнес. Есть процветающие участники фондового рынка, такие как Amazon с ценой в 3000 долларов плюс за акцию в 2021 году, когда Covid-19 ударил.

Часто акции, которые торгуются по такой высокой цене, подвергаются дроблению с образованием новых, известному как дробление акций. Основной причиной дробления доли на новые является снижение ее стоимости. Это повышает его доступность для потенциальных инвесторов.

С другой стороны, компании используют обратное дробление акций, чтобы завышать стоимость одной акции, когда цена их акций постоянно падает. При разделении 1 к 4 владелец четырех акций получит одну акцию.

Цена одной акции будет равна сумме всех четырех акций, увеличивая стоимость каждой акции. Значение рыночной капитализации остается прежним, так как новых дополнений нет, только реструктуризацияРеструктуризацияРеструктуризация определяется как действия, предпринимаемые организацией при возникновении трудностей из-за неправильных управленческих решений или изменения демографических условий. Таким образом, пытается привести свой бизнес в соответствие с текущей прибыльной тенденцией путем а) реструктуризации своих финансов путем выпуска/закрытия долговых обязательств, выпуска новых акций, продажи активов или б) организационной реструктуризации, которая включает изменение местоположения, увольнения и т. д. подробнее. Давайте лучше поймем концепцию на недавнем примере.

Например, Нефтяной фонд США (USO), акции которого в 2020 году торгуются по цене около 2 долларов, провел обратное дробление акций, чтобы поднять цену за акцию до 18 долларов. USO сократила количество своих акций в обращении на 1,5 миллиарда. Акции в обращении. Акции в обращении — это акции, имеющиеся у акционеров компании в определенный момент времени после исключения акций, выкупленных организацией. Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Читать далее до 185 миллионов. Если бы цена ее акций упала ниже 1 доллара, она могла бы быть исключена из листинга фондовой биржи. ., в соответствии со стандартными правилами и рекомендациями, например, NYSE и NASDAQ.Подробнее.
Компании должны сохранять свои позиции на ведущих биржах, таких как NASDAQ и NYSE. У этих фондовых бирж есть определенные критерии, которым компании должны соответствовать для листинга акций. Одним из таких условий является то, что стоимость акций не должна быть ниже 1 доллара США в течение 30 или более дней.
Цена акций может упасть из-за плохой работы компании, которая сообщает о постоянных убытках. Увеличение долгов, мошенничество или рецессия также могут серьезно повлиять на прибыль фирмы и цену акций. USO сообщила о нереализованных убытках в размере 726 миллионов долларов в марте 2020 года. Если бы в этот период цена их акций упала ниже 1 доллара, они могли бы быть исключены из листинга соответствующей биржи.
Помимо делистинга, другими причинами консолидации акций являются повышение ликвидностиЛиквидностьЛиквидность — это простота конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги.Подробнее, контроль волатильности и обслуживание акционеровАкционерыАкционером является физическое лицо или организация, владеющая одной или несколькими акциями в публичной или частной корпорации и, следовательно, являются законными владельцами компании. Процент владения зависит от количества акций, которыми они владеют, по отношению к общему количеству акций компании. Подробнее лучше.

Примеры обратного дробления акций

В приведенных ниже примерах обратного дробления акций показано, как это работает, с использованием вычислений, которые помогут вам лучше понять его значение.

Пример с расчетами

ABC Limited торгуется на фондовой бирже, каждая акция стоит 2 доллара. В обращении находится 2400000 акций. Таким образом, рыночная капитализация компании составляет $4800000. Таким образом, компания хочет привлечь состоятельных инвесторов, и поэтому она идет на обратное дробление 1 на 30 акций.

Поэтому,

Коэффициент обратного разделения акций или RSP составляет 1:30; первоначальная цена акции или OP составляет 2 доллара; Исходное количество акций или ОС — 2400000.
Новая цена за акцию или NP = OP X Количество консолидированных акций = 2 X 30 = 60 долларов.
Новое количество акций или NS = OS ÷ RSP = 2400000 × (1 ÷ 30) = 80000 акций
Рыночная капитализация до разделения = NP × NS = 60 × 2400000 = 4800000 долларов США.
Рыночная капитализация после разделения = 60 × 80000 = 4800000 долларов США.

Что происходит с акциями, принадлежащими инвестору, после дробления?

Инвестор, владевший 3000 акций стоимостью 6000 долларов, т. е. по 2 доллара за акцию, до обратного дробления, теперь владеет 100 акциями по 60 долларов каждая, что по-прежнему составляет 6000 долларов. Многие калькуляторы обратного разделения акций помогают инвесторам рассчитать стоимость своих инвестиций после консолидации.

Примеры из истории

Финансовая история богата примерами, которые также подбрасывают некоторые идеи о том, является ли обратное дробление акций хорошим или плохим. Помимо USO, такое разделение выбрали и другие компании: Citibank, Royal Bank of Scotland (RBS) или NatWest, Xerox Corporations, AIG, Tyco, Titanium Metals и т. д. Например, LM Funding America, Inc. консолидация 1 к 5 в последнее время, чтобы остаться на NASDAQ, поддерживая цену акций выше 1 доллара.

Обратное дробление акций — это хорошо или плохо?

Хотя инвесторы теряют часть акций, они сохраняют ту же стоимость. Однако обстоятельства, при которых компания выбрала обратное дробление, усиливают опасения инвесторов. Многие эксперты заметили, что компания, испытывающая финансовые затруднения, обычно выбирает консолидацию акций, чтобы искусственно поднять цену своих акций. Такие акционеры неизбежно будут бояться потерять свои сбережения из-за дальнейшего падения, если они не реинвестируют.

Хотя некоторые компании поднялись с грани неэффективности. В 2011 году Citigroup выбрала дробление 1 к 10, подняв цену своих акций до 40 долларов за каждую после того, как некоторое время торговалась по 4,5 доллара. Это был шаг, направленный на то, чтобы контролировать волатильность и восстановить ежеквартальные дивиденды. Сегодня цена акций Citi превышает 70 долларов, согласно отчету $7,94 млрд прибыливтрое с 2020 г.

Точно так же NatWest претерпела разделение 1 к 10 в 2012 году на фоне государственной помощи после того, как финансовый кризис сильно ударил по ней. Как и Citi, банк работал на свою прибыль. В 2019 году было сообщили о 4,2 млрд. доходы до налогообложения. Однако многие компании, такие как AIG и Tyco, не смогли прийти в себя даже после разделения.

Помимо потери ваших акций, такие дробления создают такие проблемы, как нечетные лоты. 100 или 1000 акций. Тем не менее, многие мелкие инвесторы не могут позволить себе вкладывать огромные суммы, что вынуждает их тратить нечетное количество дорогих акций и дробных акций. Многие инвесторы и фондовые биржи не предпочитают нечетные лоты, в то время как дробные акцииДробные акцииДробная акция относится только к части акций, которая не составляет одну единицу акций. Такие акции приобретаются после дробления акций, слияния или поглощения, реинвестирования дивидендов, прироста капитала и усреднения долларовой стоимости. Акционеры не могут продавать эти акции на открытом рынке. Подробнее влияет на право голоса. Таким образом, многие эксперты предлагают внимательно следить за деятельностью компании после разделения.

Если бедствующая фирма оправляется от падения и ее прибыль увеличивается, раскол может быть не таким уж серьезным. Кроме того, иногда консолидация происходит с намерением лучше обслуживать акционеров. Если эти параметры отсутствуют, а цена акций продолжает падать, это может быть признаком беспокойства. Наблюдение за действиями после разделения может помочь инвесторам от будущих потерь за счет своевременного отказа от инвестиций.

Преимущества обратного дробления акций

Помимо делистинга, преимуществами обратного дробления являются следующие.

Сопоставьте цену акций конкурентов: Если стоимость акций компании-конкурента относительно высока, она будет казаться более привлекательной. Разделение поможет компании обеспечить эквивалентную цену акций, чтобы остаться в хороших книгах инвесторов.

Привлекайте внимание крупных инвесторов: Многие состоятельные институциональные инвесторыИнституциональные инвесторыИнституциональные инвесторы — это организации, которые объединяют деньги различных инвесторов и частных лиц для создания крупной суммы, которая затем передается инвестиционным менеджерам, которые инвестируют ее в различные активы, акции и ценные бумаги. Банки, NBFC, взаимные фонды, пенсионные фонды и хедж-фонды — все это примеры. подробнее, взаимные фондыВзаимные фондыВзаимный фонд — это профессионально управляемый инвестиционный продукт, в котором пул денег от группы инвесторов инвестируется в такие активы, как акции, облигации и т. д., а пенсионные фонды отказываются от некоторых акций из-за их низкой стоимости. Раскол препятствует этому.

Другие преимущества – Это помогает акциям стать более ликвидными и менее волатильными. Кроме того, инвесторы-медведи воспринимают падение и низкие цены на акции как признак нисходящего тренда, что еще больше влияет на цену.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Зачем компании проводить обратное дробление акций?

Компании идут на этот стратегический шаг по следующим причинам:
• Чтобы избежать делистинга акций с NYSE и NASDAQ, выполнив их критерии цены за акцию выше 1 доллара США;
• Сделать акции привлекательными для институциональных инвесторов, взаимных фондов и т. д.
• Чтобы цена акций соответствовала цене акций конкурентов.

Является ли обратное дробление акций хорошим?

Это не влияет на рыночную капитализацию, а только трансформирует структуру акций. Тем не менее, инвесторы всегда должны определять причины разделения, чтобы гарантировать, что они не понесут убытков.

Как получить прибыль от обратного дробления акций?

Спекулянты могут получить некоторую прибыль от коротких продаж таких акций. Однако, если вы инвестировали в уважаемую и прибыльную корпорацию, иногда разделение может быть шагом, чтобы лучше обслуживать ее акционеров. Поэтому не спешите продавать свои акции.

Обратное дробление акций

Обратное дробление акций Значение